لماذا يشهد سهم شركة بيركشاير هاثاواي ارتفاعاً اليوم؟

يشهد سهم شركة بيركشاير هاثاواي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمزين BRK.A و BRK.B) ارتفاعاً اليوم لأن الشركة لا تزال متأخرة عن السوق الأوسع، ويتم تداولها بأقل من تقييم العام الماضي الأعلى، وتمتلك ما يقرب من 400 مليار دولار cash، وربما تكون قد أعادت شراء أسهمها الخاصة بمليارات الدولارات.

ذكرت بارونز أن الارتفاع الذي شهده سهم المجموعة دفعه إلى أعلى مستوى له في ثمانية أشهر هذا الأسبوع. وجاء هذا الارتفاع في الوقت الذي انخفضت فيه أسهم شركات التكنولوجيا، مما جذب الأموال نحو شركة دفاعية كبيرة تعمل في مجالات التأمين والسكك الحديدية والطاقة والتصنيع والتجزئة والتمويل.

أغلقت أسهم الفئة "ب" يوم الثلاثاء عند 512.37 دولارًا، وهو أفضل أداء لها منذ 28 نوفمبر، عندما أغلقت عند 513.81 دولارًا. وكانت قد أغلقت يوم الجمعة عند 511.54 دولارًا، أي أقل بنسبة 5.2% من الرقم القياسي للإغلاق البالغ 539.80 دولارًا والذي سُجّل في 2 مايو 2025.

جاء هذا الرقم القياسي قبل يوم واحد من إعلان وارن بافيت نيته ترك منصب الرئيس التنفيذي في نهاية عام 2025. وأغلقت أسهم الفئة (أ) يوم الثلاثاء عند 768,010 دولارًا، وهو أيضًا أعلى إغلاق لها منذ 28 نوفمبر عند 770,100 دولارًا. أما إغلاق أسهم الفئة (أ) يوم الجمعة فكان عند 766,600 دولارًا، أي أقل بنسبة 5.3% من رقمها القياسي البالغ 809,350 دولارًا.

تستقطب بيركشاير هاثاوايtracمع تراجع قطاع التكنولوجيا ورفع يو بي إس لسعرها المستهدف

لم ترتفع أسهم بيركشاير هاثاواي، بنوعيها، إلا بنسبة 1% تقريبًا في عام 2026، مقارنةً بعائد يقارب 9% لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. كما تراجع أداء الشركة مقارنةً بأسهم شركتين تابعتين لأكبر عملياتها. فقد حققت شركة يونيون باسيفيك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: UNP)، وهي أقرب شركة منافسة لشركة BNSF، مكاسب بنحو 30% هذا العام. في المقابل، حققت شركة تشب (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CB)، وهي شركة تأمين كبرى على الممتلكات والمسؤولية، مكاسب أكبر بكثير.

رفع المحلل برايان ميريديث، من مجموعة يو بي إس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: UBS)، السعر المستهدف لسهم الفئة (أ) بنسبة 3%، ليصل إلى 877,848 دولارًا أمريكيًا من 854,596 دولارًا أمريكيًا، مع الإبقاء على توصية الشراء. ويزيد هذا السعر المستهدف بنحو 15% عن سعر السهم المستخدم في تقريره. وقدّر برايان القيمة الجوهرية لشركة بيركشاير هاثاواي بنحو 800,000 دولار أمريكي للسهم الواحد من الفئة (أ)، أي بزيادة قدرها 5% تقريبًا عن السعر الحالي.

رفع برايان توقعاته للأرباح. فقد زاد تقديره لأرباح أسهم الفئة "ب" لعام 2026 بنسبة 1.3% ليصل إلى 21.05 دولارًا، بينما ارتفع تقديره لعام 2027 بنسبة 0.8% ليصل إلى 21.32 دولارًا. وأشار إلى "ارتفاع طفيف في أرباح شركة BNSF وانخفاض خسائر الكوارث" خلال الربع الثاني. ويتعلق رقم خسائر الكوارث بأعمال التأمين الكبيرة التي تقوم بها بيركشاير في مجال تأمين الممتلكات والحوادث.

