El crédito privado de Wall Street se ve afectado por salidas de 7000 millones de dólares mientras la confianza de los inversores flaquea

Más de 7000 millones de dólares fueron retirados de los principales fondos de crédito privado a finales del año pasado. Los grandes inversores han dejado de esperar. Las dos grandes quiebras de First Brands y Tricolor han puesto nerviosa a todo el mundo, ya que ambas empresas estaban cargadas con préstamos y deuda respaldada por activos organizados por bancos.

Los fondos gestionados por Apollo, Ares, Barings, Blackstone, Blue Owl, Cliffwater, Oaktree y HPS de BlackRock han sufrido pérdidas. Los datos, procedentes de los presentaciones ante la SEC, muestran un aumento generalizado de las redenciones. La mayoría se sitúan alrededor del 5% del valor neto del fondo después de la deuda. Pero esto no se detendrá ahí.

Llegarán más informes en las próximas semanas. Los ejecutivos dicen que el total será mayor.

Y dado que el mercado de crédito privado vale $2,3 billones, si la confianza sigue cayendo, casi con seguridad desencadenará un colapso en las acciones cotizadas en bolsa.

El viernes, el S&P 500 bajó un 0,06% y cerró en 6.940,01, el Nasdaq Composite descendió un 0,06% hasta situarse en 23.515,39, y el Dow Jones Industrial Average cayó un 0,17% hasta terminar en 49.359,33.

Luego está Jamie Dimon, el jefe de JPMorgan, advirtiendo ominosamente que: «Cuando ves una cucaracha, probablemente haya más».

La demanda ya había comenzado a ralentizarse. La Reserva Federal señaló que venían recortes de tipos. Los tipos más bajos significan menores rendimientos, especialmente para los fondos que mantienen préstamos a tipo flotante. Algunos fondos recortaron sus dividendos. Eso asustó aún más a la gente.

La mayor presión ha recaído sobre las BDC no cotizadas y los fondos de intervalo. Estas son las principales vías de entrada para los inversores minoristas y de alto patrimonio neto en el crédito privado. Normalmente, los gestores pueden limitar las retiradas al 5% cada trimestre. Pero muchos fondos están permitiendo retirar más de esa cantidad.

El plan de Trump de tope de tipos de interés al 10% genera más temores

Mientras Wall Street lidia con la fuga de inversores, el presidente Trump ha avivado un nuevo fuego al impulsar un tope del 10% en los tipos de interés de las tarjetas de crédito. Las señales de alarma llegaron rápido. La Coalición de Pagos Electrónicos calculó que el 82% al 88% de los titulares de tarjetas perderían sus tarjetas o verían recortados sus límites significativamente. Eso son millones de estadounidenses.

¿Los más afectados? Las personas con puntuaciones de crédito inferiores a 740. La EPC dice que son entre 175 y 190 millones de personas que o bien perderían sus tarjetas o enfrentarían límites serios.

Jeremy Barnum, CFO de JPMorgan, dijo a los inversores que esto arruinaría el acceso al crédito. «La gente perderá acceso al crédito, de una manera muy, muy extensa y generalizada, especialmente las personas que más lo necesitan», dijo.

Barnum añadió que: «Esto podría tener una consecuencia severamente negativa para los consumidores y, francamente, probablemente también una consecuencia negativa para la economía en su conjunto». Y sí, el banco también lo sentiría. «No estaríamos involucrados si no fuera un buen negocio para nosotros».

Cliffwater anteriormente indicó que "no está preocupada por nuestra capacidad de desempeño, sabiendo que contamos con mucha liquidez y creemos que las cosas mejorarán trimestre a trimestre."

Entre empresas en colapso, redenciones al alza, bajadas de tipos y ahora la lucha por el tope de las tarjetas, el mercado de crédito está siendo golpeado por todos lados. No se sabe qué vendrá a continuación. Pero por ahora, Wall Street observa cómo la gente sale por la puerta.