Bitcoin continua la sua ascesa fulminea mentre Wall Street vacilla di fronte ai messaggi contrastanti della Federal Reserve sui tassi di interesse. Il Dow Jones Industrial Average è crollato di 305,87 punti, o dello 0,70%, chiudendo venerdì a 43.444,99.
Non è andata meglio l'indice S&P 500, in calo dell'1,32% a 5.870,62. Nel frattempo, il Nasdaq Composite ha registrato il calo più netto, crollando del 2,24% per chiudere a 18.680,12. Il crollo dei titoli azionari di questa settimana è stato apparentemente la fine del rally post-elettorale che aveva momentaneamente sollevato i mercati.
L'approccio attendista della Fed manda Wall Street in una spirale
È stata una settimana brutale per le azioni. L'S&P 500 è crollato del 2,1% negli ultimi cinque giorni di negoziazione, il Nasdaq è crollato del 3,2% e il Dow è scivolato dell'1,2%. La fiducia di Wall Street è stata scossa. I trader in cerca di chiarezza sono stati invece colpiti da vaghe rassicurazioni, lasciando i mercati in rosso.
Giovedì il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha assunto un tono cauto, affermando che la banca centrale non ha alcuna fretta di abbassare i tassi di interesse. Ha chiarito che la tron crescita dell’economia americana offre ai politici il lusso del tempo.
"L'economia non sta inviando alcun segnale che ci indichi che dobbiamo affrettarci ad abbassare i tassi", ha detto Powell, parlando ai leader aziendali a Dallas. “La forza che stiamo attualmente vedendo nell’economia ci dà la capacità di affrontare le nostre decisioni con attenzione”.
Ad aumentare l'incertezza c'è stata ladent della Fed di Boston, Susan Collins, che ha fatto eco alle esitazioni di Powell, dicendo al Wall Street Journal che un taglio dei tassi a dicembre non è garantito. I dati economici non hanno aiutato a calmare le acque.
Le vendite al dettaglio di ottobre sono aumentate dello 0,4%, leggermente al di sopra delle aspettative degli economisti dello 0,3%, ma non sono state sufficienti a calmare i mercati nervosi. Le buste paga non agricole sono aumentate di appena 12.000 unità in ottobre, una cifra che Powell ha attribuito agli scioperi e ai danni provocati dalle tempeste nel sud-est. Sebbene la disoccupazione rimanga storicamente bassa, negli ultimi mesi ha registrato un progressivo aumento e un appiattimento.
Kristy Akullian, responsabile della strategia di investimento iShares presso l'azienda pro-Bitcoin BlackRock, ha definito l'ambiente attuale "microvolatilità", aggiungendo che la strada da seguire sarà probabilmente difficile poiché i nostri mercati si adatteranno alle mutevoli politiche. Nelle sue parole:
“Ci aspettiamo che il mercato azionario statunitense continui a muoversi al rialzo, ma non ci aspettiamo che tale aumento avvenga in linea retta”.
L'annuncio deldenteletto Donald Trump di nominare Robert F. Kennedy Jr., scettico sui vaccini, alla guida del Dipartimento della salute e dei servizi umani, ha fatto crollare l'ETF SPDR S&P Biotech di oltre il 5%, la settimana peggiore dal 2020. Amgen e Moderna sono state tra i più colpiti, in calo rispettivamente del 4,2% e del 7,3%.
Anche la tecnologia non è stata risparmiata. Il settore informatico dell’S&P 500 è crollato di oltre il 2%, con pesi massimi come Nvidia, Meta Platforms, Alphabet e Microsoft che hanno subito notevoli perdite.
Tesla si è distinta come un raro punto positivo, con le sue azioni in rialzo del 3%, probabilmente rafforzate dal suo percepito allineamento con le politiche economiche di Trump. Quindi ora il colosso dei veicoli elettrici è un’eccezione in un settore altrimenti trascinato giù dalla volatilità e dall’incertezza.
Bitcoin alimenta le turbolenze del mercato
Mentre le azioni crollavano, Bitcoin continuava la sua inarrestabile ascesa, stabilizzandosi comodamente sopra i 90.000 dollari. La criptovaluta è aumentata del 32% dal giorno delle elezioni e ora si avvicina ai 100.000 dollari. Gli analisti dicono che questo è solo l’inizio.
Dhaval Joshi, analista di BCA Research, prevede che il prezzo a lungo termine di Bitcoinpotrebbe superare i 200.000 dollari. Lo attribuisce al ruolo di Bitcoincome “bene non confiscabile”, una copertura contro l’iperinflazione, i collassi bancari e l’eccessivo intervento del governo.
Joshi paragona Bitcoin all'oro sottolineando il suo crescente fascino come riserva di valore. " Bitcoin , con un valore di mercato di 1,5 trilioni di dollari, comprende meno del 10% del mercato totale dei beni non confiscabili", ha affermato . "Mentre Bitcoin in questo mercato aumenta e l'offerta di bitcoin raggiunge il suo limite superiore, il prezzo di Bitcoin
Solo questa settimana, Bitcoin ha registrato un guadagno del 16%, anche dopo una breve pausa nel rally di martedì. La corsa al rialzo è stata alimentata da una combinazione di fattori, tra cui la crescente adozione e la sua percepita indipendenza dai sistemi finanziari tradizionali.
La correlazione BTC-Dow è una cosa del passato?
È interessante notare che il rapporto di Bitcoin A settembre, la correlazione tra Bitcoin e i principali indici azionari ha raggiunto il massimo storico del 50%. Storicamente, Bitcoin è stato considerato non correlato agli asset tradizionali, ma questa narrazione è radicalmente matic .
Eventi come la pandemia di COVID-19 e le recessioni economiche hanno mostrato Bitcoin e le azioni si muovono in tandem, in particolare durante i periodi di avversione al rischio. Nonostante la sua reputazione di volatilità, Bitcoin ha reagito al sentimento degli investitori in modi che rispecchiano le azioni tradizionali.
Ad esempio, entrambi i mercati tendono a crollare durante i periodi di incertezza poiché gli investitori si ritirano verso asset più sicuri come l’oro. Tuttavia, la volatilità di Bitcoinlo distingue ancora. Le sue oscillazioni di prezzo sono molto piùmatic di quelle osservate nei mercati tradizionali, creando opportunità per guadagni o perdite enormi.
L’aumento della correlazione preoccupava alcuni analisti che temevano che l’acquisizione Bitcoin parte di BlackRock sarebbe stata la cosa peggiore che gli fosse mai capitata. Le cose sembrano però tornare alla normalità... per ora.
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