- I holder di Bitcoin a lungo termine hanno ridotto le loro posizioni di 6 miliardi di dollari, mentre i trader a breve termine hanno intensificato l'attività, aggiungendo 6 miliardi di dollari in acquisti.
- Il prezzo realizzato del Bitcoin fatica a mantenere i livelli, con ripetuti rifiuti che suggeriscono una debolezza dei momenti e potenziali correzioni a breve termine.
- L'Open Interest e le metriche di leva finanziaria indicano che le posizioni ad alto rischio stanno portando a maggiori correzioni e liquidazioni nel mercato.
Bitcoin sta affrontando nuove pressioni, e questo si riflette nei dati di mercato. Sia i detentori a lungo termine che quelli a breve termine stanno compiendo mosse che suggeriscono una crescente debolezza nel prezzo di Bitcoin.
Per i detentori a lungo termine, c'è stata una forte riduzione della loro capitalizzazione realizzata, scesa di 6 miliardi di dollari.
Al contrario, i detentori a breve termine hanno aumentato il loro rischio, assumendo posizioni più aggressive mentre spingono la loro capitalizzazione realizzata verso l'alto di 6 miliardi di dollari.
I detentori a breve termine sono coloro che detengono Bitcoin per meno di un anno, spesso scambiando in base alle fluttuazioni dei prezzi per profitti rapidi.
Questi sono i tuoi tipici trader giornalieri, swing trader e scalper. Traggono vantaggio dalla volatilità di Bitcoin e la usano a proprio vantaggio, entrando e uscendo rapidamente dal mercato.
Ma i detentori a lungo termine sono nel gioco lungo, di solito mantenendo il loro Bitcoin per oltre un anno. Questi detentori credono nel futuro a lungo termine di Bitcoin e solitamente seguono una strategia di buy-and-hold.
Il prezzo realizzato di Bitcoin affronta una forte resistenza
Un altro segnale enorme proviene dalla banda di età UTXO 1g ~ 1s. Questa metrica mostra il prezzo realizzato di Bitcoin che è stato detenuto tra un giorno e una settimana.
Il prezzo realizzato è calcolato in base a quando Bitcoin è stato spostato per l'ultima volta, non al suo valore attuale.
I trader prestano attenzione a questo livello, con multiple interazioni tra il prezzo di mercato e il prezzo realizzato che avvengono in un breve lasso di tempo.
Ogni volta che il prezzo di mercato cerca di rimanere sopra questo livello, viene respinto. Questo significa che il momentum si sta indebolendo.
L'Open Interest ha dato segnali che le correzioni sono imminenti. Negli ultimi quattro mesi, correzioni e liquidazioni sono state attivate quando l'Open Interest si è spostato sopra il livello di +1 deviazione standard.
Il 24 settembre, l'Open Interest è sceso dell'8%. Anche la leva finanziaria sta giocando un ruolo importante. Da maggio, la leva sui massimi di Bitcoin ha avuto una media del 15,7%, mostrando che i trader stanno assumendo più rischio.
Un'alta leva finanziaria spesso porta a liquidazioni più rapide, poiché i trader con posizioni sovradimensionate vengono azzerati nelle correzioni.
Stiamo vedendo i livelli di leva spostarsi in quelle che vengono chiamate
Ma con l'Open Interest che fluttua tra -10% e -8%, è chiaro che i trader stanno procedendo con cautela.
Gli indicatori chiave mostrano il mercato in una fase di attesa
Anche le metriche on-chain dipingono un quadro desolante. Il rapporto MVRV (Market Value to Realized Value), un indicatore chiave che misura se Bitcoin è sopravvalutato o sottovalutato, attualmente si colloca a 1.90.
Storicamente, quando il MVRV scende sotto la sua media mobile semplice a 365 giorni (SMA365), significa che c'è incertezza nel mercato.
Al momento, la media mobile a 365 giorni del MVRV è a 2,03, il che significa che Bitcoin si trova appena al di sotto di questo livello critico.
La metrica CQ Bull & Bear, che misura i trend di mercato, si trova anche appena sotto la sua SMA365 a 0,46, rispetto a una media rialzista di -0,04 sulla media mobile a 30 giorni.
Da agosto, questa metrica è rimasta in una fase di attesa, senza mostrare movimenti. Per ora, i fattori macroeconomici come le politiche della Federal Reserve e gli eventi globali tengono il mercato in allerta.
C'è la speculazione che una volta avviato il ciclo di tagli ai tassi e la Fed iniziasse un altro round di allentamento quantitativo, Bitcoin vedrebbe un rally rialzista. Soprattutto se Trump vince le elezioni.
Ma per ora, trader e holder sono in modalità di attesa.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
