Bitcoin se eleva por encima de la contienda mientras Wall Street se desploma por la incertidumbre de la Reserva Federal

Bitcoin continúa su ascenso meteórico mientras Wall Street se recupera de los mensajes mixtos de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. El Dow Jones Industrial Average cayó 305,87 puntos, o un 0,70 %, cerrando el viernes en 43.444,99.

El S&P 500 no tuvo mejor suerte, cayendo un 1,32 % hasta 5.870,62. Mientras tanto, el Nasdaq Composite registró la caída más pronunciada, cayendo un 2,24 % para cerrar en 18.680,12. El colapso de esta semana en las acciones parecía ser el final del rally posterior a las elecciones que había elevado momentáneamente los mercados.

El enfoque de espera de la Reserva Federal envía a Wall Street a una espiral

Fue una semana brutal para las acciones. El S&P 500 cayó un 2,1 % en los últimos cinco días de negociación, el Nasdaq se desplomó un 3,2 % y el Dow se deslizó un 1,2 %. La confianza de Wall Street ha sido sacudida. Los traders que buscaban claridad recibieron garantías vagas en su lugar, dejando que los mercados sangraran en rojo.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, adoptó un tono cauteloso el jueves, afirmando el banco central no tiene prisa por bajar las tasas de interés. Dejó claro que el fuerte crecimiento de la economía de EE. UU. proporciona a los responsables de la política monetaria el lujo del tiempo.

«La economía no está enviando señales que nos indiquen que debamos apresurarnos a bajar las tasas», dijo Powell, dirigiéndose a líderes empresariales en Dallas. «La fortaleza que estamos viendo actualmente en la economía nos permite abordar nuestras decisiones con cautela».

A la incertidumbre se sumó la presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, quien hizo eco de la cautela de Powell y declaró a The Wall Street Journal que un recorte de tasas en diciembre no está garantizado. Los datos económicos no han ayudado a calmar los ánimos.

Las ventas minoristas de octubre aumentaron un 0,4 %, ligeramente por encima de las expectativas de los economistas del 0,3 %, pero no fue suficiente para calmar a los mercados nerviosos. La nómina no agrícola aumentó solo 12.000 en octubre, una cifra que Powell atribuyó a las huelgas laborales y los daños por tormentas en el sureste. Aunque el desempleo sigue siendo históricamente bajo, ha ido en aumento y se ha estabilizado en los últimos meses.

Kristy Akullian, directora de estrategia de inversión de iShares en BlackRock (pro-Bitcoin), calificó el entorno actual de "microvolatilidad", añadiendo que el camino por delante probablemente sea accidentado a medida que nuestros mercados se ajustan a las políticas cambiantes. En sus palabras:

"Esperamos que el mercado de acciones de EE. UU. continúe subiendo, pero no esperen que ese aumento ocurra en línea recta."

El anuncio del presidente electo Donald Trump de que Robert F. Kennedy Jr., escéptico sobre las vacunas, sería su candidato para liderar el Departamento de Salud y Servicios Humanos hizo que el ETF SPDR S&P Biotech cayera más de un 5 %, su peor semana desde 2020. Amgen y Moderna fueron de las más afectadas, cayendo un 4,2 % y un 7,3 %, respectivamente.

La tecnología tampoco se salvó. El sector de tecnología de la información del S&P 500 cayó más de un 2 %, con gigantes como Nvidia, Meta Platforms, Alphabet y Microsoft recibiendo golpes significativos.

Tesla destacó como un raro punto brillante, con su acción subiendo un 3 %, probablemente fortalecida por su alineación percibida con las políticas económicas de Trump. Ahora, el gigante de los vehículos eléctricos es una excepción en un sector arrastrado por la volatilidad y la incertidumbre.

Bitcoin supera la turbulencia del mercado

Mientras las acciones se desmoronaban, Bitcoin continuó su ascenso implacable, estabilizándose cómodamente por encima de los 90.000 dólares. La criptomoneda ha aumentado un 32 % desde el Día de las Elecciones y ahora se acerca a los 100.000 dólares. Los analistas dicen que esto es solo el comienzo.

Dhaval Joshi, analista de BCA Research, predice que el precio a largo plazo de Bitcoin podría superar los 200.000 dólares. Atribuye esto al papel de Bitcoin como "activo no confiscable", un cobijo contra la hiperinflación, los colapsos bancarios y el exceso de poder gubernamental.

Joshi compara Bitcoin con oro, señalando su creciente atractivo como almacén de valor. "Bitcoin, con un valor de mercado de 1,5 billones de dólares, representa menos del 10 % del mercado total de activos no confiscables", dijo él dijo. "A medida que la participación de Bitcoin en este mercado aumenta y el suministro de bitcoins alcanza su límite superior, el precio de Bitcoin tiene un gran potencial alcista."

Solo esta semana, Bitcoin registró una ganancia del 16 %, incluso después de una breve pausa en el rally el martes. La subida ha sido impulsada por una combinación de factores, incluida la creciente adopción y su independencia percibida de los sistemas financieros tradicionales.

¿Es la correlación BTC-Dow cosa del pasado?

Curiosamente, la relación de Bitcoin con los mercados tradicionales ha cambiado. En septiembre, la correlación entre Bitcoin y los principales índices bursátiles alcanzó un máximo histórico del 50 %. Históricamente, Bitcoin se consideraba no correlacionado con los activos tradicionales, pero esa narrativa ha cambiado drásticamente.

Eventos como la pandemia de COVID-19 y las recesiones económicas han mostrado a Bitcoin y a las acciones moviéndose al unísono, especialmente durante períodos de aversión al riesgo. A pesar de su reputación de volatilidad, Bitcoin ha reaccionado al sentimiento de los inversores de maneras que reflejan las acciones tradicionales.

Por ejemplo, ambos mercados tienden a disminuir durante períodos de incertidumbre a medida que los inversores se retiran a activos más seguros como el oro. Sin embargo, la volatilidad de Bitcoin sigue siendo distintiva. Sus oscilaciones de precios son mucho más dramáticas que las observadas en los mercados tradicionales, creando oportunidades de ganancias o pérdidas desproporcionadas.

El aumento de la preocupación por la correlación llevó a algunos analistas a temer que BlackRock tomar el control de Bitcoin sería lo peor que le podría pasar. Las cosas parecen estar volviendo a la normalidad… por ahora.