L’exposition des particuliers aux crypto-monnaies et au crédit privé multiplie les risques de baisse en vue de 2026

Les investisseurs particuliers entrent dans 2026 les yeux bandés. Davantage de produits liés aux crypto-monnaies et au crédit privé sont sur le point d’être proposés au grand public aux États-Unis alors que l’administration Trump et la Securities and Exchange Commission (SEC) de Paul Atkins poussent à un accès plus large au marché.

Le problème est que les investisseurs ordinaires pourraient se retrouver avec tout le risque et aucun filet de sécurité.

La Maison Blanche et la SEC disent vouloir donner aux gens davantage de moyens d’investir. Ils croient que des classes d’actifs comme l’private equity et les crypto-monnaies pourraient apporter des rendements plus élevés.

Mais certains conseillers s’inquiètent que les particuliers ne comprennent pas pleinement ce dans quoi ils s’engagent, surtout en ce qui concerne l’épargne-retraite.

Washington s’ouvre aux marchés alors que les régulateurs poussent de nouveaux produits

La SEC dit qu’elle se concentre toujours sur la protection des personnes. Taylor Rogers, porte-parole de la Maison Blanche, a déclaré : « Le président Atkins s’engage à s’assurer que la SEC maintient des marchés équitables, ordonnés et efficaces tout en protégeant les investisseurs ordinaires. »

Mais soyons réalistes : la porte est déjà poussée grand ouverte. Le Département du Travail a confirmé qu’il travaillait sur de nouvelles règles pour la façon dont les actifs privés peuvent être proposés aux investisseurs-retraités.

En août, l’administration Trump a demandé au Secrétaire au Travail de collaborer avec la SEC et d’autres agences pour faciliter l’investissement des particuliers dans le crédit privé et l’private equity. Atkins a déclaré en novembre que la plupart des régimes de retraite n’offrent pas accès à ces actifs, ce qui désavantage les personnes.

Actuellement, les régimes de retraite comme les 401(k) se limitent principalement aux actions et aux obligations via des fonds communs de placement ou des ETFs. Certes, permettre à ces régimes d’inclure du crédit privé semble être un moyen de diversifier, mais cela soulève aussi une question ; comment ces actifs seront-ils valorisés ? Peuvent-ils être vendus rapidement ? Les gens reçoivent-ils même des choix décents ?

Ce ne sont pas de petits problèmes pour quelqu’un qui essaie de prendre sa retraite.

La SEC se déplace également rapidement pour débloquer un accès accru aux crypto-monnaies. En septembre, elle a supprimé un obstacle clé en publiant des normes de cotation génériques qui accélèrent le lancement de ETFs crypto au comptant. Depuis lors, de nouveaux ETFs crypto sont lancés, et Bitwise Asset Management dit qu’un autre centaine pourrait être lancée en 2026.

Les nouveaux ETFs et fonds exercent une pression sur les investisseurs particuliers

Mais avec plus de produits vient plus de risque. Robert Persichitte, planificateur financier chez Delagify Financial au Colorado, a déclaré que ces nouveaux outils pourraient nuire aux personnes ayant le moins d’expérience.

« Le petit particulier… n’a pas d’équipe de conseillers de son côté », a-t-il dit. Il a mis en garde contre le fait que ces produits ne sont pas simples, et que les investisseurs moyens ne sauront pas comment les évaluer ou en sortir.

Les données de Morningstar confirment la tendance. Après les nouvelles règles de la SEC, les lancements d’ETFs crypto ont bondi. Et ce n’est pas tout. Les fonds à intervalle, qui investissent dans des actifs privés, sont également en hausse. Ces fonds sont particulièrement présentés comme adaptés aux régimes de retraite.

Bryan Armour, analyste chez Morningstar, a déclaré : « Je m’attends à une affluence de fonds détenant des actifs privés en 2026. »

Pour être clair, les ETFs, les fonds à intervalle et même les fonds communs de placement à date cible ne sont pas risqués en soi. Non, ce qui compte, c’est ce qu’ils contiennent à l’intérieur, et une fois que vous commencez à les charger d’actifs volatils comme les crypto-monnaies ou d’actifs difficiles à vendre comme le crédit privé, tout le jeu change.

Certains acteurs du marché saluent les changements. Duncan Moir, président de 21Shares, qui a lancé six ETFs crypto récemment, a déclaré que les crypto-monnaies ont « un rôle significatif à jouer dans les portefeuilles des investisseurs ». Mais cela n’est vrai que si l’investisseur sait ce qu’il fait. Et soyons honnêtes, la plupart ne le savent pas.