Block Джека Дорси ищет лицензию OCC для кастодиального обслуживания биткоина и стейблкоинов

Block, компания по платежным услугам, основанная Джеком Дорси, хочет, чтобы федеральные регуляторы разрешили ей осуществлять кастодиальное обслуживание биткоина и стейблкоинов через лицензированный трастовый банк. Во вторник компания заявила, что подала заявку в Управление контролера валют (OCC) на создание Builders Bank & Trust, N.A., незастрахованного национального трастового банка, не принимающего вклады.

В случае одобрения Builders Bank готова предлагать кустодиальные и фидуциарные услуги для биткоина и стейблкоинов, а некоторые существующие виды деятельности Block с цифровыми активами будут подпадать под единую федеральную нормативную базу.

«Сочетание опыта Block в области цифровых активов и Square Financial Services располагает Builders Bank к поддержке более широкого видения Block в области экономического расширения прав и возможностей», — сказал Ли Вулли, предложенный президент и генеральный директор Builders Bank.

Почему кастодиальное обслуживание — это главный приз, а не вклады

Одной из главных привлекательных сторон национального трастового банка с лицензией OCC является кастодиальное обслуживание. Davis Wright Tremaine описывает кастодиальное обслуживание как «фундамент любого бизнеса с цифровыми активами». Национальная трастовая банковская лицензия может подвести криптовалютные компании под федеральную юрисдикцию и обеспечить им определенный уровень уверенности при взаимодействии с различными государственными нормативными требованиями, а также дать институциональным клиентам уверенность в использовании признанного надзора.

Это ключевой момент для институтов, предпочитающих работать с регулируемыми контрагентами при размещении активов в блокчейне. В некоторых случаях федеральная лицензия также может помочь в получении статуса квалифицированного кустодиального оператора.

Долгое время Anchorage Digital была единственной криптовалютной компанией, работающей таким образом. Но теперь это уже не так, поскольку больше компаний начинают подавать заявки на федеральную лицензию, а фокус их конкуренции смещается в сторону безопасности, соответствия нормативным требованиям, услуг по токенизации и институционального масштаба.

Гонка за лицензиями в цифрах

По словам OCC, оно получило 40 новых заявок на получение лицензии банка за примерно последние 18 месяцев. Двадцать три, или 57,5%, включают ту или иную форму деятельности с цифровыми активами. The Block сообщает, что 21 из 40 были одобрены, а две отклонены.

По словам контролера Джонатана Голда, 23 инициативы в области цифровых активов отмечают увеличение в восемь раз за последние четыре года, что указывает на то, что деятельность с криптовалютами укрепляет свои позиции в сфере регулируемого банкинга.

Несмотря на общую цель, не все одобрения одинаковы. OCC условно одобрила заявки на получение лицензии или конверсию для BitGo, Paxos, Fidelity Digital Assets, Ripple и предложенного First National Digital Currency Bank от Circle.

Эмитент стейблкоинов, Coinbase, получил предварительное условное одобрение на создание национального банка 2 апреля 2026 года. Circle, в свою очередь, получил окончательное одобрение 10 июля на создание Circle National Trust bank.

Одобрение Revolut 2 сентября является частью более широкого явления, связанного с лицензиями финтеха, но то, что предоставило OCC, — это разрешение вести бизнес как полностью обслуживаемого застрахованного национального банка, а не как национального трастового банка.

Что не предоставляют эти лицензии

Национальные трастовые банки — это не просто коммерческие банки, на которые наклеили крипто-ярлык. По словам Block, Builders Bank не сможет принимать вклады или выдавать кредиты, в отличие от коммерческого банка. Трастовые компании часто не застрахованы и должны соблюдать утвержденные фидуциарные и другие полномочия.

Это различие лежит в центре политической оппозиции. В письме Голду, написанном 18 мая, сенатор Элизабет Уоррен указала, что одобрение является злоупотреблением Законом о национальных банках, и добавила:

Эти компании по сути являются крипто-банками, которые хотят избежать фундаментальных гарантий и обязательств, связанных с тем, чтобы быть банком.

Более того, трастовая лицензия не гарантирует доступ к платежным системам Федерального резерва. В мае ФРС предложила специальное «платежное учреждение» для организаций, соответствующих юридическим требованиям, но это предложение не расширяет количество учреждений, имеющих право на федеральные счета.

Фонд стейблкоинов и глобальная напряженность

Гонка за лицензиями разворачивается на фоне принятия GENIUS Act 18 июля 2025 года. OCC предложила правила реализации в феврале, охватывающие резервы, выкуп, кастодиальное обслуживание, управление рисками и заявки эмитентов.

Последствия выходят за рамки лицензирования в США. BIS предупредила в августе, что более широкое использование стейблкоинов в долларах может подпитывать «цифровую долларизацию» и ослаблять денежный суверенитет в некоторых странах. МВФ также утверждал, что токенизация может ускорить трансграничные потоки капитала и замещение валют.

Для криптовалютных рынков появление большего количества федерально лицензированных кустодиальных операторов может сделать биткоин, стейблкоины и токенизированные активы более удобными для удержания и перемещения институтами под знакомым надзором. Но та же инфраструктура также может расширить присутствие токенов, привязанных к доллару, за рубежом, превращая гонку за кустодиальное обслуживание в США в гораздо более крупное состязание за контроль над инфраструктурой токенизированных финансов.