BlackRock sta orientando 185 miliardi di dollari di portafogli modello verso azioni statunitensi e intelligenza artificiale. La decisione è stata presa questa settimana, mentre la società di gestione patrimoniale riorganizzava l'intera suite di modelli, aumentando l'allocazione azionaria e riducendo l'esposizione ai mercati sviluppati internazionali.
L'azienda ora detiene una sovraponderazione del 2% sulle azioni, dopo che il denaro è stato movimentato tra alcuni dei suoi maggiori fondi negoziati in borsa.
Non si è trattato di un lento spostamento di capitali. Miliardi di dollari sono confluiti in diversi ETF martedì, in seguito da BlackRock . Il solo ETF iShares S&P 100 (OEF) ha raccolto 3,4 miliardi di dollari, il maggiore afflusso giornaliero della sua storia.
L'iShares Core S&P 500 ETF (IVV) ha raccolto 2,3 miliardi di dollari, mentre l'iShares US Equity Factor Rotation Active ETF (DYNF) ha aggiunto quasi 2 miliardi di dollari.
Il ribilanciamento ha innescato rapidi afflussi e deflussi che hanno riallineato l'esposizione degli investitori sulla base dei dati sulle performance e delle prospettive macroeconomiche.
BlackRock aumenta le azioni grazie aitronutili statunitensi
Gli aggiornamenti del modello giungono mentre BlackRock sostiene il rally delle azioni americane, alimentato datronutili e dall'ottimismo sui tagli dei tassi. In una lettera di investimento ottenuta da Bloomberg, la società ha affermato che le aziende statunitensi hanno registrato una crescita degli utili dell'11% dal terzo trimestre del 2024.
Nel frattempo, gli utili negli altri mercati sviluppati hanno toccato appena il 2%. Questo divario ha contribuito a spingere la decisione di ridurre le partecipazioni internazionali a favore di quelle americane.
Michael Gates, responsabile del portafoglio modello Target Allocation ETF di BlackRock, ha affermato che il mercato statunitense è l'unico a mostrare coerenza nella crescita delle vendite, nella generazione di utili e nelle revisioni delle previsioni degli analisti.
"Il mercato azionario statunitense continua a distinguersi in termini di utili, crescita delle vendite e trend sostenibili nelle stime e revisioni degli analisti", ha scritto Michael. Ha aggiunto che i mercati sviluppati non statunitensi sono rimasti molto indietro, soprattutto per quanto riguarda le vendite.
Le modifiche introdotte questa settimana riflettono tale posizione. La decisione è stata presa in vista dei da parte della Federal Reserve , che molti si aspettano inizino mercoledì.
L'indice S&P 500 è già ai massimi storici, con la spesa per l'intelligenza artificiale che sta dando slancio e gli investitori che si preparano a un contesto di denaro più economico.
La riponderazione di BlackRock allinea i suoi modelli a tali aspettative, utilizzando dati aggiornati per estrarre denaro dalle regioni con basse performance e collocarlo dove la crescita sembra più sostenibile.
Portafogli modello come questi sono pensati per i consulenti finanziari che desiderano allocazioni di asset pre-configurate. Quando BlackRock aggiorna le sue allocazioni, riorganizza i flussi tra più fondi. I modelli sono cresciuti rapidamente. All'inizio di quest'anno, gestivano 150 miliardi di dollari. Ora quella cifra è salita a 185 miliardi di dollari.
Anche il team di BlackRock si sta "adattando" allo sviluppo dell'intelligenza artificiale e sta passando dall'esposizione al suo ETF tecnologico statunitense ad ampio spettro a un fondo focalizzato sull'intelligenza artificiale, secondo il commento. Martedì sono confluiti quasi 1,4 miliardi di dollari nell'iShares AI Innovation and Tech Active ETF (BAI), mentre l'iShares US Technology ETF (IYW) ha perso 2,7 miliardi di dollari.
"Consideriamo l'intelligenza artificiale sia una copertura difensiva che un catalizzatore di crescita", ha scritto Michael.
Ogni ETF coinvolto nel cambiamento ha riflesso una parte della decisione più ampia. L'ETF iShares Core S&P 500 ha incassato oltre 2 miliardi di dollari, con il flusso di denaro verso le large cap. Anche la rotazione fattoriale ha guadagnato quasi 2 miliardi di dollari, dimostrando che BlackRock non si limita ad acquistare l'indice, ma scommette attivamente sui cambiamenti settoriali all'interno delle azioni statunitensi.
