A BlackRock está direcionando US$ 185 bilhões em portfólios de modelos para uma maior exposição a ações americanas e inteligência artificial. A decisão foi tomada esta semana, quando a gestora de ativos ajustou todo o seu conjunto de modelos, aumentando sua alocação em ações e reduzindo a exposição a mercados desenvolvidos internacionais.
A empresa agora possui uma exposição de 2% acima da média em ações, após a movimentação de recursos entre vários de seus maiores fundos negociados em bolsa.
Essa reestruturação não foi lenta. Bilhões foram movimentados por diversos ETFs na terça-feira, enquanto a BlackRock executava o realinhamento. O ETF iShares S&P 100 (OEF), sozinho, atraiu US$ 3,4 bilhões, o maior volume de captação em um único dia em sua história.
O ETF iShares Core S&P 500 (IVV) captou US$ 2,3 bilhões, enquanto o ETF iShares US Equity Factor Rotation Active (DYNF) adicionou quase US$ 2 bilhões.
O reequilíbrio desencadeou fluxos rápidos de entrada e saída que realinharam a exposição dos investidores com base em dados de desempenho e perspectivas macroeconômicas.
BlackRock eleva capitalização de ações após resultadostronnos EUA
As atualizações do modelo ocorrem em um momento em que a BlackRock apoia a alta das ações americanas, impulsionada portronresultados financeiros e otimismo em relação aos cortes nas taxas de juros. Em uma carta de investimento obtida pela Bloomberg, a empresa afirmou que as empresas americanas apresentaram um crescimento de 11% nos lucros desde o terceiro trimestre de 2024.
Entretanto, os lucros em outros mercados desenvolvidos mal chegaram a 2%. Essa diferença contribuiu para a decisão de reduzir as participações internacionais em favor das americanas.
Michael Gates, gestor principal do portfólio modelo de ETFs de Alocação Alvo da BlackRock, afirmou que o mercado americano é o único que demonstra consistência no crescimento das vendas, na geração de lucros e nas revisões das previsões dos analistas.
“O mercado de ações dos EUA continua a se destacar em termos de resultados, crescimento de vendas e tendências sustentáveis nas estimativas e revisões dos analistas”, escreveu Michael. Ele acrescentou que os mercados desenvolvidos fora dos EUA ficaram muito para trás, especialmente no que diz respeito às vendas.
As mudanças desta semana refletem essa posição. A medida foi tomada antes dos do Federal Reserve esperados cortes nas taxas de juros
O índice S&P 500 já está em níveis recordes, impulsionado pelos gastos com inteligência artificial e com investidores se preparando para um cenário de crédito mais barato.
A reponderação da BlackRock alinha seus modelos com essas expectativas, usando dados atualizados para retirar dinheiro de regiões com baixo desempenho e alocá-lo onde o crescimento parece mais sustentável.
Portfólios modelo como esses são criados para consultores financeiros que desejam alocações de ativos pré-definidas. Quando a BlackRock atualiza suas alocações, isso altera os fluxos em diversos fundos. Os modelos cresceram rapidamente. No início deste ano, eles administravam US$ 150 bilhões. Agora, esse número chega a US$ 185 bilhões.
A equipe de modelagem da BlackRock também está investindo fortemente na expansão da IA e está mudando sua oferta de exposição, passando de um ETF de tecnologia americano de base ampla para um fundo focado em IA, de acordo com o comentário. Quase US$ 1,4 bilhão foram investidos no iShares AI Innovation and Tech Active ETF (BAI) na terça-feira, enquanto o iShares US Technology ETF (IYW) perdeu US$ 2,7 bilhões.
“Consideramos a IA tanto uma medida defensiva quanto um catalisador de crescimento”, escreveu Michael.
Cada ETF envolvido nessa mudança refletiu parte de uma decisão mais ampla. O ETF iShares Core S&P 500 captou mais de US$ 2 bilhões, com a migração de investimentos para ações de grande capitalização. A rotação de fatores também gerou quase US$ 2 bilhões, demonstrando que a BlackRock não está apenas comprando o índice, mas apostando ativamente em mudanças setoriais dentro do mercado de ações americano.
