تم سحب أكثر من 7 مليارات دولار من صناديق الائتمان الخاصة الكبرى في نهاية العام الماضي. وقد نفد صبر كبار المستثمرين. أثارت حالات الإفلاس الكبرى لشركتي "فيرست براندز" و"تريكولور" قلق الجميع، حيث كانت الشركتان مثقلتين بالقروض والديون المضمونة بأصول والتي رتبتها البنوك.
تضررت صناديق الاستثمار التي تديرها شركات أبولو، وآريس، وبارينغز، وبلاكستون، وبلو آول، وكليف ووتر، وأوكتري، وصندوق بلاك روك HPS. وتشير البيانات، المستقاة من ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، إلى ارتفاع حاد في عمليات الاسترداد على مستوى جميع الصناديق. وتبلغ معظم عمليات الاسترداد حوالي 5% من صافي قيمة الصندوق بعد خصم الديون. لكن من المتوقع أن يستمر هذا التراجع.
ستصدر المزيد من التقارير خلال الأسابيع القليلة المقبلة. ويقول المسؤولون التنفيذيون إن الإجمالي سيكون أعلى.
وبما أن قيمة سوق الائتمان الخاص defi إلى انهيار في أسهم الشركات المتداولة علنًا.
يوم الجمعة، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.06% وأغلق عند 6940.01، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.06% ليستقر عند 23515.39، وانخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.17% ليغلق عند 49359.33.
ثم يأتي دور جيمي ديمون، رئيس شركة جيه بي مورغان، ليحذر بشكل ينذر بالسوء قائلاً: "عندما ترى صرصورًا واحدًا، فمن المحتمل أن يكون هناك المزيد"
بدأ الطلب بالتراجع بالفعل. وأشار الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة . انخفاض أسعار الفائدة يعني انخفاض العوائد، لا سيما بالنسبة للصناديق التي تحتفظ بقروض ذات فائدة متغيرة. وقد خفضت بعض الصناديق أرباحها الموزعة، مما زاد من قلق المستثمرين.
تركزت معظم الضغوط على شركات تطوير الأعمال غير المتداولة وصناديق الاستثمار ذات الفترات المحددة. تُعد هذه الصناديق نقاط الدخول الرئيسية للمستثمرين الأفراد وأصحاب الثروات الكبيرة إلى سوق الائتمان الخاص. عادةً، يُمكن لمديري الصناديق تحديد سقف للسحب بنسبة 5% كل ربع سنة، لكن العديد من الصناديق تسمح للمستثمرين بسحب مبالغ أكبر.
خطة ترامب لتحديد سقف سعر الفائدة بنسبة 10% تثير المزيد من المخاوف
بينما تواجه وول ستريت نزوح المستثمرين، أشعلdent ترامب نارًا جديدة بدفعه نحو فرض سقف فائدة بنسبة 10% على بطاقات الائتمان. وسرعان ما ظهرت بوادر الخطر. فقد أجرى تحالف المدفوعاتtronحساباته، وخلص إلى أن ما بين 82% و88% من حاملي البطاقات سيفقدون بطاقاتهم أو سيشهدون تخفيضات كبيرة في حدود إنفاقهم. وهذا يعني ملايين الأمريكيين.
من هم الأكثر تضرراً؟ الأشخاص الذين تقل درجاتهم الائتمانية عن 740. وتقول لجنة حماية المستهلك إن هذا يعني 175 إلى 190 مليون شخص سيفقدون بطاقاتهم أو سيواجهون قيوداً خطيرة.
قال جيريمي بارنوم، المدير المالي في بنك جيه بي مورغان، للمستثمرين إن هذا سيؤدي إلى انهيار إمكانية الحصول على الائتمان. وأضاف: "سيفقد الناس إمكانية الحصول على الائتمان، على نطاق واسع للغاية، وخاصة أولئك الذين هم في أمس الحاجة إليه".
وأضاف بارنوم: "قد يكون لهذا الأمر عواقب وخيمة على المستهلكين، وبصراحة، ربما تكون له عواقب سلبية على الاقتصاد ككل". وبالطبع، سيتأثر البنك بذلك أيضاً. "لم نكن لنشارك في هذا الأمر لو لم يكن مشروعاً تجارياً مربحاً لنا"
صرحت شركة كليف ووتر في وقت سابق بأنها "غير قلقة بشأن قدرتها على الأداء، مع العلم أن لديها سيولة كبيرة تدعمها، ونعتقد أن الأمور ستتحسن ربعًا بعد ربع".
بين انهيار الشركات، وارتفاع عمليات استرداد الأموال، وتخفيضات أسعار الفائدة، والآن معركة سقف بطاقات الائتمان، يتعرض سوق الائتمان لضغوط هائلة من كل جانب. لا يمكن التنبؤ بما سيحدث لاحقًا. لكن في الوقت الراهن، يراقب وول ستريت الناس وهم يغادرون السوق.
