L'esposizione al dettaglio in criptovalute e credito privato moltiplica i rischi al ribasso in vista del 2026

L'esposizione retail alle criptovalute e al credito privato moltiplica il rischio al ribasso in vista del 2026

Gli investitori retail stanno entrando nel 2026 con gli occhi bendati. Più prodotti legati alle criptovalute e al credito privato stanno per essere offerti alle persone comuni negli Stati Uniti mentre l'amministrazione Trump e la Securities and Exchange Commission (SEC) di Paul Atkins spingono per un maggiore accesso al mercato.

Il problema è che gli investitori regolari potrebbero ritrovarsi con tutto il rischio e nessuna rete di sicurezza.

Ma alcuni consulenti temono che le persone non comprendano appieno ciò in cui stanno investendo, soprattutto per quanto riguarda i risparmi pensionistici.

Sia la Casa Bianca che la SEC dicono di voler dare alle persone più modi per investire. Credono che classi di attività come il private equity e le criptovalute potrebbero portare rendimenti più elevati.

Washington si muove per aprire i mercati mentre i regolatori spingono nuovi prodotti

La SEC dice di essere ancora focalizzata sulla protezione delle persone. Taylor Rogers, una portavoce della Casa Bianca, ha dichiarato: “Il Presidente Atkins si impegna a garantire che la SEC mantenga mercati equi, ordinati ed efficienti proteggendo gli investitori comuni.”

Ma siamo realistici: la porta si sta già aprendo completamente. Il Dipartimento del Lavoro ha confermato che sta lavorando a nuove regole su come le attività private possono essere offerte agli investitori per il pensionamento.

Ad agosto, l'amministrazione Trump ha detto al Segretario del Lavoro di collaborare con la SEC e altre agenzie per facilitare l'investimento individuale nel credito privato e nel private equity. Atkins ha dichiarato a novembre che la maggior parte dei piani di pensionamento non offre accesso a queste attività, il che mette le persone in svantaggio.

Al momento, i piani di pensionamento come i 401(k) si attengono principalmente ad azioni e obbligazioni attraverso fondi comuni o ETF. Certo, far sì che questi piani includano il credito privato sembra un modo per diversificare, ma fa anche sorgere una domanda; come verranno valutate queste attività? Possono essere vendute rapidamente? Alle persone vengono davvero offerte scelte adeguate?

Ma alcuni consulenti sono preoccupati che gli individui non comprendano appieno ciò in cui stanno investendo, specialmente per quanto riguarda i risparmi per il pensionamento.

Queste non sono questioni di poco conto per qualcuno che cerca di andare in pensione.

Nuovi ETF e fondi aumentano la pressione sugli investitori retail

Ma con più prodotti arriva più rischio. Robert Persichitte, un consulente finanziario di Delagify Financial in Colorado, ha detto che questi nuovi strumenti potrebbero danneggiare le persone con meno esperienza.

La SEC si sta anche muovendo rapidamente per sbloccare un maggiore accesso alle criptovalute. A settembre, ha eliminato un ostacolo chiave rilasciando standard di quotazione generici che accelerano il lancio di ETF spot su criptovalute. Da allora, nuovi ETF crypto sono stati lanciati, e Bitwise Asset Management afferma che altri cento potrebbero essere lanciati nel 2026.

“La gente comune… non ha un team di consulenti dalla sua parte”, ha detto. Ha avvertito che questi prodotti non sono semplici e gli investitori medi non sapranno come valutarli o uscirne.

Bryan Armour, un analista di Morningstar, ha detto: “Mi aspetto un afflusso di fondi che detengono attività private nel 2026.”

Per essere chiari, ETF, fondi a intervallo e persino fondi comuni a data target non sono rischiosi di per sé. No, ciò che conta è ciò che contengono al loro interno, e una volta che inizi a caricarli con attività volatili come le criptovalute o cose difficili da vendere come il credito privato, l'intero gioco cambia.