Bitcoin sobe acima da confusão enquanto Wall Street cai com a incerteza do Fed

O Bitcoin continua sua ascensão meteórica enquanto Wall Street se recupera das mensagens mistas do Federal Reserve sobre as taxas de juros. O Índice Industrial Dow Jones despencou 305,87 pontos, ou 0,70%, encerrando a sexta-feira em 43.444,99.

O S&P 500 não teve melhor desempenho, recuando 1,32% para 5.870,62. Enquanto isso, o Nasdaq Composite viu a queda mais acentuada, caindo 2,24% para fechar em 18.680,12. O colapso das ações nesta semana pareceu ser o fim do rally pós-eleitoral que havia momentaneamente impulsionado os mercados.

A abordagem de espera do Fed envia Wall Street para uma espiral

Foi uma semana brutal para as ações. O S&P 500 caiu 2,1% nos últimos cinco dias úteis, o Nasdaq despencou 3,2% e o Dow recuou 1,2%. A confiança de Wall Street abalou. Traders que buscavam clareza foram atingidos com garantidades vagas, deixando os mercados sangrando em vermelho.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, adotou um tom cauteloso na quinta-feira, dizendo o banco central não tem pressa em baixar as taxas de juros. Ele deixou claro que o forte crescimento da economia dos EUA oferece aos formuladores de políticas a luxúria de tempo.

“A economia não está enviando nenhum sinal de que precisamos ter pressa em baixar as taxas”, disse Powell, falando a líderes empresariais em Dallas. “A força que estamos vendo atualmente na economia nos dá a capacidade de abordar nossas decisões com cuidado.”

Para aumentar a incerteza, a presidente do Fed de Boston, Susan Collins, ecoou a hesitação de Powell, dizendo ao The Wall Street Journal que um corte de juros em dezembro não é garantido. Os dados econômicos não ajudaram a acalmar as águas.

As vendas no varejo de outubro subiram 0,4%, ligeiramente acima das expectativas dos economistas de 0,3%, mas não foi suficiente para acalmar os mercados nervosos. Os empregos não agrícolas aumentaram apenas 12.000 em outubro, uma figura que Powell atribuiu a greves trabalhistas e danos de tempestades no Sudeste. Embora o desemprego permaneça historicamente baixo, ele tem subido lentamente e se estabilizado nos últimos meses.

Kristy Akullian, chefe de estratégia de investimento da iShares na BlackRock pró-Bitcoin, chamou o ambiente atual de “micro volatilidade”, acrescentando que o caminho a seguir provavelmente será acidentado à medida que nossos mercados se ajustam às políticas em mudança. Em suas palavras:

“Esperamos que o mercado de ações dos EUA continue a subir, mas não espere que essa subida aconteça em linha reta.”

O anúncio do presidente eleito Donald Trump de que Robert F. Kennedy Jr., cético sobre vacinas, seria seu escolhido para liderar o Departamento de Saúde e Serviços Humanos fez o ETF SPDR S&P Biotech cair mais de 5% — sua pior semana desde 2020. A Amgen e a Moderna foram as mais atingidas, caindo 4,2% e 7,3%, respectivamente.

A tecnologia também não foi poupada. O setor de tecnologia da informação do S&P 500 caiu mais de 2%, com gigantes como Nvidia, Meta Platforms, Alphabet e Microsoft sofrendo golpes significativos.

Tesla destacou-se como um raro ponto brilhante, com sua ação subindo 3%, provavelmente fortalecida por sua suposta alinhamento com as políticas econômicas de Trump. Agora, o gigante dos veículos elétricos é uma exceção em um setor arrastado pela volatilidade e incerteza.

Bitcoin atravessa a turbulência do mercado

Enquanto as ações desmoronavam, o Bitcoin continuou sua escalada implacável, estabilizando-se confortavelmente acima de US$ 90.000. A criptomoeda disparou 32% desde o Dia da Eleição e agora está se aproximando de US$ 100.000. Analistas dizem que isso é apenas o começo.

Dhaval Joshi, analista da BCA Research, prevê que o preço de longo prazo do Bitcoin pode exceder US$ 200.000. Ele atribui isso ao papel do Bitcoin como um “ativo não confiscável” — uma proteção contra hiperinflação, colapsos bancários e excesso de poder governamental.

Joshi compara o Bitcoin a ouro, observando seu crescente apelo como reserva de valor. “O Bitcoin, com um valor de mercado de US$ 1,5 trilhão, compõe menos de 10% do mercado total de ativos não confiscáveis,” ele disse. “À medida que a participação do Bitcoin nesse mercado aumenta e o suprimento de bitcoins atinge seu limite superior, o preço do Bitcoin tem uma substancial tendência de alta.”

Só esta semana, o Bitcoin registrou um ganho de 16%, mesmo após uma breve pausa no rally na terça-feira. A corrida de alta foi impulsionada por uma combinação de fatores, incluindo a crescente adoção e sua suposta independência dos sistemas financeiros tradicionais.

A correlação BTC-Dow é coisa do passado?

Curiosamente, a relação do Bitcoin com os mercados tradicionais se transformou. Em setembro, a correlação entre o Bitcoin e os principais índices de ações atingiu um recorde histórico de 50%. Historicamente, Bitcoin era visto como não correlacionado com ativos tradicionais, mas essa narrativa mudou dramaticamente.

Eventos como a pandemia de COVID-19 e as recessões econômicas mostraram o Bitcoin e as ações se movendo em tandem, particularmente durante períodos de aversão ao risco. Apesar de sua reputação de volatilidade, o Bitcoin reagiu ao sentimento dos investidores de maneiras que espelham as ações tradicionais.

Por exemplo, ambos os mercados tendem a cair durante períodos de incerteza, à medida que os investidores se retiram para ativos mais seguros, como o ouro. No entanto, a volatilidade do Bitcoin ainda o diferencia. As oscilações de seu preço são muito mais dramáticas do que as observadas nos mercados tradicionais, criando oportunidades de ganhos — ou perdas — acima da média.

O aumento da correlação preocupou alguns analistas, que temiam que BlackRock a adoção do Bitcoin fosse a pior coisa que já poderia acontecer a ele. As coisas parecem estar voltando ao normal, porém... por enquanto.