يواجه Bitcoin ضغوطاً جديدة، ويتضح ذلك في بيانات السوق. ويتخذ كل من المستثمرين على المدى الطويل والقصير تحركات تشير إلى ضعف متزايد في سعر Bitcoin.
بالنسبة لحاملي الأسهم على المدى الطويل، فقد حدث انخفاض حاد في الحد الأقصى المحقق، حيث انخفض بمقدار 6 مليارات دولار.
في المقابل، قام المستثمرون على المدى القصير بزيادة مخاطرهم، واتخذوا مواقف أكثر جرأة حيث رفعوا الحد الأقصى المحقق لأصولهم بمقدار 6 مليارات دولار.
حاملو البيتكوين على المدى القصير هم أولئك الذين يحتفظون Bitcoin لمدة تقل عن عام، وغالبًا ما يتداولون بناءً على تقلبات الأسعار لتحقيق أرباح سريعة.
هؤلاء هم المتداولون اليوميون، والمتداولون على المدى المتوسط، والمضاربون السريعون. يستغلون تقلبات سعر Bitcoinلصالحهم، ويدخلون السوق ويخرجون منه بسرعة.
لكنّ المستثمرين على المدى الطويل يستثمرون في Bitcoin على المدى البعيد، وعادةً ما يحتفظون بها لأكثر من عام. يؤمن هؤلاء المستثمرون بمستقبل Bitcoinعلى المدى البعيد، ويتبعون عادةً استراتيجية الشراء والاحتفاظ.
يواجه سعر Bitcoinالفعلي مقاومة شديدة
وتأتي إشارة هامة أخرى من نطاق عمر UTXO لمدة يوم إلى أسبوع. يُظهر هذا المقياس السعر الفعلي لعملة Bitcoin التي تم الاحتفاظ بها لمدة تتراوح بين يوم واحد وأسبوع واحد.
يتم حساب السعر المحقق بناءً على آخر وقت تم فيه تحريك Bitcoin ، وليس على قيمته الحالية.
يولي المتداولون اهتماماً لهذا المستوى، حيث تحدث تفاعلات متعددة بين سعر السوق والسعر المحقق في فترة زمنية قصيرة.
في كل مرة يحاول فيها سعر السوق البقاء فوق هذا المستوى، يتم رفضه. وهذا يعني أن الزخم يضعف.
تشير مؤشرات حجم التداول المفتوح إلى قرب حدوث تصحيحات. فعلى مدار الأشهر الأربعة الماضية، تم تفعيل التصحيحات وعمليات التصفية عندما تجاوز حجم التداول المفتوح مستوى الانحراف المعياري +1.
في 24 سبتمبر، انخفضت المراكز المفتوحة بنسبة 8%. كما يلعب الرافعة المالية دورًا كبيرًا. فمنذ مايو، بلغ متوسط الرافعة المالية على أعلى مستويات Bitcoin15.7%، مما يدل على أن المتداولين يتحملون مخاطر أكبر.
غالباً ما تؤدي الرافعة المالية العالية إلى عمليات تصفية أسرع، حيث يتم القضاء على المتداولين الذين لديهم مراكز ذات رافعة مالية مفرطة في التصحيحات.
نشهد انتقال مستويات الرافعة المالية إلى ما يسمى "مناطق الاندفاع"، حيث يحاول المتداولون تعظيم أرباحهم مع تقليل الخسائر إلى أدنى حد.
لكن مع تذبذب الفائدة المفتوحة بين -10% و-8%، فمن الواضح أن المتداولين يتوخون الحذر.
تشير المؤشرات الرئيسية إلى أن السوق في حالة ترقب
كما تُظهر المقاييس الموجودة على سلسلة الكتل صورة قاتمة. فنسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV)، وهي مؤشر رئيسي يقيس ما إذا كان Bitcoin مقومًا بأكثر من قيمته الحقيقية أو بأقل من قيمته الحقيقية، تبلغ 1.90.
تاريخياً، عندما ينخفض مؤشر MVRV عن متوسطه المتحرك البسيط لمدة 365 يوماً (SMA365)، فهذا يعني وجود حالة من عدم اليقين في السوق.
في الوقت الحالي، يبلغ المتوسط المتحرك لـ MVRV لمدة 365 يومًا 2.03، مما يعني أن Bitcoin يقع أسفل هذا المستوى الحرج مباشرة.
كما أن مقياس CQ Bull & Bear، الذي يقيس اتجاهات السوق، يقع أسفل SMA365 مباشرة عند 0.46، مقارنة بمتوسط صعودي قدره -0.04 على المتوسط المتحرك لمدة 30 يومًا.
منذ أغسطس، ظل هذا المؤشر ثابتاً دون أي تغيير. في الوقت الراهن، تُبقي عوامل الاقتصاد الكلي، مثل سياسات الاحتياطي الفيدرالي والأحداث العالمية، السوق في حالة ترقب وقلق.
هناك تكهنات بأنه بمجرد بدء دورة خفض أسعار الفائدة وبدء الاحتياطي الفيدرالي جولة أخرى من التيسير الكمي، سيشهد Bitcoin ارتفاعًا ملحوظًا، خاصةً إذا فاز ترامب بالانتخابات.
لكن في الوقت الحالي، يترقب المتداولون وحاملو الأسهم الوضع.
