Hindenburg Research dénonce le blocage de Jack Dorsey, l'accusant d'avoir facilité les chosesJack Dorsey dont la capitalisation boursière s'élève à 44 milliards de dollars et qui était auparavant connue sous le nom de Square, a été accusée de comportements frauduleux et de falsification de ses indicateurs au cours d'une enquête de deux ans, selon Hindenburg Research.
Le rapport indique que l'entreprise prétend avoir développé une technologie financière « fluide » et « magique » avec pour mission d'autonomiser les personnes « non bancarisées » et « sous-bancarisées ». Cependant, il a constaté que Block amaticexploité les caractéristiques démographiques des populations qu'elle prétend aider.
Les indicateurs gonflés et le comportement frauduleux de Block
Selon l'enquête, le « secret » du succès de Block ne résidait pas dans une innovation de rupture, mais plutôt dans sa volonté de faciliter la fraude envers les consommateurs et le gouvernement, d'éviter toute réglementation, de présenter des prêts et des frais abusifs comme une technologie révolutionnaire et d'induire les investisseurs en erreur avec des indicateurs gonflés.
L'étude a nécessité des dizaines d'entretiens avec d'anciens employés, des partenaires et des experts du secteur, un examen approfondi des dossiers réglementaires et contentieux, ainsi que des demandes d'accès à l'information et des demandes de documents publics, indique Hindenburg Research.
Block a largement surestimé le nombre de ses utilisateurs réels et sous-estimé ses coûts d'acquisition de clients. D'anciens employés ont estimé que 40 à 75 % des comptes qu'ils ont examinés étaient faux, impliqués dans des fraudes ou des comptes supplémentaires liés à une même personne.
D'après de nombreux entretiens avec d'anciens employés, Cash App, la plateforme de Block, est envahie par des comptes frauduleux et de faux utilisateurs.
Les exemples de distorsions flagrantes abondent : « Jack Dorsey » possède de multiples faux comptes, dont certains semblent destinés à escroquer les utilisateurs Cash App. « Elon Musk » et « Donald Trump » en ont des dizaines.
Block brouille les pistes concernant le nombre d'utilisateurs de Cash App en publiant des statistiques trompeuses sur l'activité transactionnelle, truffées de faux comptes et de doublons. Block peut et doit fournir aux investisseurs une estimation du nombre réel d'utilisateurs uniques Cash App.
Rôle dans la facilitation de la fraude aux aides pandémiques
La pandémie de COVID-19 et les confinements nationaux ont fait peser une menace existentielle sur le principal moteur de profit de Block à l'époque : les services aux commerçants. Dans ce contexte, alors que Cash App bafouait les règles de conformité, l'application a facilité un afflux massif de paiements d'aide gouvernementale liés à la COVID.
Le PDG Jack Dorsey a tweeté que les utilisateurs pouvaient recevoir des paiements gouvernementaux via Cash App « immédiatement », « sans avoir besoin de compte bancaire », grâce à sa technologie sans friction.
Quelques semaines seulement après que les comptes Cash App aient reçu leurs premiers paiements gouvernementaux, les États cherchaient à récupérer les paiements soupçonnés de fraude.
Une fois de plus, les signes étaient flagrants, affirme Hindenburg. Le rappeur « Nuke Bizzle » a réalisé un clip vidéo populaire sur la fraude liée à la COVID.
Quelques semaines plus tard, il a été arrêté puis condamné pour fraude liée à la COVID-19. Le seul prestataire de paiement mentionné dans l'acte d'accusation était Cash App, utilisé pour faciliter les paiements frauduleux.
Block présentait des lacunes évidentes en matière de conformité qui facilitaient la fraude, comme le fait d'autoriser des comptes uniques à recevoir des allocations chômage au nom de plusieurs personnes de différents États et une vérification d'adresse inefficace.
Dans un effort manifeste pour préserver son moteur de croissance, Cash App a ignoré les inquiétudes de ses employés, ainsi que les avertissements du Secret Service, de l'OIG du département américain du Travail, du FinCEN et des autorités de réglementation des États, qui ont tous spécifiquement signalé le fait que plusieurs paiements d'aide COVID étaient versés sur le même compte comme un signe évident de fraude.
Face aux menaces de ses principaux concurrents et aux accusations de fraude, l'avenir de Block reste incertain.
