A dificuldade em manter o preço Bitcoinem alta demonstra uma crescente fraqueza no valor

Bitcoin está enfrentando novas pressões, e isso se reflete nos dados de mercado. Tanto investidores de longo prazo quanto de curto prazo estão realizando movimentos que sugerem uma crescente fraqueza no preço do Bitcoin.

Para os investidores de longo prazo, houve uma redução acentuada no seu limite máximo de retorno, caindo US$ 6 bilhões.

Em contrapartida, os detentores de posições de curto prazo têm aumentado o seu risco, assumindo posições mais agressivas, elevando o seu limite máximo de rentabilidade em 6 mil milhões de dólares.

Os detentores de curto prazo são aqueles que mantêm Bitcoin por menos de um ano, frequentemente negociando com base nas flutuações de preço para obter lucros rápidos.

Esses são os típicos day traders, swing traders e scalpers. Eles prosperam com a volatilidade do Bitcoine a usam a seu favor, entrando e saindo do mercado rapidamente.

Mas os investidores de longo prazo estão focados no longo prazo, geralmente mantendo seus Bitcoin por mais de um ano. Esses investidores acreditam no futuro do Bitcoine normalmente seguem uma estratégia de compra e retenção.

O preço realizado do Bitcoinenfrenta forte resistência

Outro sinal importante vem da faixa de idade UTXO de 1 dia a 1 semana. Essa métrica mostra o preço realizado do Bitcoin que foi mantido entre um dia e uma semana.

O preço realizado é calculado com base na última movimentação Bitcoin , não em seu valor atual.

Os investidores estão atentos a esse nível, onde ocorrem múltiplas interações entre o preço de mercado e o preço realizado em um curto período de tempo.

Sempre que o preço de mercado tenta se manter acima desse nível, é rejeitado. Isso significa que o ímpeto está diminuindo.

O interesse em aberto tem sinalizado que correções são iminentes. Nos últimos quatro meses, correções e liquidações foram desencadeadas quando o interesse em aberto ultrapassou o nível de +1 desvio padrão. 

Em 24 de setembro, o interesse em aberto caiu 8%. A alavancagem também está desempenhando um papel importante. Desde maio, a alavancagem nas operações de compra e venda Bitcointem apresentado uma média de 15,7%, demonstrando que os investidores estão assumindo mais riscos.

A alta alavancagem geralmente leva a liquidações mais rápidas, já que os traders com posições excessivamente alavancadas são dizimados em correções de mercado.

Estamos vendo os níveis de alavancagem se moverem para o que chamamos de "zonas de impulso", onde os traders tentam maximizar seus lucros e minimizar as perdas.

Mas, com o Open Interest oscilando entre -10% e -8%, fica claro que os investidores estão agindo com cautela.

Os principais indicadores mostram o mercado em compasso de espera

As métricas on-chain também pintam um quadro sombrio. A relação MVRV (Valor de Mercado para Valor Realizado), um indicador chave que mede se Bitcoin está sobrevalorizado ou subvalorizado, está em 1,90.

Historicamente, quando o MVRV cai abaixo de sua média móvel simples de 365 dias (SMA365), isso significa que há incerteza no mercado.

Neste momento, a média móvel de 365 dias do MVRV está em 2,03, o que significa que Bitcoin está logo abaixo desse nível crítico.

O indicador CQ Bull & Bear, que mede as tendências do mercado, também está logo abaixo de sua média móvel simples de 365 dias (SMA365), em 0,46, em comparação com uma média de alta de -0,04 na média móvel de 30 dias.

Desde agosto, esse indicador está estagnado, sem apresentar qualquer movimento. Por ora, fatores macroeconômicos como as políticas do Federal Reserve e eventos globais mantêm o mercado em alerta. 

Especula-se que, assim que o ciclo de cortes nas taxas de juros começar e o Fed iniciar outra rodada de flexibilização quantitativa, Bitcoin poderá ter uma forte alta. Principalmente se Trump vencer as eleições.

Mas, por enquanto, investidores e acionistas estão em compasso de espera.