Фактическая нестабильность цены Bitcoinсвидетельствует о растущей слабости его стоимости

Bitcoin сталкивается с новыми трудностями, и это отражается на рыночных данных. Как долгосрочные, так и краткосрочные держатели совершают действия, свидетельствующие о растущей слабости цены Bitcoin.

Для долгосрочных держателей акций произошло резкое снижение реализованного капитала на 6 миллиардов долларов.

Напротив, краткосрочные держатели ценных бумаг увеличивают риски, занимая более агрессивные позиции и доводя свой реализованный капитал до 6 миллиардов долларов.

Краткосрочные держатели — это те, кто владеет Bitcoin менее года, часто торгуя на колебаниях цен для получения быстрой прибыли.

Это типичные внутридневные трейдеры, свинг-трейдеры и скальперы. Они процветают за счет волатильности Bitcoinи используют ее в своих интересах, быстро входя и выходя из рынка.

Однако долгосрочные держатели биткоинов настроены на долгосрочную перспективу, обычно сохраняя свои Bitcoin более года. Эти держатели верят в долгосрочное будущее Bitcoinи, как правило, придерживаются стратегии покупки и удержания.

Реализованная цена Bitcoinстолкнулась с сильным сопротивлением

Ещё один важный сигнал исходит от диапазона возраста UTXO за период от 1 дня до 1 недели. Этот показатель отражает фактическую цену Bitcoin , которая удерживалась в течение периода от одного дня до одной недели.

Реализованная цена рассчитывается исходя из даты последнего перемещения Bitcoin , а не его текущей стоимости.

Трейдеры внимательно следят за этим уровнем, поскольку за короткий промежуток времени происходит множество взаимодействий между рыночной ценой и фактической ценой.

Каждый раз, когда рыночная цена пытается удержаться выше этого уровня, она получает отскок. Это означает, что импульс ослабевает.

Открытый интерес сигнализирует о скорой коррекции. За последние четыре месяца коррекции и ликвидации происходили, когда открытый интерес превышал уровень +1 стандартного отклонения. 

24 сентября открытый интерес снизился на 8%. Кредитное плечо также играет важную роль. С мая кредитное плечо на пиках Bitcoinв среднем составляло 15,7%, что свидетельствует о том, что трейдеры берут на себя больший риск.

Высокое кредитное плечо часто приводит к более быстрой ликвидации позиций, поскольку трейдеры с чрезмерно закредитованными позициями теряют все свои средства во время коррекций.

Мы наблюдаем, как уровни кредитного плеча смещаются в так называемые «импульсные зоны», где трейдеры стремятся максимизировать прибыль, минимизируя при этом убытки.

Однако, учитывая колебания открытого интереса от -10% до -8%, очевидно, что трейдеры действуют осторожно.

Ключевые индикаторы указывают на то, что рынок находится в состоянии неопределенности

Показатели в блокчейне также рисуют мрачную картину. Коэффициент MVRV (рыночная стоимость к реализованной стоимости), ключевой индикатор, измеряющий Bitcoin переоцененность или недооцененность составляет 1,90.

Исторически сложилось так, что когда скользящая средняя рыночной стоимости активов (MVRV) опускается ниже своей 365-дневной простой скользящей средней (SMA365), это означает наличие неопределенности на рынке.

В настоящий момент 365-дневная скользящая средняя MVRV находится на уровне 2,03, что означает, что Bitcoin находится чуть ниже этого критического уровня.

Показатель CQ Bull & Bear, измеряющий рыночные тенденции, также находится чуть ниже своей скользящей средней за 365 дней (SMA365) на уровне 0,46, в то время как бычья средняя за 30 дней составляет -0,04.

С августа этот показатель находится в состоянии стагнации, не демонстрируя никаких изменений. В настоящее время макроэкономические факторы, такие как политика Федеральной резервной системы и глобальные события, держат рынок в напряжении. 

Существуют предположения, что как только начнётся цикл снижения процентных ставок и ФРС начнёт очередной раунд количественного смягчения, Bitcoin может продемонстрировать бычий рост. Особенно если Трамп выиграет выборы.

Но пока трейдеры и держатели акций занимают выжидательную позицию.