BlackRock augmente l'exposition à l'IA et aux actions américaines dans ses modèles de 185 milliards de dollars
- BlackRock a accru son exposition aux actions américaines et aux fonds d'IA au sein de sa plateforme de portefeuilles modèles d'une valeur de 185 milliards de dollars.
- Les portefeuilles sont désormais surpondérés de 2 % en actions, réduisant les allocations vers les marchés développés internationaux.
- Des milliards ont afflué vers des ETF clés tels que OEF, IVV, DYNF et BAI, tandis qu'IYW a perdu 2,7 milliards de dollars.
BlackRock oriente 185 milliards de dollars de portefeuilles modèles plus profondément dans les actions américaines et l'intelligence artificielle. La décision est intervenue cette semaine alors que le gestionnaire d'actifs ajustait toute sa gamme de modèles, augmentant son allocation en actions et réduisant son exposition aux marchés développés internationaux.
L'entreprise se trouve maintenant surpondérée de 2 % sur les actions, après que l'argent a été déplacé entre plusieurs de ses plus grands fonds négociés en bourse.
Ce n'était pas une lente progression. Des milliards ont transité sur plusieurs ETF mardi alors que BlackRock a exécuté le réalignement. L'ETF iShares S&P 100 (OEF) a seul attiré 3,4 milliards de dollars, la plus grande récolte en un seul jour de son histoire.
L'ETF iShares Core S&P 500 (IVV) a collecté 2,3 milliards de dollars, tandis que l'ETF iShares US Equity Factor Rotation Active (DYNF) a ajouté près de 2 milliards de dollars.
Le rééquilibrage a déclenché des entrées et sorties rapides qui ont réaligné l'exposition des investisseurs sur la base des données de performance et des perspectives macroéconomiques.
BlackRock augmente les actions grâce aux solides résultats américains
Les mises à jour des modèles interviennent alors que BlackRock soutient le rallye des actions américaines, alimenté par de solides résultats et l'optimisme autour des baisses de taux. Dans une lettre d'investissement obtenue par Bloomberg, l'entreprise a déclaré que les entreprises américaines ont enregistré une croissance des bénéfices de 11 % depuis le troisième trimestre 2024.
Pendant ce temps, les bénéfices dans d'autres marchés développés ont à peine effleuré les 2 %. Cet écart a aidé à pousser la décision de abandonner les positions internationales au profit des américaines.
Michael Gates, gestionnaire de portefeuille principal de la suite de portefeuilles modèles d’ETF à allocation cible de BlackRock, a déclaré que le marché américain est le seul à afficher une cohérence dans la croissance des ventes, la réalisation des bénéfices et les révisions des prévisions des analystes.
« Le marché actions américain continue de se distinguer en termes de réalisation des bénéfices, de croissance des ventes et de tendances durables dans les estimations et révisions des analystes », a écrit Michael. Il a ajouté que les marchés développés hors États-Unis accusent un retard considérable, en particulier en ce qui concerne les ventes.
Les changements de cette semaine reflètent cette position. Le mouvement a été effectué avant les baisses de taux d'intérêt attendues de la Réserve fédérale, que beaucoup s'attendent à voir commencer mercredi.
Le S&P 500 atteint déjà des sommets historiques, la croissance étant soutenue par les dépenses liées à l’intelligence artificielle et les investisseurs se préparant à un environnement monétaire moins restrictif.
Le rééquilibrage opéré par BlackRock aligne ses modèles sur ces attentes, en utilisant des données actualisées pour retirer les capitaux des régions sous-performantes et les allouer là où la croissance semble plus durable.
Les portefeuilles modèles comme ceux-ci sont conçus pour les conseillers financiers qui souhaitent des allocations d’actifs pré-emballées. Lorsque BlackRock met à jour ses allocations, cela entraîne des flux de capitaux à travers de nombreux fonds. Ces modèles ont connu une croissance rapide. Plus tôt cette année, ils géraient 150 milliards de dollars. Ce chiffre s’établit désormais à 185 milliards de dollars.
Selon le commentaire, l’équipe de modèles de BlackRock « s’engage davantage » dans le développement de l’IA, passant d’une exposition à son ETF technologique américain large à un fonds axé sur l’IA. Près de 1,4 milliard de dollars ont afflué dans l’ETF iShares AI Innovation and Tech Active (BAI) mardi, tandis que l’ETF iShares US Technology (IYW) perdait 2,7 milliards de dollars.
« Nous considérons l’IA à la fois comme une couverture défensive et un catalyseur de croissance », a écrit Michael.
Chaque ETF impliqué dans ce changement reflétait une partie de la décision plus large. L’ETF iShares Core S&P 500 a encaissé plus de 2 milliards de dollars alors que les capitaux se déplaçaient vers les grandes capitalisations. La rotation factorielle a également gagné près de 2 milliards de dollars, montrant que BlackRock n’achète pas seulement l’indice, mais parie activement sur les changements sectoriels au sein des actions américaines.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
