Bitcoin recupera $97k à medida que dados de inflação dos EUA impulsionam rally de apetite ao risco
- O Bitcoin subiu 4,5% para US$ 97.044 após cair abaixo de US$ 90.000 no início da semana, impulsionado por dados de inflação mais brandos do que o esperado.
- Os números da inflação ficaram abaixo das previsões, mas os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos atingiram um máximo de 14 meses em 4,82%, devido ao aumento da dívida dos EUA e à incerteza do mercado.
- Ações vinculadas ao cripto, como Coinbase e MicroStrategy, saltaram mais de 3% e 5%, respectivamente, enquanto ativos de risco registraram alta generalizada.
Bitcoin voltou a $97.044 na terça-feira, subindo 4,5% em um único dia após cair abaixo de $90.000 no início da semana. O mercado de criptomoedas mais amplo seguiu o exemplo, com o índice CoinDesk 20 subindo 3.9%.
Os traders se apressaram em reposicionar após novos dados de inflação apontarem para uma economia em resfriamento, desencadeando um rally de apetite ao risco tanto em criptomoedas quanto em ações.
Ações principais adjacentes às criptomoedas também subiram. A Coinbase ganhou mais de 3%, enquanto a MicroStrategy adicionou mais de 5%. Empresas de mineração como Mara Holdings e Core Scientific registraram saltos semelhantes, subindo cerca de 5% à medida que os investidores capitalizaram o momentum ascendente.
Números de inflação mudam o sentimento
O Bureau of Labor Statistics revelou um aumento de 0,2% no índice de preços ao produtor (PPI) para dezembro, ficando abaixo da projeção de 0,4% dos economistas pesquisados pelo Dow Jones. A inflação do CPI básico também ficou abaixo do esperado em 3,5%, abaixo dos 3,8% previstos.
Esses números de inflação mais leves do que o esperado acenderam otimismo entre os investidores, impulsionando a demanda por ativos orientados ao crescimento como Bitcoin. No entanto, o mercado de títulos contou uma história diferente. O rendimento do Tesouro de 10 anos disparou para 4,82%, seu nível mais alto em 14 meses.
Este aumento desafiou as expectativas, já que dados de inflação mais suaves normalmente sinalizam menos aumentos de taxas ou até possíveis cortes de taxas. Os analistas se apressaram em investigar mais profundamente, apontando vários fatores que impulsionaram a reação incomum do mercado de títulos.
O enorme déficit de gastos do governo dos EUA é um dos principais culpados. A dívida pública total atingiu um assustador $36,2 trilhões em dezembro, com $1 trilhão adicionado em apenas 105 dias. As projeções sugerem que a dívida nacional pode atingir $40 trilhões até fevereiro de 2026.
Inundar o mercado de títulos com nova dívida aumentou a oferta, arrastando os preços dos títulos para baixo e empurrando os rendimentos para cima. A incerteza em torno da próxima presidência de Donald Trump também alimentou o fogo. As preocupações com tarifas fortaleceram o dólar americano, colocando pressão sobre o Bitcoin.
Enquanto isso, os prêmios de prazo – essencialmente a compensação extra que os investidores de longo prazo exigem por assumir riscos – estão em seus níveis mais altos desde a pandemia, refletindo uma inquietação crescente sobre as perspectivas econômicas.
Traders de Bitcoin navegam pela volatilidade
Na semana passada, o Bitcoin caiu acentuadamente após dados de folha de pagamento mais fortes do que o esperado enviarem os rendimentos dos títulos disparando. Os investidores, assustados com os rendimentos crescentes e as tarifas propostas por Trump, fugiram dos ativos de risco em massa.
Apesar da montanha-russa, o Bitcoin ainda está 3% acima no ano até agora e permanece como favorito entre os investidores ávidos por risco. Tom Lee, da Fundstrat, não se abala. Falando no “Squawk Box” da CNBC, ele disse: “O Bitcoin pode cair para $70.000 no curto prazo, mas a trajetória de longo prazo permanece otimista. Podemos vê-lo terminar o ano em algum lugar entre $200.000 e $250.000.”
Os traders de criptomoedas estão se preparando para mais caos. Janeiro era esperado para ser turbulento, mas a volatilidade do mercado pode se estender pelo primeiro trimestre à medida que os dados de inflação e a política fiscal continuam a enviar sinais mistos.
Uma análise mais detalhada dos rendimentos dos títulos fornece mais contexto para as oscilações do Bitcoin. Os rendimentos reais dos Tesouros de 30 anos – rendimentos ajustados pela inflação – saltaram mais de 50 pontos base desde que os cortes de taxas começaram no Q3 de 2024.
Os rendimentos dos Títulos de Proteção contra Inflação do Tesouro (TIPS) subiram 40 pontos base durante o mesmo período. Embora ambos tenham subido, os movimentos parecem insignificantes em comparação com o aumento de 117 pontos base no rendimento do Tesouro de 10 anos desde que o Federal Reserve começou a aliviar as taxas.
Os analistas estão apontando os prêmios de prazo como a peça faltante do quebra-cabeça. A categoria, que captura riscos não relacionados à inflação ou ao crescimento econômico, explodiu para níveis máximos da década. A economia dos EUA pode estar em problemas.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
