앤트로픽의 수직 소프트웨어 추진이 기업 AI 파트너를 흔들고 디자인 주가를 하락시킵니다

2025년 2월 이후 앤트로픽은 13개의 수직 AI 제품을 출시했으며, 경쟁하는 도구를 출시하기 전에 비즈니스 파트너에게 일관되게 경고하는 것을 중단했습니다.

이 변화는 디자인 및 기업 소프트웨어 회사에 큰 타격을 주었습니다. 피그마는 올해 초부터 약 50% 하락했으며, 이는 AI 모델 제공업체가 자신의 모델 위에 제품을 구축하는 회사와 어떻게 공존할 것인지에 대한 새로운 의문을 제기합니다.

이 문제는 기술 분야에서 익숙합니다. 플랫폼 회사가 스택을 올라가 고객의 시장으로 진입하는 경우입니다. 앤트로픽이 다른 점은 확장 속도와 모델 레이어에 대한 영향력입니다.

앤트로픽은 고객 시장으로 더 깊이 진출합니다

앤트로픽은 2025년 2월 Claude Code를 도입했고 이후 지속적으로 확장해 왔습니다. PYMNTS에 따르면, 2026년 5월까지 회사는 금융 서비스용 에이전트, Claude for Legal, Claude for Small Business를 추가했습니다.

각각의 제품은 앤트로픽을 스타트업 및 전통적인 소프트웨어 회사에 더 가깝게 만듭니다. 이러한 회사들은 이제 직접적인 경쟁자가 될 수도 있는 공급업체와 마주하게 됩니다.

파트너들은 경고 신호가 사라지고 있다고 말합니다

앤트로픽은 이전에 경쟁할 수 있는 제품을 출시하기 전에 일부 고객에게 통지했습니다. 그러나 인포메이션(The Information)에 따르면, 이러한 관행은 이제 덜 일관적입니다.

보고서는 앤트로픽이 항상 파트너에게 알리지 않고 시장에 진입한다고 지적했습니다. 또한 보고서는 고객이 경쟁 AI 소프트웨어 또는 하드웨어를 구축할 때 성능을 저하시키는 것으로 보고된 앤트로픽의 Mythos AI 모델을 지적했습니다.

앤트로픽을 기반 모델 제공업체로 선택한 회사들에게 이러한 조합은 실행 가능성을 좁힙니다. 그들은 앤트로픽의 제품과 경쟁할 뿐만 아니라 앤트로픽의 인프라에도 의존합니다.

피그마가 가장 명확한 희생자가 됩니다

시장 반응은 4월 17일 가장 두드러졌는데, 이날 앤트로픽은 Claude Opus 4.7을 기반으로 하는 대화형 도구인 Claude Design을 출시했습니다. 이 제품은 텍스트 프롬프트에서 프로토타입, 슬라이드 데크, 마케팅 자산을 생성할 수 있습니다.

타임스 오브 인디아의 보도에 따르면, 피그마 주가는 그날 7.5% 하락하여 이전 종가인 20.32달러에서 18.84달러로 마감했습니다. 애드비어도 1% 이상 하락했습니다.

출시 3일 전, 앤트로픽의 수석 제품 책임자 마이크 크리거가 약 1년 동안 재직했던 피그마 이사회에서 사임했습니다. 인포메이션의 보도에 따르면, 크리거는 가장 큰 AI 연구소들이 소프트웨어 비즈니스를 지배하게 될 것이라고 공개적으로 주장해 왔습니다.

AI 비즈니스 위크의 보도에 따르면, 피그마는 2025년 8월에 달성한 52주 최고가인 142.92달러에서 크게 하락했습니다. 이 회사는 2025년 7월 공개되었으며, 첫 거래일 주가가 250% 급등했습니다.

1년 미만 만에, 이 회사는 월가가 ‘SaaSpocalypse’라고 부르는 더 넓은 소프트웨어 매도 장세에 휘말렸습니다. 이는 2026년 초 섹터에서 약 1조 달러를 증발시켰습니다.

