Jack Dorsey’s Block обвиняют в мошенничестве и завышении метрик

Компания Jack Dorsey Block, компания с рыночной капитализацией $44 млрд, ранее известная как Square, была обвинена в мошенническом поведении и завышении метрик в ходе двухлетнего расследования, согласно Hindenburg Research.

В отчете говорится, что компания утверждает, что разработала «бесшовную» и «волшебную» финансовую технологию с миссией по расширению прав и возможностей «необслуживаемого» и «малообслуживаемого» населения. Однако выяснилось, что Block систематически использовала демографические группы, которым, по ее утверждениям, помогает.

Завышенные метрики и мошенническое поведение Block

Согласно расследованию, «магия» бизнеса Block заключалась не в разрушительных инновациях, а скорее в готовности компании способствовать мошенничеству против потребителей и правительства, избегать регулирования, маскировать хищнические кредиты и комиссии под революционные технологии и вводить инвесторов в заблуждение завышенными метриками.

Исследование включало десятки интервью с бывшими сотрудниками, партнерами и экспертами отрасли, обширный обзор нормативных и судебных записей, а также запросы по закону о свободе информации (FOIA) и запросы к публичным записям, говорит Hindenburg Research.

Block сильно преувеличивала количество реальных пользователей и занижала стоимость привлечения клиентов. Бывшие сотрудники оценили, что 40%-75% проверенных ими аккаунтов были фейковыми, участвовали в мошенничестве или были дополнительными аккаунтами, связанными с одним человеком.

Cash App, платформа Block, была переполнена мошенническими аккаунтами и фейковыми пользователями, согласно многочисленным интервью с бывшими сотрудниками.

Примеры очевидных искажений abound: «Jack Dorsey» имеет несколько фейковых аккаунтов, некоторые из которых, по-видимому, направлены на мошенничество с пользователями Cash App. «Elon Musk» и «Donald Trump» имеют десятки.

Block скрывает количество людей на платформе Cash App, сообщая вводящие в заблуждение метрики «активных участников транзакций», заполненные фейковыми и дублирующимися аккаунтами. Block может и должна прояснить для инвесторов оценку того, сколько уникальных людей на самом деле используют Cash App.

Роль в содействии мошенничеству с выплатами по программе помощи во время пандемии

Пандемия COVID-19 и общенациональные карантины создали экзистенциальную угрозу для ключевого драйвера валовой прибыли Block в то время — услуг для мерчантов. В этой обстановке, на фоне вседозволенности Cash App в вопросах комплаенса, приложение способствовало масштабной волне выплат правительственной помощи по программе COVID.

Генеральный директор Jack Dorsey написал в Твиттере, что пользователи могут получить государственные выплаты через Cash App «немедленно» без «необходимости иметь банковский счет» благодаря его бесшовной технологии.

В течение нескольких недель после получения первыми государственными выплатами на аккаунты Cash App штаты начали требовать возврата подозреваемых мошеннических выплат.

Снова признаки были трудно не заметить, говорит Hindenburg. Рэпер «Nuke Bizzle» снял популярный музыкальный клип о совершении мошенничества с выплатами по программе COVID.

Несколько недель спустя он был арестован и в конечном итоге осужден за совершение мошенничества с выплатами по программе COVID. Единственным платежным провайдером, упомянутым в обвинительном заключении, был Cash App, который использовался для содействия мошенническим выплатам.

У Block были очевидные пробелы в комплаенсе, которые облегчали мошенничество, такие как разрешение одному аккаунту получать выплаты по безработице от имени нескольких человек из разных штатов и неэффективная проверка адреса.

В явной попытке сохранить свой двигатель роста, Cash App проигнорировал внутренние опасения сотрудников, а также предупреждения Секретной службы, Контролера Министерства труда США (OIG), FinCEN и государственных регуляторов, которые конкретно указывали на проблему множественных выплат по программе помощи COVID на один и тот же аккаунт как на очевидный признак мошенничества.

Столкнувшись с угрозами со стороны ключевых конкурентов и обвинениями в мошенническом поведении, остается неясным, как компания будет чувствовать себя в будущем.