Block de Jack Dorsey acusado de fraude y métricas infladas

Según Hindenburg Research, Block, la empresa de Jack Dorsey con una capitalización de mercado de 44.000 millones de dólares, anteriormente conocida como Square, ha sido acusada de comportamiento fraudulento e inflar sus indicadores en una investigación que ha durado dos años

El informe indica que la compañía afirma haber desarrollado una tecnología financiera "mágica" y sin fricciones con la misión de empoderar a las personas sin acceso a servicios bancarios y a las que tienen acceso limitado a ellos. Sin embargo, descubrió que Block se ha aprovechadomaticde los grupos demográficos a los que afirma estar ayudando.

Las métricas infladas y el comportamiento fraudulento de Block

Según la investigación, la “magia” de Block detrás de su negocio no ha sido la innovación disruptiva, sino más bien la voluntad de la empresa de facilitar el fraude contra los consumidores y el gobierno, evitar la regulación, disfrazar préstamos y tarifas predatorias como tecnología revolucionaria y engañar a los inversores con métricas infladas.

La investigación implicó docenas de entrevistas con ex empleados, socios y expertos de la industria, una revisión exhaustiva de registros regulatorios y litigiosos, y solicitudes de FOIA y registros públicos, dice Hindenburg Research.

Block ha exagerado enormemente su número de usuarios genuinos y ha subestimado sus costos de adquisición. Exempleados estimaron que entre el 40 % y el 75 % de las cuentas que revisaron eran falsas, estaban involucradas en fraudes o eran cuentas adicionales vinculadas a una sola persona.

Cash App, la plataforma de Block, se ha visto invadida por cuentas fraudulentas y usuarios falsos, según numerosas entrevistas con ex empleados.

Abundan los ejemplos de distorsiones obvias: «Jack Dorsey» tiene múltiples cuentas falsas, incluidas algunas que parecen destinadas a estafar a los usuarios de Cash App. «Elon Musk» y «Donald Trump» tienen docenas.

Block oculta la cantidad de usuarios de Cash App al reportar métricas engañosas de "transacciones activas" llenas de cuentas falsas y duplicadas. Block puede y debe aclarar a los inversores una estimación de cuántas personas únicas usan realmente Cash App.

Papel en la facilitación del fraude en la ayuda durante la pandemia

La pandemia de COVID-19 y los confinamientos nacionales representaron una amenaza existencial para el principal motor de ganancias brutas de Block en ese momento: los servicios comerciales. En este contexto, en medio de la campaña anti-cumplimiento de Cash App, la aplicación facilitó una oleada masiva de pagos gubernamentales de ayuda por la COVID-19.

El director ejecutivo Jack Dorsey tuiteó que los usuarios podrían recibir pagos del gobierno a través de Cash App “inmediatamente” sin “necesidad de cuenta bancaria” debido a su tecnología sin fricciones.

A pocas semanas de que las cuentas de Cash App recibieran sus primeros pagos gubernamentales, los estados buscaban recuperar los pagos sospechosos de ser fraudulentos.

Una vez más, las señales eran difíciles de ignorar, dice Hindenburg. El rapero "Nuke Bizzle" hizo un video musical popular sobre cometer fraude relacionado con la COVID-19.

Varias semanas después, fue arrestado y finalmente condenado por fraude relacionado con la COVID-19. El único proveedor de pagos mencionado en la acusación fue Cash App, utilizado para facilitar los pagos fraudulentos.

Block tenía obvias fallas de cumplimiento que facilitaban el fraude, como permitir que cuentas individuales recibieran pagos de desempleo en nombre de múltiples personas de varios estados y una verificación de dirección ineficaz.

En un aparente esfuerzo por preservar su motor de crecimiento, Cash App ignoró las preocupaciones de los empleados internos, junto con las advertencias del Servicio Secreto, el Departamento de Trabajo de EE. UU. OIG, FinCEN y los reguladores estatales que señalaron específicamente el problema de los múltiples pagos de ayuda de COVID que iban a la misma cuenta como una señal obvia de fraude.

Mientras Block enfrenta amenazas de competidores clave y acusaciones de comportamiento fraudulento, aún queda por ver cómo le irá a la empresa en el futuro.