플랫폼 리스크가 다시 등장하지만, 더 많은 통제와 함께

파트너와 경쟁하는 플랫폼 회사는 새로운 것이 아닙니다. 아마존 웹 서비스는 수년간 고객이 애플리케이션 계층 소프트웨어로 공격적으로 진출하지 않을 것이라고 확신시켰지만, Elastic, MongoDB, Datadog과 같은 회사에 도전하는 서비스를 출시했습니다.

애플의 연례 개발자 컨퍼런스에는 오랫동안 ‘셔롤링(Sherlocking)’의 위협이 있어 왔습니다. 이는 애플이 인기 있는 서드파티 검색 도구인 Watson의 핵심 기능을 복사하고 macOS에 유사한 기능을 구축한 후 코인된 용어입니다. 구글도 지도, 이메일, 생산성 도구를 자체 생태계에 번들링하여 파트너를 대체했습니다.

AI 붐은 더 심각한 변주를 추가합니다. 모델 제공업체는 단순히 앱 스토어에 대한 배포나 접근을 통제하는 것이 아닙니다. 그들은 추론 레이어를 통제합니다.

이는 초기 플랫폼 회사가 누렸던 것보다 훨씬 더 높은 수준의 통제를 앤트로픽에게 제공합니다. 모델은 특정 경쟁 사용 사례에 대해 저하될 수 있으므로, 플랫폼 제공업체는 파트너의 제품을 구성하는 기본 기술을 저하시킬 수 있습니다.

소프트웨어 회사는 위협을 우회할 방법을 찾습니다

인포메이션에 따르면, 앤트로픽의 확장에서 영향을 받을 수 있는 기업은 세 가지 범주 중 하나에 속합니다. 그들은 다양한 부문에 대해 더 전문화된 제품을 개발하고, 일반 AI 시스템이 결여한 준수 및 관찰 기능을 강조하며, 사용자가 선호하는 AI 모델을 선택할 수 있게 합니다.

이 마지막 점은 가장 중요할 수 있습니다. AI 비즈니스 위크의 보도에 따르면, 2026년 2월 피그마 자체는 앤트로픽과 ‘Code to Canvas’에 파트너십을 맺었는데, 이는 “Claude Code 응답을 피그마 디자인으로 변환”하는 통합입니다.

이는 소프트웨어 비즈니스가 직면한 문제를 보여줍니다. 그들은 제품이 관련성을 유지하기 위해 최첨단 AI와 통합해야 하지만, 이러한 AI와 통합함으로써 자신의 사업을 위협할 위험도 있습니다.

AI 불확실성이 소프트웨어 거래를 동결시킵니다

이 압력은 소프트웨어 인수합병(M&A)에서도 나타나고 있습니다. PYMNTS에 따르면, 2026년 첫 5개월 동안 소프트웨어 거래 활동은 전년 동기 880억 달러에서 500억 달러로 감소했습니다. 이는 팬데믹 시대 이후 1월부터 5월까지의 거래량이 최저치를 기록한 것입니다.

PYMNTS는 업계 임원들을 인용하여 구매자들이 AI가 섹터를 재편하는 동안 소프트웨어 회사를 평가하는 데 어려움을 겪고 있다고 말했습니다. 우려는 간단합니다. 모델 제공업체가 더 빠르고 저렴하게 유사한 제품을 구축할 수 있다면 많은 소프트웨어 회사가 방어력이 떨어질 수 있다는 것입니다.

앤트로픽에게 수직 소프트웨어로의 진출은 비즈니스적으로 타당합니다. 전체 제품을 판매하는 것은 API 접근을 판매하는 것보다 더 나은 마진을 제공할 수 있으며, 특히 회사가 가능한 IPO 전에 수익을 성장시키는 동안에는 더욱 그렇습니다.

앤트로픽의 모델을 기반으로 구축한 소프트웨어 회사들에게는 방정식이 바뀌었습니다. 그들의 플랫폼 제공업체는 이제 단순한 공급업체가 아닙니다. 경쟁자가 되고 있습니다.