Bitcoin sta affrontando nuove pressioni, e i dati di mercato lo dimostrano. Sia i detentori a lungo che a breve termine stanno facendo mosse che suggeriscono una crescente debolezza del prezzo di Bitcoin.
Per i detentori a lungo termine, si è verificata una forte riduzione del loro capitale realizzato, sceso di 6 miliardi di dollari.
Al contrario, i detentori a breve termine hanno aumentato il rischio, assumendo posizioni più aggressive mentre spingevano il loro capitale realizzato verso l'alto di 6 miliardi di dollari.
I detentori a breve termine sono coloro che detengono Bitcoin per meno di un anno, spesso sfruttando le fluttuazioni dei prezzi per ottenere profitti rapidi.
Questi sono i tipici day trader, swing trader e scalper. Traggono vantaggio dalla volatilità di Bitcoine la sfruttano a proprio vantaggio, entrando e uscendo rapidamente dal mercato.
Ma i detentori a lungo termine sono interessati a una prospettiva a lungo termine, solitamente conservando i propri Bitcoin per oltre un anno. Questi detentori credono nel futuro a lungo termine di Bitcoine in genere seguono una strategia di acquisto e mantenimento.
Il prezzo realizzato di Bitcoinincontra una forte resistenza
Un altro segnale importante proviene dalla fascia d'età UTXO 1d ~ 1w. Questa metrica mostra il prezzo realizzato di Bitcoin mantenuto tra un giorno e una settimana.
Il prezzo realizzato viene calcolato in base all'ultimo movimento Bitcoin , non al suo valore attuale.
I trader stanno prestando attenzione a questo livello, poiché in breve tempo si verificano molteplici interazioni tra il prezzo di mercato e il prezzo realizzato.
Ogni volta che il prezzo di mercato cerca di rimanere al di sopra di questo livello, viene respinto. Ciò significa che lo slancio si sta indebolendo.
L'Open Interest ha lanciato segnali di imminenti correzioni. Negli ultimi quattro mesi, correzioni e liquidazioni sono state innescate quando l'Open Interest si è mosso oltre il livello di deviazione standard di +1.
Il 24 settembre, l'Open Interest è sceso dell'8%. Anche la leva finanziaria sta giocando un ruolo importante. Da maggio, la leva finanziaria sui massimi di Bitcoinè stata in media del 15,7%, a dimostrazione del fatto che i trader stanno assumendo maggiori rischi.
Un'elevata leva finanziaria spesso porta a liquidazioni più rapide, poiché i trader con posizioni eccessivamente indebitate vengono spazzati via dalle correzioni.
Stiamo assistendo allo spostamento dei livelli di leva finanziaria verso quelle che vengono chiamate "zone di impulso", dove i trader cercano di massimizzare i profitti riducendo al minimo le perdite.
Ma con l'Open Interest che oscilla tra il -10% e l'-8%, è chiaro che i trader stanno procedendo con cautela.
Gli indicatori chiave mostrano che il mercato è in una fase di attesa
Anche le metriche on-chain dipingono un quadro desolante. Il rapporto MVRV (Valore di Mercato/Valore Realizzato), un indicatore chiave che misura se Bitcoin è sopravvalutato o sottovalutato, si attesta a 1,90.
Storicamente, quando l'MVRV scende al di sotto della sua media mobile semplice a 365 giorni (SMA365), significa che c'è incertezza nel mercato.
Al momento, la media mobile a 365 giorni dell'MVRV è a 2,03, il che significa che Bitcoin si trova appena al di sotto di questo livello critico.
Anche l'indicatore CQ Bull & Bear, che misura le tendenze del mercato, si attesta appena al di sotto della sua SMA365 a 0,46, rispetto a una media rialzista di -0,04 sulla media mobile a 30 giorni.
Da agosto, questo parametro è rimasto bloccato in una fase di stallo, senza mostrare alcun movimento. Per ora, fattori macroeconomici come le politiche della Federal Reserve e gli eventi globali stanno tenendo il mercato in bilico.
Si ipotizza che, una volta avviato il ciclo di tagli dei tassi e avviato un altro ciclo di quantitative easing da parte della Fed, Bitcoin registrerebbe un rally rialzista. Soprattutto se Trump vincesse le elezioni.
Ma per ora, trader e detentori sono in modalità attendista.
