투자자 신뢰도 흔들리며 월스트리트 사적 신용 시장 70억 달러 유출

작년 말 상위 사적 신용 펀드에서 70억 달러 이상이 인출되었습니다. 대형 투자자들은 더 이상 기다리지 않기로 했습니다. First Brands와 Tricolor의 두 주요 파산 사건은 은행들이 arrang한 대출과 자산 담보 부채로 가득 찬 두 회사 모두에 대해 모든 사람을 불안하게 만들었습니다.

Apollo, Ares, Barings, Blackstone, Blue Owl, Cliffwater, Oaktree, 그리고 BlackRock의 HPS가 관리하는 펀드 모두 타격을 입었습니다. SEC filings에서 얻은 데이터에 따르면 전 펀드 전반에 걸쳐 환매가 급증하고 있습니다. 대부분은 부채 후 순자산 가치의 약 5% 수준에 머물러 있습니다. 하지만 여기서 멈추지는 않을 것입니다.

다음 몇 주 동안 더 많은 보고서가 나올 예정입니다. 임원들은 총액이 더 높을 것이라고 말합니다.

그리고 사적 신용 시장의 가치가 2.3조 달러이므로, 신뢰도가 계속 하락한다면 이는 공개 거래된 주식의 폭락을 거의 확실하게 초래할 것입니다.

금요일 S&P 500은 0.06% 하락하며 6,940.01에 마감했고, 나스닥 컴포지트는 0.06% 하락하여 23,515.39에 정착했으며, 다우존스 산업평균지수는 0.17% 하락하여 49,359.33에 종료되었습니다.

그런 다음 JP모건의 보스인 제이미 다이먼이 ominous하게 경고합니다:- “바퀴벌레 한 마리를 보면, 아마도 더 있을 것입니다.”

수요는 이미 둔화되기 시작했습니다. 연준은 금리 인하이 임박했음을 시사했습니다. 금리가 낮아지면 특히 유동성 대출을 보유한 펀드의 수익률이 낮아집니다. 일부 펀드는 배당을 대폭 삭감했습니다. 이는 사람들을 더욱 불안하게 만들었습니다.

압력의 대부분은 비상장 BDC와 간격 펀드에 집중되었습니다. 이들은 개인 및 고순자산 투자자들이 사채 시장에 진입하는 주요 진입로입니다. 일반적으로 매니저는 분기마다 출금 한도를 5%로 제한할 수 있습니다. 그러나 많은 펀드들이 그 이상의 출금을 허용하고 있습니다.

트럼프의 10% 금리 상한선 계획이 더 큰 공포를 촉발

월가가 투자자 이탈로 몸살을 앓는 동안, 트럼프 대통령은 신용카드에 대한 10% 금리 상한선을 추진하며 새로운 불씨를 지폈습니다. 경고 신호는 빠르게 나타났습니다. 전자결제연합회(EPC)는 수치를 분석하여 카드 소지자의 82%에서 88%가 카드를 잃거나 한도 대폭 삭감을 겪을 것이라고 밝혔습니다. 이는 수백만 명의 미국인을 의미합니다.

가장 큰 타격을 입은 곳은 신용 점수가 740 미만인 사람들입니다. EPC에 따르면 이는 1억 7,500만 명에서 1억 9,000만 명에 달하는 사람들이 카드를 잃거나 심각한 한도 제약을 겪게 될 것임을 의미합니다.

JP모건의 CFO인 제레미 바넘은 이것이 신용 접근성을 파괴할 것이라고 투자자들에게 말했습니다. “사람들은 신용에 대한 접근을 잃게 될 것입니다. 매우 광범위하고 포괄적인 수준에서, 특히 도움이 필요한 사람들에게요,”라고 그는 말했습니다.

바넘은 또한 다음과 같이 덧붙였습니다:- “이는 소비자에게 심각한 부정적인 결과를 초래할 것이며, 솔직히 말해 전체 경제에도 부정적인 결과를 초래할 것입니다.” 그리고 네, 은행도 그 영향을 받을 것입니다. “우리가 이 사업에서 이익을 얻지 못한다면 참여하지 않았을 것입니다.”

Cliffwater는 앞서 자사의 수행 능력에 대해 “우리는 충분한 유동성을 보유하고 있으며 분기별로 상황이 개선될 것이라고 믿기 때문에 우려하지 않는다”고 밝혔습니다.

붕괴하는 기업들, 증가하는 환매, 금리 인하, 그리고 이제 카드 상한선 논쟁까지, 신용 시장은 모든 측면에서 강타를 받고 있습니다. 앞으로 무엇이 올지 알 수 없습니다. 하지만 현재 월가는 사람들이 문을 나서는 것을 지켜보고 있습니다.