Anthropicの垂直統合型ソフトウェア戦略は、エンタープライズAIパートナーを動揺させ、デザイン関連株を下落させている。

2025年2月以降、Anthropicは13の垂直統合型AI製品を発売し、競合するツールをリリースする前にビジネスパートナーに警告するという従来のやり方をやめた。.

この変化は、デザインおよびエンタープライズソフトウェア企業に大きな打撃を与えている。Figmaの売上は年初来で約50%減少しており、AIモデルプロバイダーと、そのモデルを基盤として製品を開発する企業がどのように共存していくのかという新たな疑問が生じている。.

テクノロジー業界ではよくある話だが、プラットフォーム企業がスタックの上位層に進出し、顧客の市場に参入するという構図だ。Anthropicが他と異なるのは、その拡大スピードと、モデル層に対する影響力の大きさにある。.

Anthropicは顧客の市場への浸透をさらに深めている。

Anthropic社は2025年2月にClaude Codeを導入し、その後も事業を拡大し続けた。PYMNTSによると、2026年5月までに、同社は金融サービス向けのエージェント、法律事務所向けのClaude、中小企業向けのClaudeを追加した。.

Anthropicは新製品を発表するたびに、スタートアップ企業や、同社のモデルを基にツールを開発してきた従来型のソフトウェア企業との距離を縮めていく。これらの企業は今、直接の競合相手にもなり得るサプライヤーに直面している。.

パートナーらは、警告の兆候は薄れつつあると述べている。

Anthropicは以前、競合する可能性のある製品を発売する前に、一部の顧客に事前に通知していた。しかし、The Informationによると、現在はその慣行が以前ほど徹底されていないという。.

報告書によると、Anthropicは市場参入前にパートナー企業に必ずしも事前に通知するとは限らないという。また、同社のMythos AIモデルは、顧客が競合するAIソフトウェアやハードウェアを開発する際に性能が低下すると指摘されている。.

Anthropicを基盤となるビジネスモデルのプロバイダーとして選択した企業にとって、この組み合わせは選択肢を狭めることになる。彼らはAnthropicの製品と競合するだけでなく、Anthropicのインフラにもdent しているからだ。.

Figmaが最も明白な犠牲者となった

市場の反応が最も顕著だったのは4月17日、Anthropic社がClaude Opus 4.7を搭載した対話型ツール「Claude Design」をリリースした時だった。この製品は、テキスト入力からプロトタイプ、プレゼンテーション資料、マーケティング資料などを生成できる。.

タイムズ・オブ・インディア紙によると、フィグマの株価はその日7.5％下落し、前日の終値20.32ドルから18.84ドルで取引を終えた。アドビの株価も1％以上下落した。.

The Informationの報道によると、Anthropicの最高製品責任者であるマイク・クリーガー氏は、発売の3日前にFigmaの取締役を辞任した。クリーガー氏は約1年間その職を務めていた。SmarterXによると、クリーガー氏は、最大規模のAI研究所がソフトウェアビジネスを支配するようになると公言していた。.

AI Business Weeklyによると、Figmaの株価は2025年8月に記録した52週高値の142.92ドルから急落している。同社は2025年7月に株式公開し、初日の取引で株価は250%急騰した。.

それから1年も経たないうちに、ウォール街が「SaaSポカリプス」と呼ぶ現象に巻き込まれ、2026年初頭にはソフトウェア業界から1兆ドル近くが失われた。.

プラットフォームのリスクはリターンをもたらすが、コントロールはより強化される。

プラットフォーム企業がパートナー企業と競合することは、決して目新しいことではない。Amazon Web Servicesは長年にわたり、アプリケーション層ソフトウェアに積極的に進出することはないと顧客に保証してきたが、その後、Elastic、MongoDB、Datadogといった企業に挑戦するサービスを開始した。.

Appleの年次開発者会議は、長年にわたり「シャーロッキング」の脅威を伴ってきた。これは、Appleが人気のサードパーティ製検索ツールであるWatsonの主要機能を模倣し、macOSに同様の機能を組み込んだことから生まれた言葉である。Googleもまた、地図、メール、生産性向上ツールを自社のエコシステムにバンドルすることで、パートナー企業を排除してきた。.

AIブームは、さらに深刻な事態を引き起こしている。モデルプロバイダーは、アプリストアへの配信やアクセスを制御するだけでなく、推論レイヤーまでも制御するようになったのだ。.

これにより、Anthropicは初期のプラットフォーム企業が享受し enjいたよりもはるかに高いレベルの制御権を獲得する。特定の競合ユースケースに応じてモデルを劣化させることが可能であり、したがって、プラットフォームプロバイダーはパートナーの製品を構成する基盤技術を劣化させることができる。.

ソフトウェア企業は脅威を回避する方法を模索している

The Informationによると、Anthropicの事業拡大によって影響を受ける可能性のある企業は、以下の3つのカテゴリーに分類される。これらの企業は、さまざまな分野向けに特化した製品を開発し、汎用的なAIシステムには欠けているコンプライアンスと監視機能を重視し、ユーザーが好みのAIモデルを選択できるようにしている。.

この最後の点が最も重要かもしれません。AI Business Weeklyによると、Figmaは2026年2月にAnthropicと提携し、「Code to Canvas」という統合機能を発表しました。これは「Claude Codeの回答をFigmaのデザインに変換する」ものです。.

これは、ソフトウェア企業が抱える問題点を如実に示している。たとえAIとの統合によって自社の事業が破綻するリスクを負うことになっても、製品の関連性を維持するためには、最先端のAIとの統合が不可欠となるのだ。.

AIの不確実性がソフトウェア取引を停滞させる

ソフトウェア業界の合併・買収にも、こうした圧力が表れている。PYMNTSによると、2026年の最初の5か月間のソフトウェア関連の取引額は500億ドルにまで減少し、前年同期の880億ドルから大幅に減少した。これは、パンデミック発生以来、1月から5月までの取引額としては最低水準となる。.

PYMNTSは、AIがソフトウェア業界を再構築する中で、買い手がソフトウェア企業の評価に苦慮していると述べる業界幹部の発言を引用した。懸念は単純だ。モデルプロバイダーが同様の製品をより速く、より安価に開発できるようになれば、多くのソフトウェア企業は競争力を失う可能性がある。.

Anthropicにとって、垂直統合型ソフトウェアへの進出はビジネス的に理にかなっている。特に、IPOを控えて収益拡大を目指す同社にとって、APIアクセスを販売するよりも、完成品を販売する方が利益率が高くなる可能性がある。.

Anthropicのモデルを基盤として事業を展開してきたソフトウェア企業にとって、状況は一変した。プラットフォームプロバイダーはもはや単なる供給業者ではなく、競合相手になりつつあるのだ。.