Warum steigt die Berkshire Hathaway-Aktie heute?

Die Aktie von Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) erholt sich heute, weil das Unternehmen immer noch hinter dem Gesamtmarkt zurückliegt, unter der höheren Bewertung des letzten Jahres gehandelt wird, fast 400 Milliarden Dollar an cashbesitzt und möglicherweise eigene Aktien im Wert von Milliarden von Dollar zurückgekauft hat.

Laut Barron's erreichte der Mischkonzern diese Woche mit dieser Rallye ein Achtmonatshoch. Gleichzeitig fielen die Kurse von Technologieaktien, wodurch Kapital in ein großes, defensives Unternehmen mit Geschäftsfeldern in den Bereichen Versicherung, Bahn, Energie, Fertigung, Einzelhandel und Finanzen floss.

Die Aktien der Klasse B schlossen am Dienstag bei 512,37 US-Dollar, ihrem besten Ergebnis seit dem 28. November, als sie bei 513,81 US-Dollar schlossen. Am Freitag hatten sie bei 511,54 US-Dollar geschlossen, was 5,2 % unter dem Rekordschlusskurs von 539,80 US-Dollar vom 2. Mai 2025 lag.

Dieser Rekord wurde einen Tag vor Warren Buffetts Ankündigung erzielt, Ende 2025 als CEO zurückzutreten. Die Aktien der Klasse A schlossen am Dienstag bei 768.010 US-Dollar und erreichten damit ebenfalls den höchsten Schlusskurs seit dem 28. November mit 770.100 US-Dollar. Der Schlusskurs der Klasse A vom Freitag lag mit 766.600 US-Dollar 5,3 % unter dem Rekordhoch von 809.350 US-Dollar.

Berkshire HathawaytracKäufer an, während die Tech-Aktien fallen und UBS ihr Kursziel anhebt

Beide Berkshire-Aktienklassen legten 2026 nur um etwa 1 % zu, verglichen mit einer Rendite von rund 9 % beim S&P 500. Das Unternehmen blieb auch hinter den Aktien zweier seiner größten Tochtergesellschaften zurück. Union Pacific (NYSE: UNP), das vergleichbarste börsennotierte Unternehmen für BNSF, konnte in diesem Jahr rund 30 % zulegen. Chubb (NYSE: CB), ein bedeutender Sachversicherer, verzeichnete ebenfalls einen deutlich höheren Kursanstieg.

Der Analyst Brian Meredith von der UBS Group (NYSE: UBS) hob sein Kursziel für die Klasse-A-Aktien um 3 % von 854.596 US-Dollar auf 877.848 US-Dollar an und bestätigte seine Kaufempfehlung. Dieses Kursziel liegt rund 15 % über dem in seinem Bericht zugrunde gelegten Aktienkurs. Meredith schätzt den inneren Wert von Berkshire Hathaway auf fast 800.000 US-Dollar je Klasse-A-Aktie, was etwa 5 % über dem aktuellen Kurs liegt.

Brian hob auch seine Gewinnprognosen an. Seine Schätzung für die B-Aktien im Jahr 2026 erhöhte sich um 1,3 % auf 21,05 US-Dollar, während seine Prognose für 2027 um 0,8 % auf 21,32 US-Dollar stieg. Er begründete dies mit „leicht höheren Gewinnen bei BNSF und geringeren Katastrophenschäden“ im zweiten Quartal. Die Katastrophenschäden beziehen sich auf das umfangreiche Sach- und Haftpflichtversicherungsgeschäft von Berkshire Hathaway.

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) wird derzeit mit dem etwa 1,4-Fachen des geschätzten Buchwerts von rund 535.000 US-Dollar je Aktie der Klasse A gehandelt. Die frühere Schätzung für das Ende des zweiten Quartals lag bei etwa 522.000 US-Dollar. Das aktuelle Kurs-Buchwert-Verhältnis (Current Ratio) befindet sich im unteren Bereich seiner Spanne der letzten Jahre und unter dem Wert von 1,8, der im Mai 2025 verzeichnet wurde, als die Aktie der Klasse A bei rund 810.000 US-Dollar notierte.

Das Unternehmen wird seine Ergebnisse für das zweite Quartal innerhalb der nächsten zwei Wochen veröffentlichen. Der Bericht wird das Eigenkapital und einen aktualisierten Buchwert enthalten. Berkshires cash stützen die Aktie zusätzlich, da Anleger ihr Technologieengagement reduzieren. Der Technology Select Sector SPDR Fund (NYSE Arca: XLK) fiel am Dienstag um weitere 2 %, und Berkshire hat sich in diesem Jahr häufig entgegen der allgemeinen Entwicklung des Technologiesektors entwickelt.

Eisenbahngeschäfte, Versicherungen, Aktienrückkäufe und Aktienbestände stützen Berkshire Hathaway

Brian erklärte, Berkshire habe im zweiten Quartal eigene Aktien im Wert von rund 8,5 Milliarden US-Dollar zurückgekauft, wie aus einer Eigentumsmeldung von Warren hervorgeht. Er bezeichnete den möglichen Rückkauf als „positives Signal“. Es wäre einer der größten Quartalsrückkäufe des Unternehmens. Barron’s schätzte den Gesamtbetrag nach Durchsicht der Meldung Anfang des Monats auf 5 bis 11 Milliarden US-Dollar.

Für Berkshire Hathaway gibt es am freien Markt kein vergleichbares Unternehmen, da die Aktie mit rund 1,1 Billionen US-Dollar bewertet wird und ein breit diversifiziertes Portfolio umfasst. Allerdings haben einige mit Berkshire verbundene Aktien eine deutlich bessere Performance erzielt. So konnte beispielsweise der Aktienkurs des Eisenbahnunternehmens CSX (NASDAQ: CSX) in diesem Jahr um mehr als 50 % steigen.

Berkshire Hathaway kontrolliert zudem die weltweit größte Kapitalbasis im Bereich der Sach- und Haftpflichtversicherung. Zu den Versicherungsgesellschaften des Konzerns gehören der Autoversicherer Geico und der Rückversicherer Gen Re. Börsennotierte Versicherer verzeichnetentronKursgewinne, wobei Chubb und die Everest Group (NYSE: EG) um etwa 15 bis 20 Prozent zulegten.

Das börsennotierte Aktienportfolio hat im Laufe des Quartals und bis 2026 an Wert gewonnen. Laut CNBC-Portfolio- tracbeträgt sein Volumen rund 360 Milliarden US-Dollar. Apple (NASDAQ: AAPL), die größte Position von Berkshire Hathaway, erreichte am Dienstag ein neues Hoch bei fast 340 US-Dollar und verzeichnete in diesem Jahr ein Plus von etwa 25 %. Der Wert dieser Position beläuft sich auf rund 77 Milliarden US-Dollar.

Coca-Cola (NYSE: KO) erreichte am Dienstag nach Veröffentlichung der Quartalszahlen ebenfalls ein Rekordhoch. Die Aktie stieg an diesem Tag um rund 6 %, notierte bei etwa 89 US-Dollar und verzeichnete damit einen Jahresgewinn von fast 29 %. Berkshire Hathaway hält Aktien im Wert von über 35 Milliarden US-Dollar. Die Bank of America (NYSE: BAC) erreichte am Montag ein 52-Wochen-Hoch und hat in diesem Jahr rund 10 % zugelegt. Berkshires Beteiligung wird auf über 30 Milliarden US-Dollar geschätzt.