تتداول أسهم شركة بيركشاير هاثاواي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمزين BRK.A وBRK.B) حاليًا عند حوالي 1.4 ضعف القيمة الدفترية المقدرة بنحو 535,000 دولار أمريكي للسهم الواحد من الفئة (أ). وكان التقدير السابق لنهاية الربع الثاني حوالي 522,000 دولار أمريكي. وتقترب نسبة السيولة الحالية من الحد الأدنى لنطاقها في السنوات الأخيرة، وهي أقل من 1.8 ضعف المسجلة في مايو 2025، عندما كانت أسهم الفئة (أ) تتداول قرب 810,000 دولار أمريكي.

من المقرر أن تنشر الشركة نتائجها للربع الثاني خلال الأسبوعين المقبلين. وسيتضمن هذا التقرير حقوق المساهمين وقيمة دفترية محدثة. كما يُسهم رصيد بيركشاير cash في دعم السهم، في حين يُقلل المتداولون من انكشافهم على قطاع التكنولوجيا. وقد انخفض مؤشر صندوق SPDR لقطاع التكنولوجيا (بورصة نيويورك أركا: XLK) بنسبة 2% أخرى يوم الثلاثاء، وغالبًا ما كان أداء بيركشاير مُعاكسًا لاتجاه قطاع التكنولوجيا هذا العام.

تساهم قطاعات السكك الحديدية والتأمين وعمليات إعادة شراء الأسهم وحيازات الأسهم في دعم شركة بيركشاير هاثاواي

قال برايان إن بيركشاير أعادت شراء ما قيمته 8.5 مليار دولار من أسهمها خلال الربع الثاني، استنادًا إلى إفصاح ملكية من وارن. ووصف عملية الشراء المحتملة بأنها "مؤشر إيجابي". وستُصنف هذه العملية ضمن أكبر عمليات إعادة شراء الأسهم ربع السنوية للشركة. وقدّرت بارونز إجمالي المبلغ المحتمل بين 5 مليارات و11 مليار دولار بعد مراجعة الإفصاح في وقت سابق من هذا الشهر.

لا توجد شركات منافسة في السوق المفتوحة لشركة بيركشاير هاثاواي، إذ تبلغ قيمة أسهمها حوالي 1.1 تريليون دولار أمريكي، وتتكون من محفظة أعمال متنوعة. مع ذلك، هناك بعض الأسهم المرتبطة ببيركشاير حققت أداءً أفضل بكثير من الأخيرة. فعلى سبيل المثال، ارتفعت أسهم شركة السكك الحديدية CSX (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: CSX) بأكثر من 50% هذا العام.

تسيطر بيركشاير أيضاً على أكبر قاعدة رأسمالية في العالم لتأمين الممتلكات والمسؤولية. وتشمل شركات التأمين التابعة لها شركة تأمين السيارات جيكو وشركة إعادة التأمين جين ري. وقد حققت شركات التأمين المدرجة مكاسبtron، حيث ارتفعت أسهم تشب وإيفرست جروب (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: EG) بنحو 15% إلى 20%.

حققت محفظة الأسهم المدرجة قيمة إضافية خلال الربع الحالي وعلى مدار عام 2026. ويُقدّر tracمحفظة CNBC حجمها بنحو 360 مليار دولار. وبلغ سهم شركة آبل (NASDAQ: AAPL)، أكبر استثمارات بيركشاير، مستوى قياسياً جديداً يوم الثلاثاء قرب 340 دولاراً، مسجلاً ارتفاعاً بنحو 25% هذا العام. وتبلغ قيمة هذه المحفظة حوالي 77 مليار دولار.

حققت شركة كوكاكولا (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: KO) رقماً قياسياً يوم الثلاثاء بعد إعلانها عن أرباح الربع الثاني. وارتفعت أسهمها بنحو 6% في ذلك اليوم، لتتداول قرب 89 دولاراً، مسجلةً مكاسب سنوية تقارب 29%. وتمتلك بيركشاير هاثاواي أسهماً بقيمة تزيد عن 35 مليار دولار. أما بنك أوف أمريكا (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: BAC) فقد بلغ أعلى مستوى له في 52 أسبوعاً يوم الاثنين، محققاً مكاسب بنحو 10% هذا العام. وتبلغ قيمة حصة بيركشاير هاثاواي فيه أكثر من 30 مليار دولار.