バークシャー・ハサウェイの株価が今日上昇しているのはなぜですか？

バークシャー・ハサウェイの株価（NYSE: BRK.A、BRK.B）が本日上昇しているのは、同社が依然として市場全体に比べて低迷しており、昨年の割高な評価額を下回って取引されていること、約4000億ドルの cashを保有していること、そして数十億ドル相当の自社株買いを行った可能性があることが理由です。.

バロンズ誌によると、この株価上昇により、同コングロマリットの株価は今週、8カ月ぶりの高値をつけた。この上昇は、ハイテク株が下落する中で起こったものであり、保険、鉄道、エネルギー、製造、小売、金融など幅広い事業を展開する大手ディフェンシブ企業に資金が流入したことが背景にある。.

クラスB株は火曜日に512.37ドルで取引を終え、11月28日の513.81ドル以来の最高値を記録した。金曜日の終値は511.54ドルで、2025年5月2日に記録した過去最高値539.80ドルを5.2%下回っていた。.

その記録は、ウォーレン・バフェット氏が2025年末にCEOを退任すると発表する前日に達成された。A株は火曜日に76万8010ドルで取引を終え、11月28日の77万100ドル以来の最高値となった。金曜日のA株の終値は76万6600ドルで、過去最高値の80万9350ドルを5.3%下回った。.

バークシャー・ハサウェイはtrac株の下落を受けて買い手を引きつけ、UBSは目標株価を引き上げた。

バークシャー・ハサウェイの2種類の株式は、いずれも2026年の上昇率はわずか約1%にとどまる見込みで、S&P500指数の約9%の上昇率とは対照的だ。また、同社の主要事業2つに関連する銘柄の上昇率にも及ばない。BNSFに最も近い上場比較対象であるユニオン・パシフィック（NYSE: UNP）は、今年約30%上昇している。大手損害保険会社であるチャブ（NYSE: CB）も、はるかに大きな上昇率を記録している。.

UBSグループ（NYSE: UBS）のアナリスト、ブライアン・メレディス氏は、クラスA株の目標株価を3%引き上げ、854,596ドルから877,848ドルとした。投資判断は「買い」を維持している。この目標株価は、同氏のレポートで使用した株価を約15%上回る水準だ。メレディス氏は、バークシャー・ハサウェイのクラスA株1株当たりの本質的価値を約80万ドルと推定しており、これは現在の株価を約5%上回る水準となる。.

ブライアン氏は利益予測も上方修正した。クラスB株の2026年の予想は1.3%増の21.05ドル、2027年の予想は0.8%増の21.32ドルとなった。同氏は、第2四半期における「BNSFの収益の小幅な増加と災害損失の減少」を理由に挙げた。災害損失額は、バークシャー・ハサウェイの大規模な損害保険事業に関連するものである。.

バークシャー・ハサウェイ（NYSE: BRK.A、BRK.B）の株価は現在、クラスA株1株当たり約53万5000ドルの推定帳簿価額の約1.4倍で取引されている。第2四半期末時点の推定値は約52万2000ドルだった。現在の株価は近年の水準の下限付近に位置しており、クラスA株が約81万ドルで取引されていた2025年5月に記録された1.8倍を下回っている。.

同社は今後2週間以内に第2四半期決算を発表する予定だ。その報告書には株主資本と更新された帳簿価額が含まれる。トレーダーがテクノロジー関連株へのエクスポージャーを削減する中、バークシャーの cash 残高も株価を支えている。テクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（NYSE Arca: XLK）は火曜日にさらに2%下落し、バークシャーは今年、テクノロジーセクターの動向に逆行する形で取引されることが多い。.

鉄道、保険、自社株買い、株式保有がバークシャー・ハサウェイの業績を支える

ブライアン氏によると、ウォーレン氏の所有権に関する提出書類に基づくと、バークシャー・ハサウェイは第2四半期に約85億ドル相当の自社株を買い戻したとみられる。同氏は、この買い戻しの可能性を「強気の兆候」と評した。これは同社の四半期ごとの自社株買いとしては過去最大規模となる。バロンズ誌は今月初めに提出書類を精査した結果、買い戻し総額は50億ドルから110億ドルの間になると予測していた。.

バークシャー・ハサウェイは時価総額が約1.1兆ドルと巨大で、多角的な事業ポートフォリオを擁しているため、公開市場で比較対象となる銘柄は存在しない。しかし、バークシャー関連銘柄の中には、バークシャーよりもはるかに好調なパフォーマンスを示しているものもある。例えば、鉄道会社のCSX（NASDAQ: CSX）は、今年に入って50%以上も株価が上昇している。.

バークシャー・ハサウェイは、世界最大の損害保険資本基盤も保有している。傘下の保険会社には、自動車保険会社のガイコや再保険会社のジェン・リーなどがある。上場保険会社はtron伸びを示しており、チャブやエベレスト・グループ（NYSE: EG）は15～20%ほど上昇している。.

上場株式ポートフォリオは、当四半期および2026年を通してさらに価値を高めている。CNBCのポートフォリオ tracによると、その規模は約3600億ドルに達する。バークシャー最大の保有銘柄であるアップル（NASDAQ: AAPL）は、火曜日に340ドル付近で史上最高値を更新し、年初来約25%上昇している。その保有額は約770億ドルに相当する。.

コカ・コーラ（NYSE: KO）も火曜日に第2四半期決算を発表し、株価は過去最高値を更新した。同株は同日約6%上昇し、89ドル付近で取引され、年初来の上昇率は約29%に達した。バークシャー・ハサウェイは350億ドル以上相当のコカ・コーラ株を保有している。バンク・オブ・アメリカ（NYSE: BAC）は月曜日に52週高値を更新し、年初来約10%上昇している。バークシャー・ハサウェイの保有株は300億ドル以上と評価されている。.