블랙록은 1,850억 달러 규모의 모델 포트폴리오를 미국 주식과 인공지능에 더욱 집중 투자하고 있습니다. 이번 결정은 자산운용사인 블랙록이 전체 모델 포트폴리오를 조정하면서 주식 비중을 늘리고 선진국 시장에 대한 투자 비중을 줄이는 과정에서 나왔습니다.
현재 이 회사는 여러 대형 상장지수펀드(ETF) 간 자금 이동으로 인해 주식 비중을 2% 초과 유지하고 있습니다.
이번 조정은 서서히 진행된 것이 아니었습니다. 블랙록이 재조정을 실행하면서 화요일에 수십억 달러가 여러 ETF로 유입되었습니다. 특히 iShares S&P 100 ETF(OEF)는 하루 만에 34억 달러를 유치하며 역사상 최대 규모를 기록했습니다.
iShares Core S&P 500 ETF(IVV)는 23억 달러를 모았고, iShares US Equity Factor Rotation Active ETF(DYNF)는 약 20억 달러를 추가했습니다.
자산 재조정은 신속한 자금 유입과 유출을 촉발하여 실적 데이터와 거시 경제 전망에 따라 투자자들의 투자 비중을 재조정했습니다.
블랙록,tron발표에 힘입어 주식 발행 확대
이번 모델 업데이트는 블랙록이tron실적과 금리 인하에 대한 낙관론에 힘입어 상승세를 이어가는 미국 주식 시장을 지지하는 가운데 나왔습니다. 블룸버그가 입수한 투자 서한에서 블랙록은 미국 기업들이 2024년 3분기 이후 11%의 수익 성장을 달성했다고 밝혔습니다.
한편, 다른 선진 시장의 수익률은 2%에 겨우 근접했습니다. 이러한 격차가 해외 투자를 줄이고 미국 투자에 집중하기로 한 결정에 영향을 미쳤습니다.
블랙록의 타겟 얼로케이션 ETF 모델 포트폴리오 제품군의 수석 포트폴리오 매니저인 마이클 게이츠는 미국 시장이 매출 성장, 이익 실현, 애널리스트 예측 수정 측면에서 유일하게 일관성을 보이는 시장이라고 말했다.
마이클은 "미국 주식 시장은 실적 달성, 매출 성장, 애널리스트들의 추정치 및 수정치에서 지속 가능한 추세 측면에서 여전히 독보적인 위치를 차지하고 있다"고 썼다. 그는 또한 미국 이외의 선진 시장들이 특히 매출 측면에서 크게 뒤처지고 있다고 덧붙였다.
이번 주 변경 사항은 그러한 입장을 반영합니다. 이번 조치는 연준의 금리 인하에 앞서 이루어졌습니다.
S&P 500 지수는 이미 사상 최고치를 경신하고 있으며, 인공지능 관련 투자가 상승세를 주도하고 있고 투자자들은 저금리 환경에 대비하고 있습니다.
블랙록의 이번 투자 비중 재조정은 최신 데이터를 활용하여 실적이 저조한 지역에서 자금을 빼내어 성장이 더욱 지속 가능해 보이는 곳에 투자함으로써 자사 모델을 이러한 기대에 맞추는 것입니다.
이러한 모델 포트폴리오는 미리 구성된 자산 배분을 원하는 재무 자문가를 위해 만들어졌습니다. 블랙록이 자산 배분을 업데이트하면 여러 펀드에 걸쳐 자금 흐름이 변동됩니다. 이러한 모델은 빠르게 성장하여 올해 초 1,500억 달러 규모였던 운용 자산이 현재는 1,850억 달러에 달합니다.
블랙록의 모델 팀 역시 AI 구축에 적극적으로 나서고 있으며, 기존의 광범위한 미국 기술 ETF에서 AI에 초점을 맞춘 펀드로 투자 포트폴리오를 전환하고 있다고 보고서는 전했다. 화요일에는 iShares AI Innovation and Tech Active ETF(BAI)에 약 14억 달러가 유입된 반면, iShares US Technology ETF(IYW)에서는 27억 달러가 유출되었다.
마이클은 "우리는 AI를 방어적인 수단이자 성장 촉매제로 보고 있다"고 썼다.
이번 변동에 참여한 모든 ETF는 더 광범위한 결정의 일부를 반영했습니다. iShares Core S&P 500 ETF는 자금이 대형주로 이동하면서 20억 달러 이상을 유치했습니다. 팩터 로테이션 ETF 역시 거의 20억 달러의 자금을 끌어모았는데, 이는 블랙록이 단순히 지수를 매수하는 데 그치지 않고 미국 주식 시장의 업종 변화에 적극적으로 투자하고 있음을 보여줍니다.
