BlackRock aumenta l'esposizione ad AI e azioni USA nei modelli da 185 miliardi di dollari

BlackRock sta orientando portafogli modello per un valore di 185 miliardi di dollari più a fondo nelle azioni USA e nell'intelligenza artificiale. La decisione è arrivata questa settimana mentre il gestore patrimoniale ha regolato l'intera suite di modelli, aumentando l'allocazione azionaria e riducendo l'esposizione ai mercati sviluppati internazionali.

L'azienda ora ha un sovrappeso del 2% sulle azioni, dopo che i soldi si sono spostati tra diversi dei suoi maggiori exchange-traded funds.

Non si è trattato di un movimento lento. Migliaia di miliardi sono fluiti attraverso più ETF martedì mentre BlackRock ha eseguito il riallineamento. Il solo iShares S&P 100 ETF (OEF) ha raccolto 3,4 miliardi di dollari, il massimo storico in un singolo giorno.

Il iShares Core S&P 500 ETF (IVV) ha raccolto 2,3 miliardi di dollari, mentre il iShares US Equity Factor Rotation Active ETF (DYNF) ha aggiunto quasi 2 miliardi di dollari.

Il ribilanciamento ha innescato afflussi e deflussi rapidi che hanno riallineato l'esposizione degli investitori sulla base dei dati di rendimento e delle prospettive macroeconomiche.

BlackRock aumenta le azioni grazie ai forti utili USA

Gli aggiornamenti dei modelli arrivano mentre BlackRock sostiene il rally delle azioni americane, alimentato da forti utili e dall'ottimismo intorno ai tagli ai tassi. In una lettera agli investitori ottenuta da Bloomberg, l'azienda ha dichiarato che le aziende USA hanno registrato una crescita degli utili dell'11% dal terzo trimestre del 2024.

Nel frattempo, gli utili negli altri mercati sviluppati hanno sfiorato appena il 2%. Questo divario ha contribuito a spingere la decisione di abbandonare le partecipazioni internazionali a favore di quelle americane.

Michael Gates, responsabile principale del portafoglio modello Target Allocation ETF di BlackRock, ha dichiarato che il mercato USA è l'unico a mostrare coerenza nella crescita delle vendite, nella consegna degli utili e nelle revisioni delle stime degli analisti.

“Il mercato azionario USA continua a distinguersi per la consegna degli utili, la crescita delle vendite e trend sostenibili nelle stime e revisioni degli analisti”, ha scritto Michael. Ha aggiunto che i mercati sviluppati non-USA sono rimasti indietro, specialmente per quanto riguarda le vendite.

I cambiamenti di questa settimana riflettono tale posizione. La mossa è stata effettuata in vista dei previsti tagli ai tassi di interesse della Federal Reserve, che molti si aspettino inizino mercoledì.

L'S&P 500 è già ai massimi storici, con la spesa per l'intelligenza artificiale che guida il momentum e gli investitori che si preparano per un ambiente monetario più conveniente.

Il riadeguamento di BlackRock allinea i suoi modelli a queste aspettative, utilizzando dati aggiornati per prelevare denaro dalle regioni a bassa performance e inserirlo dove la crescita sembra più sostenibile.

I portafogli modello come questi sono costruiti per i consulenti finanziari che desiderano allocazioni di asset preconfezionate. Quando BlackRock aggiorna le sue allocazioni, scuote i flussi attraverso più fondi. I modelli sono cresciuti rapidamente. All'inizio di quest'anno gestivano 150 miliardi di dollari. Ora questa cifra è a 185 miliardi di dollari.

Il team di modelli di BlackRock sta anche “spingendo” verso lo sviluppo dell'AI, passando dall'offrire esposizione al suo ETF tecnologico USA broad-based a un fondo focalizzato sull'AI, secondo il commento. Martedì sono fluiti quasi 1,4 miliardi di dollari nel iShares AI Innovation and Tech Active ETF (BAI), mentre il iShares US Technology ETF (IYW) ha perso 2,7 miliardi di dollari.

“Vediamo l'AI sia come un hedge difensivo che come un catalizzatore di crescita”, ha scritto Michael.

Ogni ETF coinvolto nel cambiamento rifletteva una parte della decisione più ampia. Il iShares Core S&P 500 ETF ha incassato oltre 2 miliardi di dollari mentre i soldi si spostavano verso le large cap. La rotazione dei fattori ha guadagnato quasi 2 miliardi di dollari, dimostrando che BlackRock non sta solo acquistando l'indice, ma sta scommettendo attivamente sui cambiamenti settoriali all'interno delle azioni USA.