Bitcoin está perto de uma valorização significativa. Caleb Franzen, criador da Cubic Analytics, apontou dados importantes que indicam que Bitcoin está prestes a dar um grande passo.
A pesquisa de Franzen analisa os movimentos de preços desde novembro de 2022. Ele utiliza o Oscilador Williams%R de 120 dias para traco momentum do preço do Bitcoin. Este indicador tem se mostrado confiável para mostrar a direção que Bitcoin está tomando.
Ações e Bitcoin se aproximam
No passado, quando esse oscilador passou de território de sobrevenda para sobrecompra, o preço do Bitcoindisparou. Isso aconteceu em janeiro de 2023, quando Bitcoin subiu 48% em três meses.
Isso aconteceu novamente em outubro de 2023, com Bitcoin subindo 123% em apenas seis meses. De acordo com Franzen, os retornos desses sinais sãotron.
Desde 14 de janeiro de 2023, Bitcoin valorizou-se 226,8% e, desde 23 de outubro de 2023, subiu 106,9%. Os investidores estão acompanhando de perto o fato de Bitcoin estar sendo negociado ao seu preço mais alto desde julho de 2024.
Enquanto Bitcoin está em alta, as ações também estão subindo. Franzen observou que as ações estão em níveis recordes e a participação está aumentando em todo o mercado.
Diversos ETFs atingiram seus maiores fechamentos semanais de todos os tempos, desde ações de valor até ações de construção residencial, ações de corretoras, ações aeroespaciais e de defesa, e muito mais.
Segundo Franzen, 33 ETFs diferentes atingiram máximos históricos até o final da semana passada. Ele também destacou o desempenho da MicroStrategy (MSTR).
A ação fechou em novas máximas, com alta de 241,76% no acumulado do ano. Quem comprou ações da MSTR no fechamento de 2023 terá multiplicado seu investimento por 3,4.
Mas existe uma divisão entre os investidores. Alguns acreditam que as ações da MSTR podem subir devido à euforia do mercado, enquanto outros argumentam que o papel está desvinculado dos fundamentos.
De qualquer forma, o MSTR continua em ascensão, e os ETFs alavancados da REX Shares oferecem aos investidores uma maneira de obter maior exposição.
De acordo com Franzen, o ambiente macroeconômico mais amplo também tem se mantido estável. O dado mais importante foi a estimativa do PIB (GDPNow) do Federal Reserve de Atlanta para o terceiro trimestre de 2024.
A previsão foi revisada para um crescimento anualizado de +3,4%, o que representaria uma aceleração na atividade econômica em comparação com o primeiro e o segundo trimestres de 2024. Por enquanto, o mercado continua subindo e os investidores se perguntam quando a próxima recessão poderá chegar.
Desempenho relativo do Bitcoin
Muito se tem falado sobre o desempenho do Bitcoinem comparação com as ações. Há meses, Bitcoin vem ficando para trás em relação às ações, não conseguindo acompanhar o ritmo do mercado em geral.
Apesar disso, Bitcoin acumula alta de 61,6% no ano, bem à frente do Nasdaq-100, que registra alta de 20,7% neste ano. A maior parte dos ganhos ocorreu no primeiro trimestre.
Franzen analisou o desempenho relativo do Bitcoin em comparação com o índice S&P 500 ponderado igualmente. Em termos relativos, Bitcoin não conseguiu superar suas máximas históricas anteriores em relação ao índice ponderado igualmente, registradas em 2021.
Enfrentou resistência, mas consolidou-se dentro de um canal de regressão. Agora, Bitcoin está começando a romper esse canal.
Franzen apresentou uma estratégia para os investidores. A atual alta indica que Bitcoin pode ter um potencial de valorização de cerca de 16% antes de atingir o ponto médio de uma possível zona de resistência.
Ele sugere posicionar um stop loss abaixo das máximas recentes do pivô para se proteger contra uma queda relativa de 2,2%. Essa configuração oferece um retorno de 7,15x por unidade de risco.
Caso o stop loss seja acionado, os investidores podem vender sua exposição Bitcoin enquanto mantêm posições vendidas em ações, obtendo lucros se as ações recuarem.
Franzen deixou claro que não pretende usar essa estratégia pessoalmente, mas a compartilhou para mostrar como os investidores podem se beneficiar do desempenho relativo entre Bitcoin e as ações.
Mesmo quando os pessimistas alertaram sobre a fraca amplitude do mercado em junho de 2024, isso não impediu a alta. Segundo Franzen, seus avisos não geraram resultados significativos.
Ele acredita que entender a expansão da amplitude é fundamental para navegar em mercados em alta. Agora, dois índices subestimados — o Value Line Arithmetic Index e o Value Line Geometric Index — estão atingindo novas máximas.
Esses índices traco desempenho médio das ações nos EUA e mostram a abrangência dessa alta.
