BlackRock、1,850億ドルのモデルポートフォリオでAIと米国株式への露出を強化

BlackRockは、1,850億ドル相当のモデルポートフォリオを、米国株式と人工知能（AI）のより深い領域へ導いています。この決定は、資産運用会社がモデルスイート全体を調整し、株式配分を増やし、国際的な先進市場への露出を削減した今週下されました。

同社は現在、株式において2%のオーバーウェイト（過剰保有）に位置しています。これは、いくつかの最大のETF間で資金が移動した後の結果です。

これはゆっくりとした移動ではありませんでした。火曜日、何十億ドルもの資金が複数のETFを流れ、BlackRockが再調整を実行しました。iShares S&P 100 ETF（OEF） alone で34億ドルを集め、その歴史の中で最大の単一日の獲得額となりました。

iShares Core S&P 500 ETF（IVV）は23億ドルを集め、iShares US Equity Factor Rotation Active ETF（DYNF）はほぼ20億ドルを追加しました。

この再均衡は、パフォーマンスデータとマクロ経済見通しを背景に、投資家の露出を再調整する迅速な資金流入と流出を引き起こしました。

BlackRock、強力な米国企業収益により株式配分を増加

モデルの更新は、BlackRockが強力な企業収益と利下げへの楽観主義に支えられた米国株式のラリーを支持する中で行われています。Bloombergが入手した投資レターにおいて、同社は2024年第3四半期以来、米国企業が11%の収益成長を達成したと述べています。

一方、他の先進市場全体の収益はわずか2%に届きませんでした。このギャップが、国際的な保有を削減し、米国株に切り替える決定を後押ししました。

BlackRockのTarget Allocation ETFモデルポートフォリオスイートのリードポートフォリオマネージャーであるMichael Gates氏は、米国市場が売上成長、利益達成、アナリストの見通し修正において一貫性を示している唯一の市場だと述べています。

「米国株式市場は、収益達成、売上成長、アナリストの見通しと修正における持続可能なトレンドの点で、依然として孤立してstand aloneしています」とMichael氏は書き加えました。彼は、非米国の先進市場は、特に売上において大幅に遅れを取っていると付け加えました。

今週の変更は、そのポジションを反映しています。この動きは、水曜日から始まると予想されている連邦準備制度の予想利下げの前に実行されました。

S&P 500はすでに過去最高値にあり、人工知能への支出がモメンタムを牽引し、投資家はより安価な資金環境に備えています。

BlackRockの再重み付けは、これらの期待に合わせてモデルを位置づけ、更新されたデータを使用して、パフォーマンスの低い地域から資金を引き出し、成長がより持続可能に見える場所に配置しています。

このようなモデルポートフォリオは、パッケージ化された資産配分を希望する金融アドバイザー向けに構築されています。BlackRockが配分を更新すると、複数のファンド間でフローが揺さぶられます。これらのモデルは急速に成長しました。今年初頭、1,500億ドルを管理していましたが、現在その数字は1,850億ドルに達しています。

BlackRockのモデルチームはまた、AIの構築に「積極的に乗り出しており」、広範な米国テックETFへの露出を提供することから、AIに焦点を当てたファンドへシフトしている according to the commentary。火曜日、iShares AI Innovation and Tech Active ETF（BAI）にはほぼ14億ドルが流入し、一方、iShares US Technology ETF（IYW）は27億ドルを失いました。

「AIを防御的なヘッジと成長の触媒の両方と見なしています」とMichael氏は書きました。

シフトに関与するすべてのETFは、より広範な決定の一部を反映していました。iShares Core S&P 500 ETFは、資金が大株へ移動したため20億ドル以上を集め、ファクターローテーションもほぼ20億ドル増加しました。これは、BlackRockが単にインデックスを購入しているだけでなく、米国株式内のセクター変化に積極的に賭けていることを示しています。