Частный кредитный рынок Уолл-стрит пострадал от сделок по продаже активов на сумму 7 миллиардов долларов на фоне ослабления доверия инвесторов

В конце прошлого года из ведущих фондов частного кредитования было выведено более 7 миллиардов долларов. Крупные инвесторы больше не хотят ждать. Два крупных банкротства компаний First Brands и Tricolor вызвали всеобщее беспокойство, поскольку обе компании были обременены кредитами и обеспеченными активами долговыми обязательствами, оформленными банками.

Пострадали фонды под управлением Apollo, Ares, Barings, Blackstone, Blue Owl, Cliffwater, Oaktree и HPS (подразделение BlackRock). Данные из документов, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, показывают резкий рост оттока средств по всем направлениям. В большинстве случаев он составляет около 5% от чистой стоимости фонда после вычета долгов. Но на этом ситуация не остановится.

В ближайшие несколько недель поступят новые отчеты. По словам руководителей, общее число будет выше.

А поскольку рынка частного кредитования составляет 2,3 триллиона долларов, если уровень доверия продолжит падать, это почти defiспровоцирует обвал фондового рынка, акции которого торгуются на бирже.

В пятницу индекс S&P 500 снизился на 0,06% и закрылся на отметке 6940,01, индекс Nasdaq Composite немного упал на 0,06% до 23515,39, а индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,17% до 49359,33.

Затем появляется Джейми Даймон, глава JPMorgan, зловеще предупреждающий: «Если вы видите одного таракана, вероятно, их больше»

Спрос уже начал замедляться. Федеральная резервная система дала понять, что снижение ставок неизбежно. Более низкие ставки означают более низкую доходность, особенно для фондов, владеющих кредитами с плавающей процентной ставкой. Некоторые фонды резко сократили свои дивиденды. Это еще больше напугало людей.

Основное давление обрушилось на неторгуемые BDC и интервальные фонды. Это основные точки входа для розничных инвесторов и состоятельных клиентов в сферу частного кредитования. Обычно управляющие могут ограничивать вывод средств 5% в квартал. Но многие фонды позволяют людям выводить больше этой суммы.

План Трампа по ограничению процентных ставок до 10% вызывает новые опасения

В то время как Уолл-стрит борется с оттоком инвесторов,dent Трамп разжег новый пожар, настаивая на ограничении процентных ставок по кредитным картам до 10%. Тревожные сигналы появились быстро. Коалицияtronплатежей провела расчеты и заявила, что от 82% до 88% держателей карт потеряют свои карты или столкнутся с существенным сокращением лимитов. Это миллионы американцев.

Больше всего пострадают люди с кредитным рейтингом ниже 740. По данным EPC, от 175 до 190 миллионов человек либо потеряют свои карты, либо столкнутся с серьезными ограничениями.

Финансовый директор JPMorgan Джереми Барнум заявил инвесторам, что это подорвет доступ к кредитам. «Люди потеряют доступ к кредитам в очень широком масштабе, особенно те, кто в них нуждается», — сказал он.

Барнум добавил: «Это может иметь крайне негативные последствия для потребителей и, честно говоря, вероятно, также негативные последствия для экономики в целом». И да, банк тоже это почувствует. «Мы бы не занимались этим, если бы это не было выгодно для нас»

Ранее компания Cliffwater заявила , что «не беспокоится о своей способности показывать хорошие результаты, зная, что у нас достаточно ликвидности, и мы считаем, что с каждым кварталом ситуация будет улучшаться».

На фоне краха компаний, роста числа погашений, снижения процентных ставок и теперь еще и борьбы за ограничение лимитов по кредитным картам, кредитный рынок испытывает давление со всех сторон. Неизвестно, что будет дальше. Но пока Уолл-стрит наблюдает, как люди уходят.