البيتكوين تقترب من اختراق كبير بينما تكسب الأسهم الأمريكية

البيتكوين قريبة من اختراق. أشار كاليب فرانزين، منشئ تحليلات كيوبك (Cubic Analytics)، إلى بيانات رئيسية تظهر أن البيتكوين على وشك القيام بحركة كبيرة.

تغوص أبحاث فرانزين في تحركات الأسعار التي تعود إلى نوفمبر 2022. يستخدم مؤشر ويليامز%R المتذبذب لمدة 120 يومًا لتتبع زخم سعر البيتكوين. كان هذا المؤشر موثوقًا في إظهار اتجاه البيتكوين.

الأسهم والبيتكوين يلحقان بالركب

في الماضي، عندما تحرك هذا المؤشر من منطقة التشبع إلى منطقة الشراء المفرط، ارتفع سعر البيتكوين. حدث هذا في يناير 2023 عندما قفز البيتكوين بنسبة 48% خلال ثلاثة أشهر.

حدث مرة أخرى في أكتوبر 2023، مع قفز البيتكوين بنسبة 123% في ستة أشهر فقط. وفقًا لفرانزين، فإن العوائد من هذه الإشارات قوية.

منذ 14 يناير 2023، ارتفع البيتكوين بنسبة 226.8%، ومنذ 23 أكتوبر 2023، ارتفع بنسبة 106.9%. يراقب المستثمرون عن كثب الآن أن البيتكوين تتداول بأعلى سعر لها منذ يوليو 2024.

بينما ترتفع البيتكوين، ترتفع الأسهم أيضًا. لاحظ فرانزين أن الأسهم في أعلى مستوياتها التاريخية، والمشاركة تزداد عبر السوق.

وصلت مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) إلى أعلى إغلاق أسبوعي لها على الإطلاق، من أسهم القيمة إلى أسهم البناء السكني، وأسهم الوسطاء-المتعاملين، وأسعار الفضاء والدفاع، والمزيد.

وفقًا لفرانزين، سجلت 33 صندوقًا متداولًا مختلفًا أعلى مستوياتها التاريخية بنهاية الأسبوع الماضي. وأشار أيضًا إلى أداء مايكروستراتيجي (MSTR).

أغلقت عند مستويات قياسية جديدة، بارتفاع بنسبة 241.76% منذ بداية العام. أي شخص اشترى MSTR في إغلاق عام 2023 سيكون قد ربح 3.4 أضعاف استثماره.

ولكن كان هناك انقسام بين المستثمرين. يعتقد البعض أن MSTR يمكن أن ترتفع أكثر بسبب حماسة السوق، بينما يجادل آخرون بأن السهم منفصل عن الأساسيات.

على أي حال، لا يزال MSTR في ارتفاع، وتقدم صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية من REX Shares للمستثمرين طريقة للحصول على تعرض أكبر.

كانت البيئة الاقتصادية الكلية الأوسع أيضًا هادئة، وفقًا لفرانزين. كانت نقطة البيانات الأكثر أهمية هي تقدير الناتج المحلي الإجمالي GDPNow من الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا للربع الثالث من عام 2024.

تمت مراجعته إلى نمو سنوي مركب بنسبة +3.4%، مما سيشكل تسارعًا في النشاط الاقتصادي مقارنة بالربع الأول والثاني من عام 2024. في الوقت الحالي، يستمر السوق في الارتفاع، ويتساءل المستثمرون متى قد يضرب الركود القادم.

الأداء النسبي للبيتكوين

هناك الكثير من الحديث عن أداء البيتكوين مقارنة بالأسهم. لعدة أشهر، تأخرت البيتكوين خلف الأسهم، وفشلت في مواكبة السوق الأوسع.

على الرغم من ذلك، ارتفعت البيتكوين بنسبة 61.6% منذ بداية العام، متقدمة بكثير على مؤشر ناسداك-100 الذي ارتفع بنسبة 20.7% هذا العام. جاء معظم المكاسب في الربع الأول من العام.

نظر فرانزين في الأداء النسبي للبيتكوين مقارنة بمؤشر S&P 500 المرجح بالتساوي. من حيث النسبية، لم تستطع البيتكوين كسر أعلى مستوياتها التاريخية السابقة مقابل المؤشر المرجح بالتساوي من عام 2021.

واجهت مقاومة لكنها كانت تتراكم داخل قناة انحدار. الآن بدأت البيتكوين في الاختراق من تلك القناة.

قدم فرانزين استراتيجية للمتداولين. الاختراق المستمر يعني أن البيتكوين قد تشهد ارتفاعًا نسبيًا بنسبة 16% تقريبًا قبل أن تصل إلى منتصف منطقة مقاومة محتملة.

يقترح وضع وقف الخسارة أسفل قمم المحور الأخيرة لحماية من انخفاض نسبي بنسبة 2.2%. يوفر هذا الإعداد مكافأة بنسبة 7.15 مرة لكل وحدة من المخاطرة.

إذا تم تفعيل وقف الخسارة، يمكن للمتداولين بيع تعرضهم للبيتكوين مع الاحتفاظ بمراكز الأسهم القصيرة، لتحقيق مكاسب إذا تراجعت الأسهم.

وضح فرانزين بوضوح أنه لا يخطط لممارسة هذه الاستراتيجية بنفسه، لكنه شاركها لإظهار كيف يمكن للمتداولين اللعب على الأداء النسبي بين البيتكوين والأسهم.

حتى عندما بكى الدببة حول ضعف العرض في يونيو 2024، لم يوقف ذلك الانتعاش. وفقًا لفرانزين، لم تولد تحذيراتهم أي عوائد ذات معنى.

هو أنه أن فهم توسع العرض أمر أساسي للتنقل في الأسواق الصعودية. الآن، مؤشران غير معروفين جيدًا — مؤشر القيمة الخطي الحسابي ومؤشر القيمة الهندسي — يسجلان أعلى مستوياتهما. 

تتبع هذه المؤشرات متوسط أداء الأسهم في الولايات المتحدة وتظهر مدى اتساع هذا الانتعاش.