Block di Jack Dorsey accusato di frode e metriche gonfiate
Hindenburg Research condanna Block di Jack Dorsey: sostiene che abbia facilitato
- Block Inc. è stata accusata di comportamenti fraudolenti e di gonfiare le metriche in un'indagine durata due anni.
- L'indagine ha scoperto che Block ha sistematicamente sfruttato la demografia che afferma di voler aiutare, ingannando gli investitori con metriche gonfiate.
- Cash App, la piattaforma di Block, è stata invasa da account truffaldini e utenti falsi.
Jack Dorsey’s Block, l'azienda con una capitalizzazione di mercato di 44 miliardi di dollari precedentemente nota come Square, è stata accusata di comportamento fraudolento e di gonfiare le metriche in un'indagine durata due anni, secondo Hindenburg Research.
Il rapporto afferma che l'azienda sostiene di aver sviluppato una tecnologia finanziaria «senza attrito» e «magica» con la missione di empowerment degli «unbanked» (non bancarizzati) e degli «underbanked» (sotto-bancarizzati). Tuttavia, ha scoperto che Block ha sistematicamente sfruttato le demografie che afferma di voler aiutare.
Metriche gonfiate e comportamento fraudolento di Block
Secondo l'indagine, la «magia» dietro il business di Block non è stata un'innovazione disruptiva, ma piuttosto la disponibilità dell'azienda a facilitare la frode contro consumatori e governo, evitare la regolamentazione, mascherare prestiti predatori e commissioni come tecnologia rivoluzionaria e ingannare gli investitori con metriche gonfiate.
La ricerca ha coinvolto dozzine di interviste con ex dipendenti, partner ed esperti del settore, un'ampia revisione di documenti normativi e giudiziari e richieste FOIA e di documenti pubblici, afferma Hindenburg Research.
Block ha enormemente sovrastimato i suoi conteggi di utenti genuini e ha sottostimato i suoi costi di acquisizione clienti. Gli ex dipendenti hanno stimato che il 40%-75% degli account esaminati erano falsi, coinvolti in frodi o erano account aggiuntivi collegati a un singolo individuo.
Cash App, la piattaforma di Block, è stata invasa da account truffaldini e utenti falsi, secondo numerose interviste con ex dipendenti.
Gli esempi di distorsioni evidenti abbondano: «Jack Dorsey» ha più account falsi, inclusi alcuni che sembrano mirati a truffare gli utenti di Cash App. «Elon Musk» e «Donald Trump» ne hanno dozzine.
Block oscura il numero di individui sulla piattaforma Cash App riportando metriche «transacting active» (attivi nelle transazioni) fuorvianti, piene di account falsi e duplicati. Block può e dovrebbe chiarire agli investitori una stima di quante persone uniche utilizzano effettivamente Cash App.
Ruolo nella facilitazione della frode agli aiuti pandemici
La pandemia di COVID-19 e i lockdown nazionali hanno rappresentato una minaccia esistenziale per il principale motore del fatturato lordo di Block all'epoca, i servizi ai commercianti. In questo ambiente, nel mezzo del caos senza conformità di Cash App, l'app ha facilitato un'onda massiccia di pagamenti governativi di sollievo COVID.
Il CEO Jack Dorsey ha twittato che gli utenti potevano ricevere i pagamenti governativi tramite Cash App «immediatamente» e «senza bisogno di un conto bancario» grazie alla sua tecnologia senza attrito.
A poche settimane dal ricevimento dei primi pagamenti governativi sui conti Cash App, gli stati cercavano di recuperare i pagamenti sospettati di essere fraudolenti.
Ancora una volta, i segnali erano difficili da non notare, afferma Hindenburg. Il rapper «Nuke Bizzle» ha realizzato un video musicale popolare sulla commissione di frodi COVID.
A poche settimane di distanza, è stato arrestato e alla fine condannato per aver commesso frodi COVID. L'unico fornitore di pagamenti menzionato nell'atto d'accusa era Cash App, che è stato utilizzato per facilitare i pagamenti fraudolenti.
Block aveva evidenti lacune nella conformità che rendevano facile la frode, come il permesso di account singoli di ricevere pagamenti di disoccupazione per conto di più individui di vari stati e una verifica dell'indirizzo inefficace.
In un apparente sforzo per preservare il suo motore di crescita, Cash App ha ignorato le preoccupazioni dei dipendenti interni, insieme agli avvertimenti del Secret Service, dell'OIG del Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti, di FinCEN e dei Regolatori Statali, che hanno tutti segnalato specificamente il problema di più pagamenti di sollievo COVID inviati allo stesso account come un evidente segno di frode.
Con Block che affronta minacce da parte di concorrenti chiave e accuse di comportamento fraudolento, rimane da vedere come l'azienda si comporterà in futuro.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
