La exposición minorista a las criptomonedas y al crédito privado multiplican el riesgo a la baja de cara a 2026

Los inversores minoristas se acercan a 2026 con los ojos vendados. Más productos vinculados a las criptomonedas y al crédito privado están a punto de ofrecerse al público general en Estados Unidos, a medida que la administración Trump y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Paul Atkins presionan para un mayor acceso al mercado.

El problema es que los inversores habituales podrían quedarse con todo el riesgo y sin red de seguridad.

Tanto la Casa Blanca como la SEC afirman que quieren ofrecer a la gente más opciones de inversión. Creen que clases de activos como el capital privado y las criptomonedas podrían generar mayores rentabilidades.

Pero a algunos asesores les preocupa que las personas no comprendan del todo en qué se están metiendo, especialmente en lo que respecta al ahorro para la jubilación.

Washington avanza hacia la apertura de mercados mientras los reguladores impulsan nuevos productos

La SEC afirma que sigue centrada en la protección de las personas. Taylor Rogers, portavoz de la Casa Blanca, declaró: «El presidente Atkins se compromete a garantizar que la SEC mantenga mercados justos, ordenados y eficientes, a la vez que protege a los inversores comunes»

Pero seamos realistas: la puerta ya se está abriendo de par en par. El Departamento de Trabajo confirmó que está trabajando en nuevas normas sobre cómo se pueden ofrecer activos privados a los inversores jubilados.

En agosto, la administración Trump instó al Secretario de Trabajo a colaborar con la SEC y otras agencias para facilitar la inversión en crédito privado y capital privado. Atkins declaró en noviembre que la mayoría de los planes de jubilación no ofrecen acceso a estos activos, lo que perjudica a las personas.

Actualmente, los planes de jubilación como los 401(k) se basan principalmente en acciones y bonos a través de fondos mutuos o ETF. Claro, permitir que estos planes incluyan crédito privado suena como una forma de diversificar, pero también nos lleva a preguntarnos: ¿cómo se valorarán estos activos? ¿Se podrán vender rápidamente? ¿Se les ofrece a las personas opciones decentes?

Estos no son problemas menores para alguien que está intentando jubilarse.

La SEC también avanza con rapidez para facilitar el acceso a las criptomonedas. En septiembre, eliminó un obstáculo clave al publicar estándares genéricos de cotización que aceleran el lanzamiento de ETF de criptomonedas al contado. Desde entonces, se han lanzado nuevos ETF de criptomonedas, y Bitwise Asset Management prevé que podrían lanzarse cien más en 2026.

Los nuevos ETF y fondos aumentan la presión sobre los inversores minoristas

Pero con más productos, hay más riesgos. Robert Persichitte, planificador financiero de Delagify Financial en Colorado, afirmó que estas nuevas herramientas podrían perjudicar a las personas con menos experiencia.

“El pequeño inversor… no cuenta con un equipo de asesores de su lado”, dijo. Advirtió que estos productos no son sencillos y que el inversor promedio no sabrá cómo fijar el precio ni cómo salir de ellos.

de Morningstar Los datos confirman la tendencia. Tras las nuevas normas de la SEC, los lanzamientos de ETF de criptomonedas se han disparado. Y eso no es todo. Los fondos de inversión a plazo fijo, que invierten en activos privados, también están en auge. Estos fondos se promocionan especialmente como una opción adecuada para planes de jubilación.

Bryan Armour, analista de Morningstar, dijo: "Espero una afluencia de fondos que poseen activos privados en 2026"

Para que quede claro, los ETF, los fondos de intervalo e incluso los fondos mutuos con fecha objetivo no son riesgosos por sí mismos. No, lo que importa es lo que contienen, y una vez que se empiezan a cargar con activos volátiles como criptomonedas o activos difíciles de vender como el crédito privado, todo cambia.

Algunos actores del mercado celebran los cambios. Duncan Moir,dent de 21Shares, que ha lanzado recientemente seis ETF de criptomonedas, afirmó que las criptomonedas tienen un papel importante en las carteras de los inversores. Pero eso solo es cierto si el inversor sabe lo que hace. Y, siendo sinceros, la mayoría no lo sabe.