Robinhood a intégré 493 actions et ETF américains à la blockchain Arbitrum, ouvrant ainsi la voie au trading d'actifs américains en cryptomonnaie dans toute l'Union européenne. Ce déploiement comprend 80 nouveaux jetons d'actions ajoutés au cours des dix derniers jours seulement.
Selon les données de Dune Analytics, la valeur des actifs tokenisés de Robinhood dépasse désormais 8,5 millions de dollars au moment de la publication. Au total, environ 19,3 millions de dollars de tokens ont été créés, tandis qu'environ 11,5 millions de dollars ont déjà été détruits.
Robinhood propose davantage d'actions tokenisées aux utilisateurs de l'UE via Arbitrum
Les données de Dune indiquent également qu'environ 70 % des actifs on-chain de Robinhood sont des actions, et 24 % des fonds négociés en bourse (ETF). Le reste se compose d'une infime partie investie dans les matières premières, les ETF crypto et même les bons du Trésor américain.
Les derniers noms ajoutés à la liste des actions de Robinhood sont Galaxy (GLXY), Webull (BULL) et Synopsys (SNPS).
Tom Wan, analyste de recherche qui traccette expansion depuis près de six mois, a déclaré : « Grâce à la tokenisation, les utilisateurs européens de Robinhood ont désormais accès à une gamme plus étendue d'actions, d'ETF et de titres américains. »
En juin dernier, Cryptopolitan rapportait que Robinhood avait créé une blockchain de couche 2 dédiée sur Arbitrum afin de permettre aux utilisateurs européens d'accéder à des versions tokenisées de titres américains. Cependant, ces tokens ne confèrent pas la propriété directe des actions elles-mêmes.
Ce sont en réalité des produits dérivés, liés aux prix des actifs sous-jacents mais réglementés par la directive MiFID II (c'est-à-dire la directive concernant les marchés d'instruments financiers II, pour ceux qui trac).
Ces jetons sont conçus pour être bon marché et accessibles. Robinhood affirme qu'il n'y a pas de frais cachés, hormis une commission de change de 0,1 %, et qu'il est possible de commencer à trader avec seulement 1 euro (environ 1,17 $), voire plus. Les transactions sont possibles 24 h/24 et 7 j/7.
Mais tout le monde n'applaudit pas. En juillet, la Banque de Lituanie, chargée de la réglementation de Robinhood au sein de l'UE, est intervenue et a demandé à l'entreprise d'expliquer la structure juridique de ces jetons. Vlad Tenev, le PDG de l'entreprise, a déclaré qu'ils étaient ouverts à ce type d'examen.
Robinhood mise sur la tokenisation parallèlement aux produits dérivés crypto et aux acquisitions
Cette initiative concernant les jetons intervient peu après le lancement par Robinhood detracsur micro-monnaies pour Bitcoin, XRPet Solana, renforçant ainsi l'intégration des cryptomonnaies à sa plateforme. En mai, l'entreprise a racheté WonderFi, une plateforme canadienne de cryptomonnaies, pour 179 millions de dollars.
L'objectif est d'étendre la portée mondiale et d'ajouter davantage d'activités crypto réglementées à la plateforme.
Robinhood tente également de pousser les régulateurs américains à rattraper leur retard, puisque la société a soumis une proposition complète à la Securities and Exchange Commission (SEC), demandant un cadre national qui superviserait tous ces jetons d'actifs du monde réel (RWA) sous un ensemble de règles cohérentes.
Malgré l'engouement pour les cryptomonnaies, l'activité principale de Robinhood repose toujours sur un élément essentiel : les revenus liés aux transactions. Plus de 50 % de ses revenus proviennent directement des transactions, contre seulement 16 % pour Charles Schwab.
Schwab tire l'essentiel de ses revenus des produits bancaires, des fonds de retraite et des honoraires de conseillers. Cela la rend moins vulnérable en cas de récession. Robinhood, en revanche, s'adresse à une clientèle plus jeune et moins fortunée ; des personnes qui pourraient se retirer si leur situation financière se dégrade.
Robinhood le sait. C'est pourquoi, ces dernières années, la plateforme a enrichi son offre d'outils financiers plus traditionnels : portefeuilles de retraite, comptes d'épargne à haut rendement et, plus récemment, l'acquisition de TradePMR, un réseau de conseillers en investissement agréés.
Cette transaction a été finalisée en début d'année. Cependant, ses utilisateurs ne détiennent en moyenne que 10 000 $ de solde, soit moins de 4 % du solde moyen des clients de Schwab.
