Pourquoi l'action Berkshire Hathaway est-elle en hausse aujourd'hui ?

L'action de Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.A, BRK.B) est en hausse aujourd'hui parce que la société est toujours en retard sur le marché dans son ensemble, se négocie en dessous de sa valorisation plus élevée de l'année dernière, détient près de 400$ de cashet a peut-être racheté des milliards de dollars de ses propres actions.

Selon Barron's, la hausse du cours a propulsé le conglomérat à son plus haut niveau en huit mois cette semaine. Ce gain est intervenu alors que les valeurs technologiques étaient en baisse, attirant les capitaux vers cette grande entreprise défensive présente dans les secteurs de l'assurance, du ferroviaire, de l'énergie, de l'industrie, de la distribution et de la finance.

Les actions de catégorie B ont clôturé mardi à 512.37$ , leur meilleur cours depuis le 28 novembre, date à laquelle elles avaient terminé à 513.81$ . Elles avaient clôturé vendredi à 511.54$ , soit 5,2 % en dessous du record de clôture de 539.80$ établi le 2 mai 2025.

Ce record a été établi la veille de l'annonce par Warren Buffett de son départ de la direction générale fin 2025. Les actions de catégorie A ont clôturé mardi à 768$ , leur plus haut niveau depuis le 28 novembre 770$ ). Vendredi, elles avaient clôturé à 766$ , soit 5,3 % de moins que leur record de 809$ .

Berkshire Hathawaytracles acheteurs alors que le secteur technologique chute et qu'UBS relève son objectif

Les deux catégories d'actions Berkshire n'affichent qu'une hausse d'environ 1 % en 2026, contre un rendement d'environ 9 % pour le S&P 500. La société a également sous-performé les actions liées à deux de ses principales activités. Union Pacific (NYSE : UNP), l'entreprise cotée la plus comparable à BNSF, a progressé d'environ 30 % cette année. Chubb (NYSE : CB), un important assureur dommages, a également enregistré une hausse bien plus importante.

Brian Meredith, analyste chez UBS Group (NYSE : UBS), a relevé son objectif de cours pour les actions de classe A de 3 %, le portant de 854 596877$ à 877 848854$ , tout en maintenant sa recommandation d'achat. Cet objectif est supérieur d'environ 15 % au cours de l'action utilisé dans son rapport. Brian Meredith estime la valeur intrinsèque de Berkshire à près de 800$ par action de classe A, soit environ 5 % de plus que le cours actuel.

Brian a également revu à la hausse ses prévisions de bénéfices. Son estimation pour 2026 concernant les actions de catégorie B a progressé de 1,3 % pour atteindre 21.05$ , tandis que celle pour 2027 a augmenté de 0,8 % à 21.32$ . Il a justifié cette hausse par « des résultats légèrement supérieurs chez BNSF et des pertes liées aux catastrophes naturelles moins importantes » au cours du deuxième trimestre. Ces dernières concernent l'important secteur d'assurance dommages de Berkshire Hathaway.

Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.A, BRK.B) se négocie actuellement à environ 1,4 fois sa valeur comptable estimée à environ 535$ par action de classe A. L’estimation précédente, pour la fin du deuxième trimestre, était d’environ 522$ . Ce ratio se situe près de la limite inférieure de sa fourchette des dernières années et en dessous du niveau de 1,8 atteint en mai 2025, lorsque l’action de classe A se négociait aux alentours de 810$ .

L'entreprise devrait publier ses résultats du deuxième trimestre dans les deux prochaines semaines. Ce rapport inclura les capitaux propres et une mise à jour de la valeur comptable. La cash de Berkshire soutient également le cours de l'action, tandis que les investisseurs réduisent leur exposition au secteur technologique. Le fonds indiciel sectoriel Technology Select Sector SPDR (NYSE Arca : XLK) a reculé de 2 % supplémentaires mardi, et Berkshire a souvent évolué à contre-courant du secteur technologique cette année.

Les secteurs ferroviaire, de l'assurance, des rachats d'actions et des participations boursières soutiennent Berkshire Hathaway

Brian a indiqué que Berkshire aurait racheté pour environ 8.5$ de ses propres actions au cours du deuxième trimestre, d'après une déclaration de propriété déposée par Warren. Il a qualifié ce rachat potentiel de « signe positif ». Il figurerait parmi les plus importants rachats trimestriels de l'entreprise. Barron's, après avoir examiné la déclaration au début du mois, estime le montant total probable entre 5$ et 11$ .

Il n'existe aucun équivalent sur le marché libre pour Berkshire Hathaway, étant donné que son action est valorisée à environ 1.1$ et que son portefeuille d'activités est diversifié. Cependant, certaines actions liées à Berkshire ont affiché des performances bien supérieures. La compagnie ferroviaire CSX (NASDAQ : CSX), par exemple, a progressé de plus de 50 % cette année.

Berkshire Hathaway contrôle également la plus importante base de capital-risque au monde dans le secteur de l'assurance dommages. Ses compagnies d'assurance comprennent l'assureur automobile Geico et le réassureur Gen Re. Les assureurs cotés en bourse ont enregistré detronhausses, Chubb et Everest Group (NYSE : EG) progressant d'environ 15 % à 20 %.

Le portefeuille d'actions cotées a pris de la valeur au cours du trimestre et tout au long de l'année 2026. Selon l'outil tracde portefeuille de CNBC, sa valeur avoisine 360$ . Apple (NASDAQ : AAPL), la plus importante participation de Berkshire, a atteint un nouveau sommet mardi, à près de 340$ , et affiche une hausse d'environ 25 % depuis le début de l'année. Cette position représente une valeur d'environ 77$ .

Coca-Cola (NYSE : KO) a également atteint un record mardi après la publication de ses résultats du deuxième trimestre. Son action a progressé d'environ 6 % ce jour-là, s'échangeant à près de 89$ et portant sa hausse annuelle à près de 29 %. Berkshire Hathaway détient plus de 35$ d'actions Coca-Cola. Bank of America (NYSE : BAC) a atteint son plus haut niveau des 52 dernières semaines lundi et affiche une progression d'environ 10 % depuis le début de l'année. La participation de Berkshire Hathaway est évaluée à plus de 30$ .