L'exposition des particuliers aux cryptomonnaies et au crédit privé amplifie le risque de baisse à l'approche de 2026

Les investisseurs particuliers abordent l'année 2026 à l'aveuglette. De nouveaux produits liés aux cryptomonnaies et au crédit privé vont être proposés au grand public américain, sous l'impulsion de l'administration Trump et de la Securities and Exchange Commission (SEC) de Paul Atkins, qui militent pour un accès plus large au marché.

Le problème, c'est que les investisseurs particuliers pourraient se retrouver avec tous les risques et sans aucun filet de sécurité.

La Maison-Blanche et la SEC affirment vouloir offrir davantage d'options d'investissement. Elles estiment que des classes d'actifs comme le capital-investissement et les cryptomonnaies pourraient générer des rendements plus élevés.

Mais certains conseillers craignent que les particuliers ne comprennent pas pleinement ce à quoi ils s'engagent, notamment en matière d' épargne-retraite.

Washington s'oriente vers l'ouverture des marchés tandis que les autorités réglementaires encouragent le lancement de nouveaux produits

La SEC affirme que sa priorité reste la protection des citoyens. Taylor Rogers, porte-parole de la Maison-Blanche, a déclaré : « Le président Atkins s’engage à ce que la SEC garantisse des marchés équitables, ordonnés et efficaces, tout en protégeant les investisseurs particuliers. »

Soyons réalistes : la porte est déjà grande ouverte. Le ministère du Travail a confirmé travailler à de nouvelles règles concernant l’offre d’actifs privés aux épargnants préparant leur retraite.

En août, l'administration Trump a demandé au secrétaire au Travail de collaborer avec la SEC et d'autres agences afin de faciliter l'accès des particuliers au crédit privé et au capital-investissement. En novembre, Atkins a déclaré que la plupart des régimes de retraite n'offraient pas l'accès à ces actifs, ce qui désavantageait les particuliers.

Actuellement, les plans d'épargne-retraite comme les 401(k) privilégient les actions et les obligations via des fonds communs de placement ou des ETF. Certes, l'intégration du crédit privé à ces plans semble une bonne idée pour diversifier les investissements, mais cela soulève des questions : comment ces actifs seront-ils évalués ? Pourront-ils être vendus rapidement ? Les épargnants disposent-ils réellement de choix ?

Ce ne sont pas des détails pour quelqu'un qui essaie de prendre sa retraite.

La SEC agit également rapidement pour faciliter l'accès aux cryptomonnaies. En septembre, elle a levé un obstacle majeur en publiant des normes de cotation génériques qui accélèrent le lancement d' ETF crypto au comptant. Depuis, de nouveaux ETF crypto ont été lancés, et Bitwise Asset Management prévoit qu'une centaine d'autres pourraient voir le jour en 2026.

Les nouveaux ETF et fonds accentuent la pression sur les investisseurs particuliers

Mais qui dit plus de produits dit aussi plus de risques. Robert Persichitte, conseiller financier chez Delagify Financial au Colorado, a déclaré que ces nouveaux outils pourraient pénaliser les personnes les moins expérimentées.

« Le petit investisseur… n’a pas d’équipe de conseillers à ses côtés », a-t-il déclaré. Il a averti que ces produits sont complexes et que les investisseurs moyens ne sauront pas comment les évaluer ni comment s’en débarrasser.

de Morningstar Les données confirment la tendance. Suite aux nouvelles réglementations de la SEC, le nombre de lancements d'ETF crypto a explosé. Et ce n'est pas tout. Les fonds à intervalles, qui investissent dans des actifs non cotés, sont également en hausse. Ces fonds sont notamment présentés comme particulièrement adaptés aux plans de retraite.

Bryan Armour, analyste chez Morningstar, a déclaré : « Je m'attends à un afflux de fonds détenant des actifs privés en 2026. »

Pour être clair, les ETF, les fonds à échéance fixe et même les fonds communs de placement à horizon de placement ne sont pas risqués en soi. Non, ce qui compte, c'est leur composition. Dès lors qu'on y intègre des actifs volatils comme les cryptomonnaies ou des placements difficiles à vendre comme le crédit privé, la donne change complètement.

Certains acteurs du marché se félicitent de ces changements. Duncan Moir,dent de 21Shares, qui a récemment lancé six ETF crypto, a déclaré que les cryptomonnaies ont « un rôle important à jouer dans les portefeuilles d'investissement ». Mais cela n'est vrai que si l'investisseur sait ce qu'il fait. Et soyons honnêtes, la plupart ne le savent pas.