تُوجّه شركة بلاك روك استثماراتها النموذجية، التي تبلغ قيمتها 185 مليار دولار، نحو زيادة استثماراتها في الأسهم الأمريكية والذكاء الاصطناعي. وجاء هذا القرار هذا الأسبوع في إطار تعديل الشركة لمجموعة نماذجها الاستثمارية بالكامل، حيث زادت من تخصيصاتها للأسهم وقلصت انكشافها على الأسواق العالمية المتقدمة.
أصبحت الشركة الآن تمتلك حصة زائدة بنسبة 2% في الأسهم، بعد تحويل الأموال بين العديد من أكبر صناديقها المتداولة في البورصة.
لم يكن هذا تغييراً تدريجياً. فقد تدفقت مليارات الدولارات عبر صناديق المؤشرات المتداولة المتعددة يوم الثلاثاء مع بلاك روك بتنفيذ عملية إعادة التنظيم. وحقق صندوق iShares S&P 100 ETF (OEF) وحده 3.4 مليار دولار، وهو أكبر مبلغ يتم جمعه في يوم واحد في تاريخه.
جمع صندوق iShares Core S&P 500 ETF (IVV) مبلغ 2.3 مليار دولار، بينما أضاف صندوق iShares US Equity Factor Rotation Active ETF (DYNF) ما يقرب من 2 مليار دولار.
أدت عملية إعادة التوازن إلى تدفقات سريعة للداخل والخارج أعادت تنظيم انكشاف المستثمرين على خلفية بيانات الأداء والتوقعات الاقتصادية الكلية.
شركة بلاك روك ترفع قيمة أسهمها بفضل الأرباح القوية التيtronفي الولايات المتحدة
تأتي تحديثات النموذج في ظل دعم شركة بلاك روك لارتفاع أسهم الشركات الأمريكية، مدفوعًا بالأرباحtronوالتفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة. وفي رسالة استثمارية حصلت عليها بلومبيرغ، ذكرت الشركة أن الشركات الأمريكية حققت نموًا في الأرباح بنسبة 11% منذ الربع الثالث من عام 2024.
في غضون ذلك، بالكاد بلغت الأرباح في الأسواق المتقدمة الأخرى 2%. وقد ساهم هذا الفارق في دفع قرار التخلي عن الحيازات الدولية لصالح الحيازات الأمريكية.
قال مايكل جيتس، مدير المحفظة الرئيسي لمجموعة محافظ صناديق الاستثمار المتداولة ذات التخصيص المستهدف في شركة بلاك روك، إن السوق الأمريكية هي الوحيدة التي تُظهر اتساقًا في نمو المبيعات وتحقيق الأرباح وتعديلات توقعات المحللين.
كتب مايكل: "لا يزال سوق الأسهم الأمريكي متفرداً من حيث تحقيق الأرباح، ونمو المبيعات، والاتجاهات المستدامة في تقديرات المحللين وتعديلاتهم". وأضاف أن الأسواق المتقدمة غير الأمريكية تتخلف كثيراً، لا سيما فيما يتعلق بالمبيعات.
تعكس التغييرات التي طرأت هذا الأسبوع هذا الموقف. وقد اتُخذت هذه الخطوة قبل خفض أسعار الفائدة المتوقع من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، والذي يتوقع الكثيرون أن يبدأ يوم الأربعاء.
وصل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بالفعل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، حيث يدفع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي الزخم، ويستعد المستثمرون لبيئة نقدية أرخص.
إن إعادة ترجيح بلاك روك لنماذجها يتماشى مع تلك التوقعات، باستخدام بيانات محدثة لسحب الأموال من المناطق ذات الأداء المنخفض ووضعها حيث يبدو النمو أكثر استدامة.
صُممت محافظ استثمارية نموذجية كهذه للمستشارين الماليين الذين يرغبون في توزيعات أصول جاهزة. وعندما تُحدّث بلاك روك توزيعاتها، فإنها تُحدث تغييرات في تدفقات الأموال عبر صناديق متعددة. وقد نمت هذه النماذج بسرعة. ففي وقت سابق من هذا العام، كانت تُدير أصولاً بقيمة 150 مليار دولار، أما الآن فقد وصل هذا الرقم إلى 185 مليار دولار.
يُبدي فريق النمذجة في بلاك روك اهتماماً متزايداً بتطوير الذكاء الاصطناعي، ويتجه من توفير فرص استثمارية في صندوقها المتداول في البورصة الأمريكية للتكنولوجيا واسعة النطاق إلى صندوق متخصص في الذكاء الاصطناعي، وفقاً للتعليقات. وقد تدفق ما يقرب من 1.4 مليار دولار إلى صندوق iShares AI Innovation and Tech Active ETF (BAI) يوم الثلاثاء، بينما خسر صندوق iShares US Technology ETF (IYW) ما قيمته 2.7 مليار دولار.
كتب مايكل: "نحن ننظر إلى الذكاء الاصطناعي على أنه وسيلة دفاعية وعامل محفز للنمو".
عكست جميع صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المشاركة في هذا التحول جزءًا من القرار الأوسع. فقد استقطب صندوق iShares Core S&P 500 ETF أكثر من ملياري دولار مع انتقال الأموال إلى الشركات الكبرى. كما حقق تدوير العوامل مكاسب تقارب ملياري دولار، مما يدل على أن شركة بلاك روك لا تكتفي بشراء المؤشر، بل تراهن بنشاط على التغيرات القطاعية داخل الأسهم الأمريكية.
