Block, la società di Jack Dorsey, richiede l'autorizzazione all'OCC (Office of the Comptroller of the Currency) per la custodia bitcoin e stablecoin

Block, la società di pagamenti fondata da Jack Dorsey, vuole ottenere l'autorizzazione dalle autorità di regolamentazione federali per custodire bitcoin e stablecoin tramite una banca fiduciaria autorizzata. Martedì, la società ha annunciato di aver presentato domanda all'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) per la creazione di Builders Bank & Trust, NA, una banca fiduciaria nazionale non assicurata e non autorizzata alla raccolta di depositi.

Se approvata, Builders Bank sarà pronta a offrire servizi di custodia e fiduciari per bitcoin e stablecoin, e alcune delle attuali attività di Block nel settore degli asset digitali rientreranno in un unico quadro normativo federale.

La combinazione dell'esperienza di Block con gli asset digitali e di Square Financial Services pone Builders Bank in una posizione ideale "per supportare la visione più ampia di Block in materia di emancipazione economica", ha affermato Lee Woolley, candidato alladent e CEO di Builders Bank.

Perché la custodia è il premio, non i depositi

Uno dei principalitracdi una licenza bancaria fiduciaria nazionale rilasciata dall'OCC è la custodia. Davis Wright Tremaine descrive la custodia come "il fondamento di qualsiasi attività legata agli asset digitali". Una licenza bancaria fiduciaria nazionale può sottoporre le società di criptovalute alla supervisione federale, offrendo loro una certa sicurezza nel rispetto delle diverse normative statali e garantendo ai clienti istituzionali la tranquillità di affidarsi a una supervisione riconosciuta.

Questo è fondamentale per le istituzioni che preferiscono collaborare con controparti regolamentate quando depositano asset sulla blockchain. In alcuni casi, anche una licenza federale può contribuire al conseguimento dello status di custode qualificato.

Per lungo tempo, Anchorage Digital è stata l'unica azienda di criptovalute a operare in questo modo. Ma ora non è più così, dato che sempre più aziende stanno richiedendo l'autorizzazione federale e la concorrenza si sta spostando verso la sicurezza, la conformità normativa, i servizi di tokenizzazione e la scalabilità istituzionale.

Una corsa alle carte nautiche misurata in numeri

L' OCC afferma di aver ricevuto circa 40 nuove richieste di licenza bancaria negli ultimi 18 mesi. Ventitré di queste, pari al 57,5%, riguardano attività legate ad asset digitali. Secondo quanto riportato da The Block , 21 delle 40 richieste sono state approvate e due respinte.

Secondo il Controllore Jonathan Gould, le 23 iniziative relative agli asset digitali rappresentano un aumento di otto volte negli ultimi quattro anni, a dimostrazione del fatto che le attività legate alle criptovalute stanno consolidando latronpresenza nel settore bancario regolamentato.

Nonostante condividano lo stesso scopo, non tutte le approvazioni sono uguali. L'OCC ha approvato in via condizionata le richieste di licenza o di conversione per BitGo, Paxos, Fidelity Digital Assets, Ripple e la proposta di Circle per la First National Digital Currency Bank.

Il 2 aprile 2026, Coinbase , emittente di stablecoin , ha ricevuto l'approvazione preliminare condizionata per la creazione di una banca nazionale. Circle, a sua volta, ha ricevuto l'approvazione definitiva il 10 luglio per la costituzione di Circle National Trust Bank.

L'approvazione concessa a Revolut il 2 settembre si inserisce in un fenomeno più ampio legato alle licenze per le fintech, ma ciò che l'OCC ha concesso è stata l'autorizzazione a operare come una banca nazionale a servizio completo e assicurata, piuttosto che come una banca fiduciaria nazionale.

Ciò che queste carte non concedono

Le banche fiduciarie nazionali non sono semplicemente banche commerciali che si fregiano dell'etichetta "criptovalute". Secondo Block, Builders Bank non potrà accettare depositi o concedere prestiti, a differenza di una banca commerciale. Le società fiduciarie sono spesso prive di assicurazione e devono rispettare i poteri fiduciari e di altro tipo approvati.

Questa distinzione è al centro dell'opposizione politica. In una lettera indirizzata a Gould e datata 18 maggio, la senatrice Elizabeth Warren ha sottolineato che l'approvazione costituisce un abuso del National Bank Act e ha aggiunto:

Queste società sono di fatto banche di criptovalute che cercano di eludere le garanzie e gli obblighi fondamentali che derivano dall'essere una banca.

Inoltre, la costituzione di un trust non garantisce l'accesso ai sistemi di pagamento della Federal Reserve. A maggio, la Fed ha proposto un "conto di pagamento" a scopo speciale per le organizzazioni che soddisfano i requisiti di legge, ma questa proposta non estende il numero di istituzioni ammissibili ai conti federali.

Il contesto delle stablecoin e un nervosismo globale

La corsa alle licenze bancarie si sta svolgendo di pari passo con l'entrata in vigore del GENIUS Act, promulgato il 18 luglio 2025. L' OCC ha proposto a febbraio l'attuazione di norme che regolano riserve, riscatti, custodia, gestione del rischio e richieste di emissione.

Le implicazioni vanno oltre le licenze statunitensi. La BRI ha avvertito ad agosto che un uso più diffuso delle stablecoin in dollari potrebbe alimentare la "dollarizzazione digitale" e indebolire la sovranità monetaria in alcuni paesi. Anche il FMI ha sostenuto che la tokenizzazione potrebbe accelerare i flussi di capitali transfrontalieri e la sostituzione valutaria.

Per i mercati delle criptovalute, un maggior numero di custodi autorizzati a livello federale potrebbe rendere più facile per le istituzioni detenere e trasferire bitcoin, stablecoin e asset tokenizzati sotto una supervisione familiare. Ma la stessa infrastruttura potrebbe anche estendere la portata dei token basati sul dollaro all'estero, trasformando una corsa alla custodia negli Stati Uniti in una contesa ben più ampia per il controllo delle infrastrutture della finanza tokenizzata.