Block di Jack Dorsey accusato di frode e metriche gonfiate

Secondo Hindenburg Research, Block, la società di Jack Dorsey con una capitalizzazione di mercato di 44 miliardi di dollari, precedentemente nota come Square, è stata accusata di comportamenti fraudolenti e di manipolazione dei dati nel corso di un'indagine durata due anni

Il rapporto afferma che l'azienda sostiene di aver sviluppato una tecnologia finanziaria "senza attriti" e "magica" con la missione di dare potere a chi è "senza conto bancario" e a chi è "sottobancarizzato". Tuttavia, ha scoperto che Block hamaticsfruttato i dati demografici che afferma di aiutare.

Metriche gonfiate e comportamento fraudolento di Block

Secondo l'indagine, la "magia" di Block dietro la sua attività non è stata l'innovazione dirompente, ma piuttosto la volontà dell'azienda di facilitare le frodi ai danni dei consumatori e del governo, eludere le normative, spacciare prestiti e commissioni predatorie per tecnologia rivoluzionaria e ingannare gli investitori con parametri gonfiati.

La ricerca ha comportato decine di interviste con ex dipendenti, partner ed esperti del settore, un'analisi approfondita dei registri normativi e contenziosi, nonché richieste FOIA e di documenti pubblici, afferma Hindenburg Research.

Block ha ampiamente sovrastimato il numero di utenti effettivi e sottostimato i costi di acquisizione. Ex dipendenti hanno stimato che il 40-75% degli account esaminati fosse falso, coinvolto in frodi o costituito da account aggiuntivi collegati a un singolo individuo.

Secondo numerose interviste con ex dipendenti, Cash App, la piattaforma di Block, è stata invasa da account truffa e utenti falsi.

Gli esempi di evidenti distorsioni abbondano: "Jack Dorsey" ha diversi account falsi, alcuni dei quali sembrano volti a truffare gli utenti Cash App. "Elon Musk" e "Donald Trump" ne hanno decine.

Block offusca il numero di persone che utilizzano la piattaforma Cash App segnalando metriche fuorvianti di "transazioni attive" piene di account falsi e duplicati. Block può e dovrebbe fornire agli investitori una stima di quante persone uniche utilizzano effettivamente Cash App.

Ruolo nel facilitare le frodi sui soccorsi pandemici

La pandemia di COVID-19 e i lockdown a livello nazionale rappresentavano una minaccia esistenziale per il principale motore di profitto lordo di Block all'epoca, i servizi commerciali. In questo contesto, nel mezzo della dilagante attività anti-conformità di Cash App, l'app ha facilitato un'enorme ondata di pagamenti governativi per gli aiuti COVID.

Il CEO Jack Dorsey ha twittato che gli utenti possono ricevere pagamenti governativi tramite Cash App "immediatamente" senza "bisogno di un conto bancario" grazie alla sua tecnologia senza intoppi.

Nel giro di poche settimane dal ricevimento dei primi pagamenti governativi sui conti Cash App, gli stati hanno iniziato a cercare di recuperare i pagamenti sospetti di frode.

Ancora una volta, i segnali erano difficili da ignorare, afferma Hindenburg. Il rapper "Nuke Bizzle" ha realizzato un popolare video musicale sulle frodi legate al COVID.

Diverse settimane dopo, è stato arrestato e infine condannato per frode legata al COVID. L'unico fornitore di servizi di pagamento menzionato nell'atto d'accusa era Cash App, utilizzato per facilitare i pagamenti fraudolenti.

Block presentava evidenti lacune nella conformità che facilitavano le frodi, come il fatto di consentire a singoli conti di ricevere sussidi di disoccupazione per conto di più persone provenienti da diversi stati e una verifica degli indirizzi inefficace.

In un apparente tentativo di preservare il suo motore di crescita, Cash App ha ignorato le preoccupazioni interne dei dipendenti, insieme agli avvertimenti dei servizi segreti, dell'OIG del Dipartimento del lavoro degli Stati Uniti, del FinCEN e degli enti regolatori statali, che hanno tutti specificamente segnalato il problema dei molteplici pagamenti di aiuti COVID diretti allo stesso conto come un chiaro segno di frode.

Ora che Block deve far fronte alle minacce dei principali concorrenti e alle accuse di comportamento fraudolento, resta da vedere come si comporterà l'azienda in futuro.