الائتمان الخاص على وول ستريت يتأثر بخروج 7 مليارات دولار مع تذبذب ثقة المستثمرين

تم سحب أكثر من 7 مليارات دولار من أفضل صناديق الائتمان الخاص في نهاية العام الماضي. المستثمرون الكبار انتهوا من الانتظار. الإفلاسانان الكبيران لشركة First Brands و Tricolor جعلا الجميع قلقين، حيث كانت كلتا الشركتين ممتلئتين بالقروض والديون المدعومة بالأصول التي رتبتها البنوك.

تعرضت الصناديق التي تديرها Apollo و Ares و Barings و Blackstone و Blue Owl و Cliffwater و Oaktree و HPS التابعة لـ BlackRock لضربة. تظهر البيانات، من filings SEC، أن السحوبات تتسارع في جميع أنحاء الصندوق. معظمها يجلس حول 5٪ من صافي قيمة الصندوق بعد الدين. لكن الأمر لن يتوقف هناك.

تأتي تقارير أكثر في الأسابيع القليلة القادمة. يقول التنفيذيون إن الإجمالي سيكون أعلى.

وبما أن سوق الائتمان الخاص يقدر بـ 2.3 تريليون دولار، إذا استمر الثقة في الانخفاض، فسيؤدي ذلك حتماً إلى انهيار في الأسهم المتداولة علناً.

في يوم الجمعة، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.06٪ وأغلق عند 6,940.01، ومؤشر Nasdaq Composite انخفض بمقدار 0.06٪ ليغلق عند 23,515.39، ومؤشر Dow Jones Industrial Average انخفض بنسبة 0.17٪ ليغلق عند 49,359.33.

ثم لديك جيمي دايمن، رئيس JPMorgan، يحذر بشكل غامض قائلاً:- "عندما ترى صرصاراً واحداً، هناك على الأرجح المزيد."

كان الطلب قد بدأ بالفعل في التباطؤ. أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى أن خفض أسعار الفائدة قادم. أسعار الفائدة المنخفضة تعني عوائد أقل، خاصة للصناديق التي تحمل قروضاً ذات أسعار فائدة متغيرة. خفضت بعض الصناديق أرباحها. هذا أثار الذعر بين الناس أكثر.

معظم الضغط وقع على BDCs غير المتداولة والصناديق الفاصلة. هذه هي نقاط الدخول الرئيسية للمستثمرين الأفراد والمستثمرين ذوي الصافي العالي إلى الائتمان الخاص. عادةً، يمكن للمديرين تقييد السحوبات بنسبة 5٪ كل ربع سنة. لكن العديد من الصناديق تسمح للناس بسحب أكثر من ذلك.

خطة ترامب 10% لحد أسعار الفائدة تثير مخاوف جديدة

بينما تتعامل وول ستريت مع هروب المستثمرين، أشعل الرئيس ترامب ناراً جديدة بالدفع نحو حد 10٪ لأسعار الفائدة على بطاقات الائتمان. جاءت علامات التحذير بسرعة. قامت رابطة المدفوعات الإلكترونية بحساب الأرقام وقالت إن 82٪ إلى 88٪ من حاملي البطاقات سيفقدون بطاقاتهم أو يرون خفضاً كبيراً في الحدود. هذا ملايين الأمريكيين.

الأكثر تضرراً؟ الأشخاص الذين لديهم درجات ائتمان أقل من 740. تقول EPC إن ذلك يمثل 175 إلى 190 مليون شخص سيفقدون بطاقاتهم أو يواجهون حدوداً خطيرة.

قال جيريمي بارنوم، المدير المالي في JPMorgan، للمستثمرين إن هذا سيدمر الوصول إلى الائتمان. "سيفقد الناس الوصول إلى الائتمان، مثل على نطاق واسع جداً وواسع النطاق، خاصة الأشخاص الذين يحتاجونه."

أضاف بارنوم أن:- "هذا يمكن أن يكون له عواقب سلبية شديدة على المستهلكين، وبصراحة، ربما أيضاً عواقب سلبية على الاقتصاد ككل." ونعم، البنك سيشعر بذلك أيضاً. "لم نكن فيه إذا لم يكن عملاً جيداً لنا."

كانت كليفواتر قد قالت سابقاً إنها "لا تقلق بشأن قدرتنا على الأداء، نظراً لأن لدينا الكثير من السيولة وراءنا ونعتقد أن الأمور ستتحسن من ربع إلى آخر."

بين الشركات المنهارة، وارتفاع السحوبات، وخفض أسعار الفائدة، والآن معركة حد البطاقة، سوق الائتمان يتعرض للضرب من كل جانب. لا أحد يعرف ما سيأتي بعد ذلك. لكن في الوقت الحالي، تراقب وول ستريت الناس يسيرون خارج الباب.