A exposição do varejo a criptomoedas e crédito privado multiplica o risco de queda em 2026

Os investidores de varejo estão entrando em 2026 de olhos vendados. Mais produtos vinculados a criptomoedas e crédito privado estão prestes a ser oferecidos ao público geral nos Estados Unidos, à medida que a administração Trump e a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) de Paul Atkins pressionam por um acesso mais amplo ao mercado.

O problema é que os investidores comuns podem ficar com todo o risco e sem rede de segurança.

Tanto a Casa Branca quanto a SEC dizem que querem dar às pessoas mais maneiras de investir. Eles acreditam que classes de ativos como private equity e criptomoedas podem trazer retornos mais altos.

Mas alguns consultores estão preocupados que os indivíduos não entendam totalmente no que estão investindo, especialmente quando se trata de poupança para aposentadoria.

Washington move-se para abrir mercados enquanto reguladores pressionam novos produtos

A SEC diz que ainda está focada em proteger as pessoas. Taylor Rogers, porta-voz da Casa Branca, disse: “O presidente Atkins está comprometido em garantir que a SEC mantenha mercados justos, ordenados e eficientes, protegendo os investidores comuns.”

Mas vamos ser realistas: a porta já está sendo aberta de par em par. O Departamento de Trabalho confirmou que está trabalhando em novas regras para como ativos privados podem ser oferecidos a investidores de aposentadoria.

Em agosto, a administração Trump disse ao Secretário do Trabalho para se juntar à SEC e a outras agências para facilitar que os indivíduos invistam em crédito privado e private equity. Atkins disse em novembro que a maioria dos planos de aposentadoria não oferece acesso a esses ativos, o que coloca as pessoas em desvantagem.

No momento, os planos de aposentadoria, como os 401(k), geralmente se limitam a ações e títulos por meio de fundos mútuos ou ETFs. Claro, permitir que esses planos incluam crédito privado parece uma maneira de diversificar, mas também levanta a pergunta: como esses ativos serão avaliados? Eles podem ser vendidos rapidamente? As pessoas estão recebendo opções decentes?

Estes não são pequenos problemas para alguém tentando se aposentar.

A SEC também está se movendo rapidamente para desbloquear mais acesso a criptomoedas. Em setembro, ela removeu um obstáculo importante ao liberar padrões genéricos de listagem que aceleram o lançamento de ETFs de criptomoedas à vista. Desde então, novos ETFs de criptomoedas têm sido lançados, e a Bitwise Asset Management diz que outros cem podem ser lançados em 2026.

Novos ETFs e fundos aumentam a pressão sobre os investidores de varejo

Mas com mais produtos vem mais risco. Robert Persichitte, um planejador financeiro da Delagify Financial no Colorado, disse que essas novas ferramentas podem prejudicar as pessoas com menos experiência.

“O pequeno investidor… não tem uma equipe de consultores do seu lado”, disse ele. Ele alertou que esses produtos não são simples e os investidores médios não saberão como precificá-los ou sair deles.

Os dados da Morningstar confirmam a tendência. Após as novas regras da SEC, os lançamentos de ETFs de criptomoedas aumentaram. E essa não é a única coisa. Fundos de intervalo, que investem em ativos privados, também estão crescendo. Esses fundos estão sendo especialmente apresentados como adequados para planos de aposentadoria.

Bryan Armour, analista da Morningstar, disse: “Espero um influxo de fundos que detenham ativos privados em 2026.”

Apenas para esclarecer, ETFs, fundos de intervalo e até fundos mútuos de data alvo não são arriscados por si só. Não, o que importa é o que eles contêm internamente, e assim que você começa a carregá-los com ativos voláteis como criptomoedas ou coisas difíceis de vender como crédito privado, todo o jogo muda.

Alguns participantes do mercado estão comemorando as mudanças. Duncan Moir, presidente da 21Shares, que lançou recentemente seis ETFs de criptomoedas, disse que a criptomoeda tem “um papel significativo a desempenhar nos portfólios dos investidores”. Mas isso só é verdade se o investidor souber o que está fazendo. E vamos ser honestos, a maioria não sabe.