BlackRock investiert verstärkt in US-Aktien und künstliche Intelligenz in Modellportfolios im Wert von 185 Milliarden US-Dollar. Diese Entscheidung fiel diese Woche, als der Vermögensverwalter sein gesamtes Portfolio anpasste, den Aktienanteil erhöhte und das Engagement in internationalen Industrieländern reduzierte.
Das Unternehmen hält nun eine 2%ige Übergewichtung von Aktien, nachdem Gelder zwischen mehreren seiner größten börsengehandelten Fonds umgeschichtet wurden.
Das war keine langsame Umschichtung. Milliarden flossen am Dienstag in verschiedene ETFs, als BlackRock die Neuausrichtung durchführte. Allein der iShares S&P 100 ETF (OEF) verzeichnete einen Zufluss von 3,4 Milliarden US-Dollar – den höchsten Tageszufluss seiner Geschichte.
Der iShares Core S&P 500 ETF (IVV) sammelte 2,3 Milliarden US-Dollar ein, während der iShares US Equity Factor Rotation Active ETF (DYNF) fast 2 Milliarden US-Dollar hinzugewann.
Die Neuausrichtung führte zu raschen Zu- und Abflüssen, die das Anlegerengagement auf Basis von Performance-Daten und makroökonomischen Prognosen neu ausrichteten.
BlackRock erhöht Aktienkurs aufgrundtronUS-Gewinne
Die Modellaktualisierungen erfolgen vor dem Hintergrund, dass BlackRock die Rallye amerikanischer Aktien unterstützt, die durchtronUnternehmensgewinne und Optimismus hinsichtlich Zinssenkungen befeuert wird. In einem von Bloomberg eingesehenen Investorenbrief erklärte das Unternehmen, dass US-Unternehmen seit dem dritten Quartal 2024 ein Gewinnwachstum von 11 % erzielt haben.
Unterdessen erreichten die Gewinne in anderen entwickelten Märkten kaum 2 %. Diese Differenz trug dazu bei, die Entscheidung zu bestärken, internationale Beteiligungen zugunsten amerikanischer abzubauen.
Michael Gates, leitender Portfoliomanager für die Target Allocation ETF-Modellportfolio-Suite von BlackRock, sagte, der US-Markt sei der einzige, der Beständigkeit beim Umsatzwachstum, der Gewinnrealisierung und den Revisionen der Analystenprognosen aufweise.
„Der US-Aktienmarkt bleibt hinsichtlich Gewinnentwicklung, Umsatzwachstum und nachhaltigen Trends bei Analystenschätzungen und -revisionen weiterhin unangefochten“, schrieb Michael. Er fügte hinzu, dass die entwickelten Märkte außerhalb der USA weit zurücklägen, insbesondere beim Umsatz.
Die Änderungen dieser Woche spiegeln diese Position wider. Der Schritt erfolgte im Vorfeld der Federal Reserve erwarteten Zinssenkungen
Der S&P 500 befindet sich bereits auf einem Allzeithoch, wobei die Ausgaben für künstliche Intelligenz die Dynamik antreiben und sich die Anleger auf ein günstigeres Geldumfeld vorbereiten.
Die Neugewichtung durch BlackRock bringt die Modelle in Einklang mit diesen Erwartungen, indem aktualisierte Daten verwendet werden, um Geld aus leistungsschwachen Regionen abzuziehen und es dort zu investieren, wo das Wachstum nachhaltiger erscheint.
Solche Modellportfolios sind für Finanzberater konzipiert, die vorgefertigte Vermögensaufteilungen wünschen. Wenn BlackRock seine Allokationen aktualisiert, verändert das die Mittelzuflüsse in verschiedenen Fonds. Die Modelle sind rasant gewachsen. Anfang des Jahres verwalteten sie 150 Milliarden US-Dollar, mittlerweile sind es 185 Milliarden US-Dollar.
Das Modellteam von BlackRock setzt ebenfalls verstärkt auf den Ausbau des KI-Sektors und verlagert sein Angebot von einem breit gestreuten US-Technologie-ETF hin zu einem KI-fokussierten Fonds, wie aus dem Kommentar hervorgeht. Am Dienstag flossen fast 1,4 Milliarden US-Dollar in den iShares AI Innovation and Tech Active ETF (BAI), während der iShares US Technology ETF (IYW) 2,7 Milliarden US-Dollar verlor.
„Wir sehen KI sowohl als defensive Absicherung als auch als Wachstumskatalysator“, schrieb Michael.
Jeder an der Umschichtung beteiligte ETF spiegelte einen Teil der umfassenderen Entscheidung wider. Der iShares Core S&P 500 ETF verzeichnete Zuflüsse von über 2 Milliarden US-Dollar, da Kapital in Large Caps floss. Auch die Faktorrotation legte um fast 2 Milliarden US-Dollar zu, was zeigt, dass BlackRock nicht nur den Index kauft, sondern aktiv auf Sektorveränderungen innerhalb des US-Aktienmarktes setzt.
