- softer-than-expected 인플레이션 데이터에 힘입어 비트코인은 이번 주 초 90,000달러 아래로 떨어졌던 것을 뒤로하고 4.5% 급등하며 97,044달러를 기록했습니다.
- 인플레이션 수치는 예상보다 낮게 나왔으나, 미국의 부채 증가와 시장 불확실성으로 인해 10년물 국채 수익률은 4.82%로 14개월 만에 최고치를 경신했습니다.
- 리스크 자산 전반의 랠리에 힘입어 코인베이스와 마이크로스트래티지 등 암호화폐 관련 주식은 각각 3% 이상과 5% 이상 급등했습니다.
비트코인은 화요일 $97,044로 급등하며 하루 만에 4.5% 상승했습니다. 이는 주 초에 $90,000 아래로 추락한 후의 반등입니다. 더 넓은 암호화폐 시장도 이에 동조했으며, 코인데스크 20 지수는 3.9% 상승했습니다.
거래자들은 새로운 인플레이션 데이터가 냉각되는 경제를 시사함에 따라 포지션을 재조정하기 위해 분주했습니다. 이는 암호화폐와 주식 모두에서 리스크 온 랠리를 촉발했습니다.
주요 암호화폐 관련 주식들도 함께 상승했습니다. 코인베이스는 3% 이상 상승했으며, 마이크로스트래티지는 5% 이상 올랐습니다. 마라 홀딩스와 코어 사이언티픽과 같은 광산 회사들도 약 5% 상승하며 투자자들이 상승 모멘텀을 활용했습니다.
인플레이션 수치가 심리를 변화시킴
노동통계국(BLS)은 12월 생산자물가지수(PPI)가 0.2% 증가했다고 밝혔으며, 이는 다우존스가 조사한 경제학자들의 0.4% 전망치를 하회한 수치입니다. 핵심 CPI 인플레이션도 예상치인 3.8%보다 낮은 3.5%로 나타났습니다.
예상보다 낮은 인플레이션 수치는 비트코인 같은 성장 지향적 자산에 대한 수요를 증가시켜 투자자들 사이에서 낙관론을 불러일으켰습니다. 그러나 채권 시장은 다른 이야기를 전했습니다. 10년물 국채 수익률은 14개월 만에 최고 수준인 4.82%로 급등했습니다.
이 상승은 일반적으로 인플레이션 데이터가 완만해지면 금리 인상 횟수가 줄거나 심지어 금리 인하 가능성이 있음을 시사하는 것과 달리 예상과 달랐습니다. 분석가들은 채권 시장의 이상한 반응을 이끄는 여러 요인을 지적하며 빠르게 심층 분석에 들어갔습니다.
미국 정부의 막대한 적자 지출이 주요 원인 중 하나입니다. 총 공공 부채는 12월에 경이로운 $36.2조 달러에 도달했으며, 단 105일 만에 $1조 달러가 추가되었습니다. projections에 따르면 국가 부채는 2026년 2월까지 $40조 달러에 도달할 수 있습니다.
채권 시장에 새로운 부채를 유입시켜 공급을 증가시키면서 채권 가격을 하락시키고 수익률을 높였습니다. 도널드 트럼프의 다가오는 대통령직에 대한 불확실성도 불에 기름을 부었습니다. 관세 우려는 미국 달러를 강화시켜 비트코인에 압력을 가했습니다.
한편, 기간 프리미엄—본질적으로 장기 투자자들이 위험을 감수하는 데 요구하는 추가 보상—은 팬데믹 이후 최고 수준으로, 경제 전망에 대한 증가하는 우려를 반영하고 있습니다.
비트코인 트레이더, 변동성 속에서 대응
지난주 비트코인은 예상보다 강한 고용 데이터로 채권 수익률이 급등하면서 급락했습니다. 상승하는 수익률과 트럼프의 제안된 관세에 놀란 투자자들은 리스크 자산에서 대거 이탈했습니다.
롤러코스터 같은 변동에도 불구하고 비트코인은 연초 대비 3% 상승했으며 여전히 리스크를 선호하는 투자자들 사이에서 인기 있습니다. 펀드스트랫의 톰 리는 동요하지 않습니다. CNBC의 ‘스콰크 박스’에서 그는 “비트코인은 단기적으로 $70,000까지 하락할 수 있지만 장기적 추세는 여전히 강세입니다. 우리는 연말에 $200,000에서 $250,000 사이 어딘가에서 마감될 수 있다고 봅니다.”라고 말했습니다.
암호화폐 트레이더들은 더 많은 혼란에 대비하고 있습니다. 1월은 요동칠 것으로 예상되었지만, 인플레이션 데이터와 재정 정책이 여전히 혼재된 신호를 보내면서 시장의 변동성이 첫 분기까지 이어질 수 있습니다.
채권 수익률을 더 자세히 살펴보면 비트코인의 등락에 대한 더 많은 맥락을 제공합니다. 인플레이션으로 조정된 수익률인 30년물 국채의 실질 수익률은 2024년 3분기 금리 인하 시작 이후 50bp 이상 급등했습니다.
국채인플레이션보호증권(TIPS) 수익률은 같은 기간 동안 40bp 상승했습니다. 둘 다 상승했지만, 연방준비제도(Fed)가 금리 완화를 시작한 이후 10년물 국채 수익률이 117bp 급등한 것에 비하면 미미한 수준입니다.
분석가들은 기간 프리미엄을 누락된 퍼즐 조각으로 지목합니다. 인플레이션이나 경제 성장과 무관한 위험을 포착하는 이 카테고리는 10년 만에 최고 수준으로 불어났습니다. 미국 경제에 문제가 있을 수 있습니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
