A aposta da Anthropic em software vertical abala parceiros de IA empresarial e derruba ações de design

Desde fevereiro de 2025, a Anthropic lançou 13 produtos de IA vertical e parou de avisar consistentemente os parceiros de negócios antes de lançar ferramentas que competem com eles.

A mudança atingiu duramente as empresas de design e software empresarial. A Figma caiu cerca de 50% no ano até a data, levantando novas questões sobre como os provedores de modelos de IA coexistirão com as empresas que constroem produtos sobre seus modelos.

O problema é familiar na tecnologia: uma empresa de plataforma sobe na pilha e entra no mercado de seus clientes. O que torna a Anthropic diferente é a velocidade da expansão e a alavancagem que ela detém sobre a camada de modelo.

A Anthropic avança mais profundamente nos mercados de seus clientes

A Anthropic introduziu o Claude Code em fevereiro de 2025 e continuou expandindo a partir daí. Em maio de 2026, a empresa havia adicionado agentes para serviços financeiros, Claude for Legal e Claude for Small Business, de acordo com a PYMNTS.

Cada produto aproxima a Anthropic de startups e empresas de software tradicionais que construíram ferramentas em torno de seus modelos. Essas empresas agora enfrentam um fornecedor que também pode se tornar um concorrente direto.

Parceiros dizem que os sinais de alerta estão desaparecendo

A Anthropic anteriormente notificava alguns clientes antes de lançar produtos que poderiam competir com eles. Essa prática agora é menos consistente, de acordo com a The Information.

O relatório disse que a Anthropic nem sempre informa os parceiros antes de entrar em seus mercados. Também apontou para o modelo de IA Mythos da empresa, que supostamente reduz o desempenho quando os clientes o usam para construir software ou hardware de IA concorrente.

Para as empresas que escolheram a Anthropic como provedor de modelo base, essa combinação reduz a pista de decolagem. Elas não estão apenas competindo com os produtos da Anthropic; elas também dependem da infraestrutura da Anthropic.

A Figma torna-se a vítima mais clara

A reação do mercado foi mais visível em 17 de abril, quando a Anthropic lançou o Claude Design, uma ferramenta conversacional alimentada pelo Claude Opus 4.7. O produto pode gerar protótipos, apresentações e ativos de marketing a partir de prompts de texto.

As ações da Figma caíram 7,5% naquele dia, fechando a US$ 18,84, ante um fechamento anterior de US$ 20,32, de acordo com o Times of India. A Adobe também caiu mais de 1%.

Três dias antes do lançamento, o chief product officer da Anthropic, Mike Krieger, renunciou ao conselho da Figma, um assento que ocupava há cerca de um ano, informou a The Information. Krieger argumentou publicamente que os maiores laboratórios de IA virão para dominar os negócios de software, de acordo com a SmarterX.

A Figma agora caiu acentuadamente de seu máximo de 52 semanas de US$ 142,92, atingido em agosto de 2025, de acordo com a AI Business Weekly. A empresa abriu capital em julho de 2025, com as ações subindo 250% no primeiro dia de negociação.

Menos de um ano depois, ela está presa no que a Wall Street chamou de “SaaSpocalypse”, uma venda em massa mais ampla de software que eliminou perto de US$ 1 trilhão do setor no início de 2026.

O risco de plataforma retorna, mas com mais controle

Empresas de plataforma competindo com seus parceiros não é novo. A Amazon Web Services passou anos assegurando aos clientes que não se moveria agressivamente para o software da camada de aplicação, então lançou serviços que desafiaram empresas como Elastic, MongoDB e Datadog.

A conferência anual de desenvolvedores da Apple há muito carrega a ameaça de “Sherlocking”, um termo cunhado após a Apple copiar recursos-chave do Watson, uma ferramenta de busca popular de terceiros, e construir funcionalidade semelhante no macOS. O Google também deslocou parceiros ao agrupar mapas, e-mail e ferramentas de produtividade em seu próprio ecossistema.

O boom da IA adiciona uma reviravolta mais séria. Os provedores de modelos não controlam apenas a distribuição ou o acesso a uma loja de aplicativos. Eles controlam a camada de inferência.

Isso fornece à Anthropic um grau muito maior de controle do que as primeiras empresas de plataforma desfrutavam. Um modelo pode ser degradado em relação a casos de uso competitivos específicos; assim, o provedor da plataforma pode degradar a tecnologia subjacente que forma o produto do parceiro.

Empresas de software procuram maneiras de contornar a ameaça

Com base na The Information, as empresas que podem sentir o calor da expansão da Anthropic se enquadram em uma de três categorias. Elas estão desenvolvendo produtos mais especializados para diferentes setores, enfatizando os recursos de conformidade e observabilidade que um sistema de IA genérico não possui, e permitindo que os usuários selecionem seus modelos de IA preferidos.

Este último ponto pode ser o mais crucial. Em fevereiro de 2026, a própria Figma fez parceria com a Anthropic no “Code to Canvas” – uma integração que “transforma respostas do Claude Code em designs da Figma”, relata a AI Business Weekly.

Isso demonstra o problema em que os negócios de software estão. Eles devem se integrar às IAs de fronteira para manter seu produto relevante, mesmo que arrisquem matar seu próprio negócio ao se integrar a essas IAs.

A incerteza da IA congela a negociação de software

A pressão também está aparecendo em fusões e aquisições de software. A atividade de acordos de software caiu para US$ 50 bilhões nos primeiros cinco meses de 2026, abaixo dos US$ 88 bilhões durante o mesmo período do ano anterior, de acordo com a PYMNTS. Isso marca o menor volume de acordos de janeiro a maio desde a era da pandemia.

A PYMNTS citou executivos da indústria que disseram que os compradores estão tendo dificuldades para avaliar empresas de software enquanto a IA remodela o setor. A preocupação é simples: muitas empresas de software podem não ser tão defensáveis se os provedores de modelos puderem construir produtos semelhantes mais rápido e mais barato.

Para a Anthropic, a entrada no software vertical faz sentido comercial. Vender produtos completos pode oferecer margens melhores do que vender acesso à API, especialmente à medida que a empresa trabalha para crescer a receita antes de um possível IPO.

Para as empresas de software que foram construídas sobre os modelos da Anthropic, a equação mudou. Seu provedor de plataforma não é mais apenas um fornecedor. Está se tornando um concorrente.