Alla fine dell'anno scorso, oltre 7 miliardi di dollari sono stati ritirati dai principali fondi di credito privati. I grandi investitori hanno smesso di aspettare. I due importanti fallimenti di First Brands e Tricolor hanno reso tutti nervosi, poiché entrambe le società erano piene di prestiti e debiti garantiti da attività gestiti dalle banche.
I fondi gestiti da Apollo, Ares, Barings, Blackstone, Blue Owl, Cliffwater, Oaktree e HPS di BlackRock hanno tutti subito un duro colpo. I dati, tratti dai documenti depositati presso la SEC, mostrano un'impennata generalizzata dei riscatti. La maggior parte si attesta intorno al 5% del valore netto del fondo al netto del debito. Ma non finisce qui.
Ulteriori resoconti arriveranno nelle prossime settimane. I dirigenti affermano che il totale sarà più alto.
E poiché il mercato del credito privato vale 2,3 trilioni di dollari, se la fiducia continua a calare, ciò provocherà quasi defi un crollo delle azioni quotate in borsa.
Venerdì, l'indice S&P 500 è sceso dello 0,06% e ha chiuso a 6.940,01, il Nasdaq Composite è sceso dello 0,06% attestandosi a 23.515,39, e il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,17% chiudendo a 49.359,33.
Poi c'è Jamie Dimon, il capo della JPMorgan, che avverte minacciosamente: "Quando vedi uno scarafaggio, probabilmente ce ne sono altri"
La domanda aveva già iniziato a rallentare. La Fed aveva segnalato di tagli ai tassi . Tassi più bassi significano rendimenti più bassi, soprattutto per i fondi che detengono prestiti a tasso variabile. Alcuni fondi hanno tagliato i dividendi. Questo ha spaventato ancora di più la gente.
La maggior parte della pressione si è concentrata sulle BDC non quotate e sui fondi intervallati. Questi rappresentano i principali punti di ingresso nel credito privato per gli investitori al dettaglio e ad alto patrimonio netto. Normalmente, i gestori possono limitare i prelievi al 5% ogni trimestre. Ma molti fondi consentono prelievi superiori.
Il piano di Trump di limitare i tassi di interesse al 10% scatena ulteriori timori
Mentre Wall Street affronta la fuga degli investitori, ildent Trump ha acceso un nuovo fuoco spingendo per un tetto al 10% sui tassi di interesse sulle carte di credito. I segnali d'allarme sono arrivati rapidamente. L'tronPayments Coalition ha elaborato i dati e ha affermato che dall'82% all'88% dei titolari di carte di credito perderebbe le proprie carte o vedrebbe drastici tagli ai limiti. Si tratta di milioni di americani.
I più colpiti? Le persone con un punteggio di credito inferiore a 740. L'EPC afferma che si tratta di 175-190 milioni di persone che perderebbero le loro carte o si troverebbero ad affrontare gravi limiti di credito.
Jeremy Barnum, CFO di JPMorgan, ha dichiarato agli investitori che questo avrebbe compromesso l'accesso al credito. "Le persone perderanno l'accesso al credito, in modo molto, molto ampio e diffuso, soprattutto le persone che ne hanno bisogno", ha affermato.
Barnum ha aggiunto: "Ciò potrebbe avere conseguenze estremamente negative per i consumatori e, francamente, probabilmente anche per l'economia nel suo complesso". E sì, anche la banca ne risentirebbe. "Non saremmo coinvolti se non fosse un buon affare per noi"
Cliffwater aveva affermato di "non essere preoccupato per la nostra capacità di ottenere risultati, sapendo di avere molta liquidità alle spalle e che pensiamo che le cose miglioreranno di trimestre in trimestre".
Tra aziende in crisi, riscatti in aumento, tagli dei tassi e ora la lotta al tetto massimo delle carte di credito, il mercato del credito è martellato da ogni lato. Non si sa cosa succederà. Ma per ora, Wall Street sta guardando la gente andarsene.
