오늘 버크셔 해서웨이 주가가 급등하는 이유는 무엇일까요?

버크셔 해서웨이(NYSE: BRK.A, BRK.B) 주가가 오늘 상승세를 보이는 이유는 회사가 여전히 시장 전체 수익률에 비해 뒤처지고 있고, 작년의 높은 기업 가치보다 낮은 수준에서 거래되고 있으며, 거의 4천억 달러에 달하는 cash보유하고 있고, 수십억 달러 규모의 자사주를 매입했을 가능성이 있기 때문입니다.

배런스는 이번 주 주가 상승세로 해당 대기업이 8개월 만에 최고치를 기록했다고 보도했습니다. 이러한 상승세는 기술주가 하락하는 가운데 나타났으며, 보험, 철도, 에너지, 제조업, 소매업, 금융업 등 다양한 사업을 영위하는 이 대형 방어기업에 자금이 몰리게 된 결과입니다.

클래스 B 주식은 화요일에 512.37달러로 마감하여 513.81달러로 마감했던 11월 28일 이후 최고치를 기록했습니다. 금요일에는 511.54달러로 마감했는데, 이는 2025년 5월 2일에 기록한 최고 종가인 539.80달러보다 5.2% 낮은 수치입니다.

그 기록적인 주가는 워렌 버핏이 2025년 말에 CEO 자리에서 물러나겠다고 발표한 바로 하루 전에 나왔습니다. 클래스 A 주가는 화요일에 768,010달러로 마감했는데, 이는 11월 28일의 770,100달러 이후 최고치입니다. 금요일 클래스 A 주가는 766,600달러로 마감했으며, 이는 최고 기록인 809,350달러보다 5.3% 낮은 수치입니다.

기술주 하락세 속 버크셔 해서웨이, 매수자trac중… UBS 목표주가 상향 조정

버크셔 해서웨이의 두 종류의 주식 모두 2026년에 약 1% 상승하는 데 그쳤는데, 이는 S&P 500 지수의 약 9% 상승률에 비해 훨씬 낮은 수치입니다. 또한, 버크셔 해서웨이는 두 개의 주요 사업 부문과 관련된 주식보다도 저조한 성과를 보였습니다. BNSF와 가장 유사한 상장 기업인 유니온 퍼시픽(NYSE: UNP)은 올해 약 30% 상승했고, 주요 손해보험사인 처브(NYSE: CB) 역시 훨씬 더 큰 폭의 상승률을 기록했습니다.

UBS 그룹(NYSE: UBS)의 애널리스트 브라이언 메러디스는 버크셔 해서웨이의 A등급 주식 목표 주가를 3% 상향 조정하여 854,596달러에서 877,848달러로 제시하면서 '매수' 등급은 유지했습니다. 이는 그의 보고서에서 사용된 주가보다 약 15% 높은 수치입니다. 메러디스는 버크셔 해서웨이의 A등급 주식의 내재 가치를 주당 약 80만 달러로 추정했는데, 이는 현재 주가보다 약 5% 높은 수준입니다.

브라이언은 또한 수익 전망치를 상향 조정했습니다. 그는 2026년 클래스 B 주식의 주당 순이익을 1.3% 증가한 21.05달러로, 2027년에는 0.8% 증가한 21.32달러로 예상했습니다. 그는 2분기 동안 "BNSF의 수익이 소폭 증가하고 재해 손실이 감소했다"고 언급했습니다. 재해 손실은 버크셔 해서웨이의 대규모 재산 및 상해 보험 사업과 관련된 수치입니다.

버크셔 해서웨이(NYSE: BRK.A, BRK.B)의 현재 주가수익비율은 A종 주당 약 53만 5천 달러로 추정되는 장부가치의 약 1.4배 수준입니다. 앞서 2분기 말 추정치는 약 52만 2천 달러였습니다. 현재 주가수익비율은 최근 몇 년간의 범위 중 하단에 가깝고, A종 주당순이익이 약 81만 달러에 거래되었던 2025년 5월의 1.8배보다도 낮습니다.

이 회사는 향후 2주 이내에 2분기 실적을 발표할 예정입니다. 해당 보고서에는 주주 자본과 업데이트된 장부가치가 포함될 것입니다. 버크셔 해서웨이의 cash 보유량 또한 주가 상승에 기여하고 있으며, 투자자들은 기술주 비중을 줄이고 있습니다. 테크놀로지 섹터 SPDR 펀드(NYSE Arca: XLK)는 화요일에 2% 추가 하락했으며, 버크셔 해서웨이는 올해 기술주 시장의 흐름과 반대 방향으로 거래하는 경우가 많았습니다.

철도, 보험, 자사주 매입 및 주식 보유가 버크셔 해서웨이의 실적을 뒷받침합니다

브라이언은 워렌 버핏의 소유권 보고서를 토대로 버크셔 해서웨이가 2분기에 약 85억 달러 규모의 자사주를 매입한 것으로 보인다고 말했습니다. 그는 이러한 매입 가능성을 "긍정적인 신호"라고 평가했습니다. 이는 버크셔 해서웨이의 분기별 자사주 매입 규모로는 최대 수준에 속할 것입니다. 배런스는 이달 초 해당 보고서를 검토한 후 총 매입 규모를 50억 달러에서 110억 달러 사이로 추정했습니다.

버크셔 해서웨이는 시가총액이 약 1조 1천억 달러에 달하고 다양한 사업 포트폴리오를 보유하고 있어 공개 시장에서 직접적인 비교 대상이 없습니다. 하지만 버크셔와 관련된 종목 중에는 버크셔 해서웨이보다 훨씬 뛰어난 성과를 보인 기업들이 있습니다. 예를 들어 철도 회사인 CSX(NASDAQ: CSX)는 올해 들어 50% 이상 상승했습니다.

버크셔 해서웨이는 세계 최대 규모의 손해 보험 자본 기반을 보유하고 있습니다. 버크셔 해서웨이의 보험 회사에는 자동차 보험사인 Geico와 재보험사인 Gen Re가 포함됩니다. 상장 보험사들은tron를 보였으며, Chubb와 Everest Group(NYSE: EG)은 약 15%에서 20% 상승했습니다.

상장 주식 포트폴리오는 이번 분기와 2026년 한 해 동안 더 많은 가치를 창출했습니다. CNBC의 포트폴리오 trac에 따르면 그 규모는 약 3,600억 달러에 달합니다. 버크셔 해서웨이의 최대 보유 종목인 애플(NASDAQ: AAPL)은 화요일에 340달러 부근에서 신고가를 경신했으며, 올해 들어 약 25% 상승했습니다. 애플의 포트폴리오 가치는 약 770억 달러에 이릅니다.

코카콜라(NYSE: KO)도 화요일 2분기 실적 발표 후 사상 최고치를 경신했습니다. 주가는 이날 약 6% 상승하여 89달러 부근에서 거래되었고, 연간 상승률은 29%에 육박했습니다. 버크셔 해서웨이는 350억 달러 이상의 코카콜라 주식을 보유하고 있습니다. 뱅크 오브 아메리카(NYSE: BAC)는 월요일 52주 최고가를 기록했으며 올해 들어 약 10% 상승했습니다. 버크셔 해서웨이의 뱅크 오브 아메리카 지분 가치는 300억 달러를 넘어섭니다.