Le prix réalisé du Bitcoin struggle montre une faiblesse croissante des prix
- Les détenteurs de Bitcoin à long terme ont réduit leurs positions de 6 milliards de dollars, tandis que les traders à court terme ont intensifié leur activité, ajoutant 6 milliards de dollars en achats.
- Le prix réalisé du Bitcoin peine à se maintenir, avec des rejets répétés suggérant une dynamique faible et des corrections potentielles à court terme.
- L'Open Interest et les indicateurs de levier montrent que les positions à haut risque entraînent davantage de corrections et de liquidations sur le marché.
Le Bitcoin fait face à de nouvelles pressions, et cela se reflète dans les données du marché. Les détenteurs à long terme et à court terme effectuent des mouvements qui suggèrent une faiblesse croissante du prix du Bitcoin.
Pour les détenteurs à long terme, il y a eu une réduction nette de leur capital réalisé, chutant de 6 milliards de dollars.
En revanche, les détenteurs à court terme ont augmenté leur risque, prenant des positions plus agressives alors qu’ils poussent leur capital réalisé à la hausse de 6 milliards de dollars.
Les détenteurs à court terme sont ceux qui détiennent du Bitcoin pendant moins d’un an, souvent en trading sur les fluctuations de prix pour des profits rapides.
Ce sont vos traders typiques du jour au lendemain, traders swing et scalpers. Ils prospèrent sur la volatilité du Bitcoin et l’utilisent à leur avantage, entrant et sortant rapidement du marché.
Mais les détenteurs à long terme sont dans le coup pour le long terme, gardant généralement leur Bitcoin pendant plus d’un an. Ces détenteurs croient en l’avenir à long terme du Bitcoin et suivent généralement une stratégie d’achat et de détention.
Le prix réalisé du Bitcoin fait face à une forte résistance
Un autre signal majeur provient de la bande de temps UTXO Age 1j ~ 1s. Cette métrique montre le prix réalisé du Bitcoin qui a été détenu entre un jour et une semaine.
Le prix réalisé est calculé en fonction de la dernière fois que le Bitcoin a été déplacé, et non de sa valeur actuelle.
Les traders prêtent attention à ce niveau, avec de multiples interactions entre le prix du marché et le prix réalisé se produisant en peu de temps.
Chaque fois que le prix du marché essaie de rester au-dessus de ce niveau, il est rejeté. Cela signifie que l’élan s’affaiblit.
L’Open Interest a été émettant des signaux que des corrections sont imminentes. Au cours des quatre derniers mois, des corrections et des liquidations ont été déclenchées lorsque l’Open Interest a dépassé le niveau d’écart type +1.
Le 24 septembre, l’Open Interest a chuté de 8 %. Le levier joue également un rôle important. Depuis mai, le levier sur les sommets du Bitcoin a été en moyenne de 15,7 %, montrant que les traders prennent plus de risque.
Un levier élevé conduit souvent à des liquidations plus rapides, car les traders avec des positions surlevées sont éliminés lors des corrections.
Nous voyons les niveaux de levier se déplacer vers ce qu’on appelle les « zones d’impulsion », où les traders essaient de maximiser leurs profits tout en minimisant leurs pertes.
Mais avec l’Open Interest fluctuant entre -10 % et -8 %, il est clair que les traders avancent prudemment.
Les indicateurs clés montrent le marché dans un état d’attente
Les métriques on-chain dessinent également un tableau sombre. Le ratio MVRV (Market Value to Realized Value), un indicateur clé qui mesure si le Bitcoin est surévalué ou sous-évalué, actuellement situe à 1.90.
Historiquement, lorsque le MVRV plonge en dessous de sa moyenne mobile simple sur 365 jours (SMA365), cela signifie qu’il y a de l’incertitude sur le marché.
En ce moment, la moyenne mobile sur 365 jours du MVRV est à 2,03, ce qui signifie que le Bitcoin est assis juste en dessous de ce niveau critique.
La métrique CQ Bull & Bear, qui mesure les tendances du marché, est également assise juste en dessous de son SMA365 à 0,46, par rapport à une moyenne haussière de -0,04 sur la moyenne mobile à 30 jours.
Depuis août, cette métrique est coincée dans un état d’attente, ne montrant aucun mouvement. Pour l’instant, les facteurs macroéconomiques comme les politiques de la Réserve fédérale et les événements mondiaux maintiennent le marché sur la sellette.
Il y a des spéculations selon lesquelles une fois que le cycle de baisse des taux s’enclenchera et que la Fed lancera un autre round d’assouplissement quantitatif, le Bitcoin verrait un rallye haussier. Surtout si Trump remporte l’élection.
Mais pour l’instant, les traders et les détenteurs sont en mode d’attente.
Ne vous contentez pas de lire les actualités crypto. Comprenez-les. Abonnez-vous à notre newsletter. C'est gratuit.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
