Почему сегодня акции Berkshire Hathaway растут в цене?

Акции Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) сегодня растут, потому что компания по-прежнему отстает от рынка в целом, торгуется ниже прошлогодней более высокой оценки, располагает почти 400 миллиардами долларов cashи, возможно, выкупила собственные акции на миллиарды долларов.

Как сообщило издание Barron's, на этой неделе рост акций конгломерата достиг восьмимесячного максимума. Рост также совпал с падением акций технологических компаний, что привлекло средства в крупную защитную компанию, работающую в сферах страхования, железнодорожного транспорта, энергетики, производства, розничной торговли и финансов.

Акции класса B закрылись во вторник на отметке $512,37, показав лучший результат с 28 ноября, когда они завершили торги на уровне $513,81. В пятницу они закрылись на отметке $511,54, что на 5,2% ниже рекордного уровня закрытия в $539,80, установленного 2 мая 2025 года.

Этот рекорд был установлен за день до того, как Уоррен Баффет заявил о своем уходе с поста генерального директора в конце 2025 года. Акции класса А завершили торги во вторник на отметке $768 010, что также является самым высоким показателем закрытия с 28 ноября, когда он составлял $770 100. Закрытие торгов акциями класса А в пятницу на уровне $766 600 было на 5,3% ниже рекордного уровня в $809 350.

Berkshire Hathawaytracпокупателей на фоне падения акций технологического сектора и повышения целевой цены UBS

Акции обеих компаний Berkshire выросли всего примерно на 1% в 2026 году, в то время как доходность S&P 500 составила около 9%. Компания также отстает от акций, связанных с двумя ее крупнейшими подразделениями. Union Pacific (NYSE: UNP), ближайший аналог BNSF на бирже, выросла примерно на 30% в этом году. Chubb (NYSE: CB), крупная страховая компания, специализирующаяся на имущественном и страховании от несчастных случаев, также показала гораздо больший рост.

Аналитик UBS Group (NYSE: UBS) Брайан Мередит повысил целевую цену акций класса А на 3%, доведя ее с 854 596 до 877 848 долларов, сохранив при этом рекомендацию «Покупать». Эта целевая цена примерно на 15% выше цены акций, использованной в его отчете. Брайан оценил внутреннюю стоимость акций Berkshire примерно в 800 000 долларов за акцию класса А, что примерно на 5% выше текущей цены.

Брайан также повысил свои прогнозы по прибыли. Его оценка прибыли акций класса B на 2026 год выросла на 1,3% до 21,05 доллара, а на 2027 год — на 0,8% до 21,32 доллара. Он сослался на «незначительно более высокую прибыль BNSF и меньшие убытки от катастроф» во втором квартале. Показатель убытков от катастроф относится к крупному бизнесу Berkshire по страхованию имущества и ответственности.

Акции Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) в настоящее время торгуются примерно по 1,4-кратному показателю оценочной балансовой стоимости, составляющей приблизительно 535 000 долларов США за акцию класса А. Ранее прогноз на конец второго квартала составлял около 522 000 долларов США. Коэффициент текущей ликвидности находится вблизи нижней границы диапазона последних лет и ниже показателя 1,8, зафиксированного в мае 2025 года, когда акции класса А торговались по цене около 810 000 долларов США.

Компания должна опубликовать результаты за второй квартал в течение следующих двух недель. В отчете будут указаны собственный капитал акционеров и обновленная балансовая стоимость. cash средства Berkshire также способствуют росту акций, в то время как трейдеры сокращают долю технологического сектора в своих портфелях. Фонд Technology Select Sector SPDR (NYSE Arca: XLK) упал еще на 2% во вторник, и Berkshire часто торговалась против направления развития технологического сектора в этом году.

Железнодорожный транспорт, страхование, выкуп акций и владение акциями поддерживают позиции Berkshire Hathaway

Брайан заявил, что, судя по документам о владении акциями, предоставленным Уорреном, Berkshire, по всей видимости, выкупила акции на сумму около 8,5 миллиардов долларов во втором квартале. Он назвал возможную покупку «бычьим сигналом». Это войдет в число крупнейших квартальных выкупов акций компании. Издание Barron's, изучив документы в начале этого месяца, оценило вероятную общую сумму в диапазоне от 5 до 11 миллиардов долларов.

На открытом рынке нет аналогов Berkshire Hathaway, поскольку рыночная капитализация компании составляет около 1,1 триллиона долларов, а её портфель диверсифицирован. Однако есть акции компаний, связанных с Berkshire, которые показали гораздо лучшие результаты. Например, акции железнодорожной компании CSX (NASDAQ: CSX) выросли более чем на 50% в этом году.

Berkshire также контролирует крупнейшую в мире базу капитала в сфере страхования имущества и ответственности. В число ее страховых компаний входят автостраховщик Geico и перестраховщик Gen Re. Акции страховых компаний, котирующихся на бирже, показалиtronрост: акции Chubb и Everest Group (NYSE: EG) выросли примерно на 15-20%.

Портфель акций, котирующихся на бирже, вырос в цене за квартал и в течение всего 2026 года. tracCNBC, его размер составляет около 360 миллиардов долларов. Акции Apple (NASDAQ: AAPL), крупнейший актив Berkshire, во вторник достигли нового максимума около 340 долларов и выросли примерно на 25% в этом году. Стоимость позиции составляет приблизительно 77 миллиардов долларов.

Акции Coca-Cola (NYSE: KO) также достигли рекордного уровня во вторник после публикации результатов за второй квартал. В тот день их стоимость выросла примерно на 6%, достигнув отметки около 89 долларов, а годовой прирост составил почти 29%. Berkshire владеет акциями на сумму более 35 миллиардов долларов. Акции Bank of America (NYSE: BAC) достигли 52-недельного максимума в понедельник и выросли примерно на 10% в этом году. Доля Berkshire оценивается более чем в 30 миллиардов долларов.