Por que as ações da Berkshire Hathaway estão em alta hoje?

As ações da Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) estão em alta hoje porque a empresa ainda está atrás do mercado em geral, está sendo negociada abaixo da avaliação mais alta do ano passado, possui quase US$ 400 bilhões em cashe pode ter recomprado bilhões de dólares em suas próprias ações.

A Barron's informou que a alta levou o conglomerado a uma máxima de oito meses esta semana. O ganho também ocorreu enquanto as ações de tecnologia caíam, atraindo dinheiro para uma grande empresa defensiva com negócios em seguros, ferrovias, energia, manufatura, varejo e finanças.

As ações da Classe B fecharam na terça-feira a US$ 512,37, seu melhor resultado desde 28 de novembro, quando encerraram a US$ 513,81. Na sexta-feira, haviam fechado a US$ 511,54, ou 5,2% abaixo do recorde de fechamento de US$ 539,80 estabelecido em 2 de maio de 2025.

Esse recorde foi alcançado um dia antes de Warren Buffett anunciar que deixaria o cargo de CEO no final de 2025. As ações Classe A fecharam a terça-feira a US$ 768.010, também o maior valor de fechamento desde 28 de novembro, quando atingiram US$ 770.100. O fechamento de sexta-feira, de US$ 766.600, representou uma queda de 5,3% em relação ao recorde anterior de US$ 809.350.

Berkshire Hathawaytraccompradores com queda nas ações de tecnologia e UBS eleva sua meta

Ambas as classes de ações da Berkshire acumulam alta de apenas cerca de 1% em 2026, em comparação com um retorno de aproximadamente 9% do S&P 500. A empresa também ficou atrás das ações ligadas a duas de suas maiores operações. A Union Pacific (NYSE: UNP), a empresa listada mais próxima da BNSF, valorizou-se cerca de 30% neste ano. A Chubb (NYSE: CB), uma importante seguradora de propriedade e acidentes, também registrou um ganho muito maior.

O analista Brian Meredith, do UBS Group (NYSE: UBS), elevou sua meta de preço para as ações Classe A em 3%, de US$ 854.596 para US$ 877.848, mantendo a recomendação de compra. Essa meta representa uma valorização de cerca de 15% em relação ao preço da ação utilizado em seu relatório. Brian estimou o valor intrínseco da Berkshire em quase US$ 800.000 por ação Classe A, aproximadamente 5% acima do preço atual.

Brian também elevou suas projeções de lucro. Sua estimativa para as ações da Classe B em 2026 aumentou 1,3%, para US$ 21,05, enquanto a estimativa para 2027 subiu 0,8%, para US$ 21,32. Ele citou "lucros ligeiramente maiores na BNSF e menores perdas com catástrofes" durante o segundo trimestre. O valor referente às perdas com desastres diz respeito ao grande negócio de seguros de propriedade e acidentes da Berkshire.

A Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) está sendo negociada a cerca de 1,4 vezes o valor patrimonial estimado em aproximadamente US$ 535.000 por ação Classe A. A estimativa anterior para o final do segundo trimestre era de cerca de US$ 522.000. O índice de liquidez corrente está próximo do limite inferior da sua faixa nos últimos anos e abaixo dos 1,8 vezes registrados em maio de 2025, quando as ações Classe A eram negociadas perto de US$ 810.000.

A empresa deve divulgar seus resultados do segundo trimestre nas próximas duas semanas. O relatório incluirá o patrimônio líquido e um valor contábil atualizado. O saldo cash da Berkshire também está impulsionando as ações, enquanto os investidores reduzem sua exposição ao setor de tecnologia. O fundo Technology Select Sector SPDR (NYSE Arca: XLK) caiu mais 2% na terça-feira, e as ações da Berkshire têm frequentemente negociado na direção oposta à do setor de tecnologia neste ano.

Os setores ferroviário, de seguros, de recompra de ações e de participações acionárias reforçam a posição da Berkshire Hathaway

Brian disse que a Berkshire parece ter recomprado cerca de US$ 8,5 bilhões em ações durante o segundo trimestre, com base em um documento de propriedade de Warren. Ele classificou a possível compra como um "sinal otimista". Isso a colocaria entre as maiores recompras trimestrais da empresa. A Barron's estimou o valor total provável entre US$ 5 bilhões e US$ 11 bilhões após analisar o documento no início deste mês.

Não há comparação direta com empresas similares no mercado aberto para a Berkshire Hathaway, visto que suas ações são avaliadas em cerca de US$ 1,1 trilhão e consistem em um portfólio diversificado de negócios. No entanto, existem algumas ações relacionadas à Berkshire que tiveram um desempenho muito melhor do que o da empresa. A empresa ferroviária CSX (NASDAQ: CSX), por exemplo, valorizou mais de 50% neste ano.

A Berkshire também controla a maior base de capital do mundo em seguros de propriedade e acidentes. Suas seguradoras incluem a Geico, seguradora de automóveis, e a resseguradora Gen Re. As seguradoras listadas registraramtronganhos, com a Chubb e o Everest Group (NYSE: EG) subindo cerca de 15% a 20%.

A carteira de ações listadas agregou mais valor durante o trimestre e ao longo de 2026. O tracde portfólio da CNBC estima seu valor em cerca de US$ 360 bilhões. A Apple (NASDAQ: AAPL), a maior posição da Berkshire, atingiu uma nova máxima na terça-feira, próxima a US$ 340, e acumula alta de cerca de 25% neste ano. A posição está avaliada em aproximadamente US$ 77 bilhões.

A Coca-Cola (NYSE: KO) também atingiu um recorde na terça-feira, após divulgar seus resultados do segundo trimestre. Suas ações subiram cerca de 6% naquele dia, sendo negociadas perto de US$ 89, e elevaram seu ganho anual para perto de 29%. A Berkshire Hathaway detém mais de US$ 35 bilhões em ações da empresa. O Bank of America (NYSE: BAC) atingiu sua maior cotação em 52 semanas na segunda-feira e acumula alta de cerca de 10% neste ano. A participação da Berkshire Hathaway é avaliada em mais de US$ 30 bilhões.