Block de Jack Dorsey accusé de fraude et de métriques gonflées
Hindenburg Research fustige Block : il est allégué qu'elle a facilité
- Block Inc. a été accusée de comportements frauduleux et d'inflation des indicateurs dans le cadre d'une enquête de deux ans.
- L'enquête a révélé que Block a systématiquement profité des démographies qu'elle prétend aider et a induit les investisseurs en erreur avec des indicateurs gonflés.
- Cash App, la plateforme de Block, est envahie par des comptes frauduleux et de faux utilisateurs.
Block de Jack Dorsey, l'entreprise d'une capitalisation boursière de 44 milliards de dollars anciennement connue sous le nom de Square, a été accusée de comportement frauduleux et d'inflation des métriques dans le cadre d'une enquête de deux ans, selon Hindenburg Research.
Le rapport indique que l'entreprise prétend avoir développé une technologie financière « sans friction » et « magique » avec pour mission d'autonomiser les « non-bancarisés » et les « sous-bancarisés ». Cependant, il a été constaté que Block a systématiquement profité des démographies qu'elle prétend aider.
Les métriques gonflées de Block et son comportement frauduleux
Selon l'enquête, la « magie » derrière le business de Block n'a pas été une innovation disruptive, mais plutôt la volonté de l'entreprise de faciliter la fraude contre les consommateurs et le gouvernement, d'éviter la réglementation, de déguiser les prêts et frais prédateurs en technologie révolutionnaire, et de tromper les investisseurs avec des métriques gonflées.
La recherche a impliqué des dizaines d'entretiens avec d'anciens employés, partenaires et experts de l'industrie, un examen approfondi des dossiers réglementaires et judiciaires, ainsi que des demandes FOIA et de documents publics, selon Hindenburg Research.
Block a largement surestimé ses comptes d'utilisateurs réels et sous-estimé ses coûts d'acquisition de clients. D'anciens employés ont estimé que 40 % à 75 % des comptes qu'ils ont examinés étaient fictifs, impliqués dans la fraude, ou étaient des comptes supplémentaires liés à un seul individu.
Cash App, la plateforme de Block, a été submergée par des comptes de scam et des utilisateurs fictifs, selon de nombreux entretiens avec d'anciens employés.
Les exemples de distorsions évidentes abondent : « Jack Dorsey » a plusieurs faux comptes, dont certains semblent viser à arnaquer les utilisateurs de Cash App. « Elon Musk » et « Donald Trump » en ont des dizaines.
Block obscurcit le nombre d'individus sur la plateforme Cash App en rapportant des métriques trompeuses « d'actifs effectifs » remplies de comptes fictifs et en double. Block peut et devrait clarifier aux investisseurs une estimation du nombre de personnes uniques qui utilisent réellement Cash App.
Rôle dans la facilitation de la fraude liée aux aides pandémiques
La pandémie de COVID-19 et les confinements nationaux ont représenté une menace existentielle pour le principal moteur de profit brut de Block à l'époque, les services aux commerçants. Dans cet environnement, au milieu du chaos sans conformité de Cash App, l'application a facilité une vague massive de paiements d'aide gouvernementale liés au COVID.
Le PDG Jack Dorsey a tweeté que les utilisateurs pouvaient recevoir des paiements gouvernementaux via Cash App « immédiatement » sans « besoin de compte bancaire » grâce à sa technologie sans friction.
En quelques semaines après que les comptes Cash App ont reçu leurs premiers paiements gouvernementaux, les États cherchaient à récupérer les paiements frauduleux suspectés.
Encore une fois, les signes étaient difficiles à manquer, dit Hindenburg. Le rappeur « Nuke Bizzle » a réalisé un clip musical populaire sur la fraude au COVID.
Plusieurs semaines plus tard, il a été arrêté et finalement reconnu coupable d'avoir commis une fraude au COVID. Le seul fournisseur de paiements mentionné dans l'acte d'accusation était Cash App, qui a été utilisé pour faciliter les paiements frauduleux.
Block avait des lacunes évidentes en matière de conformité qui ont rendu la fraude facile, telles que la permission pour des comptes uniques de recevoir des paiements de chômage au nom de plusieurs individus de divers États et une vérification d'adresse inefficace.
Dans un effort apparent pour préserver son moteur de croissance, Cash App a ignoré les préoccupations internes des employés, ainsi que les avertissements du Secret Service, de l'OIG du Département du Travail des États-Unis, de la FinCEN et des Régulateurs d'État, qui ont tous spécifiquement signalé le problème de multiples paiements d'aide au COVID allant au même compte comme un signe évident de fraude.
Alors que Block fait face à des menaces de concurrents clés et à des accusations de comportement frauduleux, on ignore comment l'entreprise se comportera à l'avenir.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
