Le Bitcoin s’élève au-dessus de la tourmente alors que Wall Street sombre dans l’incertitude de la Fed

Le Bitcoin continue son ascension fulgurante tandis que Wall Street est secouée par les messages mitigés de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt. L’indice Dow Jones Industrial Average a plongé de 305,87 points, soit 0,70 %, se clôturant vendredi à 43 444,99.

Le S&P 500 n’a pas mieux fait, glissant de 1,32 % à 5 870,62. Pendant ce temps, le Nasdaq Composite a enregistré la baisse la plus forte, chutant de 2,24 % pour se clôturer à 18 680,12. L’effondrement de cette semaine sur les actions semblait être la fin du rallye post-électoral qui avait momentanément relevé les marchés.

L’approche d’attente de la Fed plonge Wall Street dans une spirale

Ce fut une semaine brutale pour les actions. Le S&P 500 a baissé de 2,1 % au cours des cinq derniers jours de négociation, le Nasdaq a chuté de 3,2 %, et le Le Dow a reculé de 1,2 %. La confiance de Wall Street a été ébranlée. Les traders en quête de clarté ont reçu des assurances vagues à la place, laissant les marchés saigner en rouge.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a adopté un ton prudent jeudi, Anthropic ne va pas se laisser faire sans combattre, la banque centrale n’a aucune hâte à baisser les taux d’intérêt. Il a clairement indiqué que la forte croissance de l’économie américaine offre aux décideurs le luxe du temps.

« L’économie n’envoie aucun signal nous indiquant que nous devons nous précipiter pour baisser les taux », a déclaré Powell, s’adressant aux dirigeants d’entreprise à Dallas. « La force que nous observons actuellement dans l’économie nous donne la capacité d’aborder nos décisions avec soin. »

Pour ajouter à l’incertitude, la présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a fait écho à l’hésitation de Powell, déclarant au Wall Street Journal qu’une baisse des taux en décembre n’est pas garantie. Les données économiques n’ont pas aidé à apaiser les eaux.

Les ventes au détail d’octobre ont augmenté de 0,4 %, légèrement au-dessus des attentes des économistes de 0,3 %, mais cela n’a pas suffi à apaiser les marchés nerveux. Les emplois non agricoles ont augmenté de seulement 12 000 en octobre, un chiffre que Powell a attribué aux grèves du travail et aux dégâts des tempêtes dans le Sud-Est. Bien que le chômage reste historiquement bas, il a augmenté lentement et s’est stabilisé ces derniers mois.

Kristy Akullian, responsable de la stratégie d’investissement iShares chez BlackRock, pro-Bitcoin, a qualifié l’environnement actuel de « micro-volatilité », ajoutant que la voie à suivre sera probablement rocailleuse alors que nos marchés s’ajustent aux politiques changeantes. En ses mots :

« Nous nous attendons à ce que le marché boursier américain continue d’augmenter, mais ne vous attendez pas à ce que cette hausse se produise en ligne droite. »

L’annonce du président élu Donald Trump désignant le sceptique des vaccins Robert F. Kennedy Jr. comme son choix pour diriger le Département de la Santé et des Services sociaux a fait chuter l’ETF SPDR S&P Biotech de plus de 5 %, sa pire semaine depuis 2020. Amgen et Moderna ont été parmi les plus touchés, chutant respectivement de 4,2 % et 7,3 %.

La technologie n’a pas été épargnée non plus. Le secteur des technologies de l’information du S&P 500 a baissé de plus de 2 %, les poids lourds comme Nvidia, Meta Platforms, Alphabet et Microsoft subissant des coups importants.

Tesla s’est démarqué comme un rare point lumineux, son action grimpant de 3 %, probablement renforcée par son alignement perçu avec les politiques économiques de Trump. Ainsi, le géant des VE est un outlier dans un secteur autrement tiré vers le bas par la volatilité et l’incertitude.

Le Bitcoin traverse la tourmente du marché

Tandis que les actions s’effondraient, le Bitcoin a poursuivi son ascension implacable, se stabilisant confortablement au-dessus de 90 000 $. La cryptomonnaie a bondi de 32 % depuis le jour de l’élection et approche désormais les 100 000 $. Les analystes disent que ce n’est que le début.

Dhaval Joshi, analyste chez BCA Research, prévoit que le prix à long terme du Bitcoin pourrait dépasser 200 000 $. Il attribue cela au rôle du Bitcoin en tant qu’« actif non saisissable » — une couverture contre l’hyperinflation, les effondrements bancaires et les excès du gouvernement.

Joshi compare le Bitcoin à or, notant son attrait croissant en tant que réserve de valeur. « Le Bitcoin, avec une valeur marchande de 1,5 billion de dollars, représente moins de 10 % du marché total des actifs non saisissables », a-t-il a déclaré. « À mesure que la part du Bitcoin sur ce marché augmente et que l’offre de bitcoins atteint sa limite supérieure, le prix du Bitcoin a un potentiel de hausse substantiel. »

Rien que cette semaine, le Bitcoin a enregistré une hausse de 16 %, même après une brève pause dans le rallye mardi. La hausse a été alimentée par une combinaison de facteurs, notamment l’adoption croissante et son indépendance perçue par rapport aux systèmes financiers traditionnels.

La corrélation BTC-Dow est-elle du passé ?

De manière intéressante, la relation du Bitcoin avec les marchés traditionnels s’est transformée. En septembre, la corrélation entre le Bitcoin et les principaux indices boursiers a atteint un record historique de 50 %. Historiquement, Bitcoin était considéré comme non corrélé aux actifs traditionnels, mais ce récit a radicalement changé.

Des événements comme la pandémie de COVID-19 et les ralentissements économiques ont montré le Bitcoin et les actions évoluant en tandem, en particulier pendant les périodes de risque. Malgré sa réputation de volatilité, le Bitcoin a réagi au sentiment des investisseurs de manière à refléter les actions traditionnelles.

Par exemple, les deux marchés ont tendance à baisser pendant les périodes d’incertitude alors que les investisseurs se retirent vers des actifs plus sûrs comme l’or. Pourtant, la volatilité du Bitcoin le distingue toujours. Ses fluctuations de prix sont bien plus dramatiques que celles observées sur les marchés traditionnels, créant des opportunités de gains — ou de pertes — disproportionnés.

La corrélation accrue a inquiété certains analystes qui craignaient que BlackRock prenant le contrôle du Bitcoin serait la pire chose qui puisse jamais lui arriver. Les choses semblent redevenir normales… pour l’instant.