Die zunehmende Engagement von Privatanlegern in Kryptowährungen und privaten Krediten vervielfacht das Abwärtsrisiko bis 2026

Privatanleger gehen mit verbundenen Augen ins Jahr 2026. Immer mehr Produkte im Bereich Kryptowährungen und privater Kredite werden in den USA bald für Privatanleger verfügbar sein, da die Trump-Regierung und die von Paul Atkins geleitete Börsenaufsicht SEC einen breiteren Marktzugang anstreben.

Das Problem besteht darin, dass Privatanleger am Ende das gesamte Risiko tragen müssen und kein Sicherheitsnetz haben.

Sowohl das Weiße Haus als auch die SEC betonen, dass sie den Menschen mehr Anlagemöglichkeiten bieten wollen. Sie glauben, dass Anlageklassen wie Private Equity und Kryptowährungen höhere Renditen ermöglichen könnten.

Manche Berater befürchten jedoch, dass Privatpersonen nicht vollständig verstehen, worauf sie sich einlassen, insbesondere wenn es um Altersvorsorge.

Washington strebt nach offenen Märkten, während Regulierungsbehörden neue Produkte vorantreiben

Die SEC betont, dass der Schutz der Verbraucher weiterhin im Mittelpunkt steht. Taylor Rogers, Sprecherin des Weißen Hauses, erklärte: „Vorsitzender Atkins setzt sich dafür ein, dass die SEC faire, geordnete und effiziente Märkte aufrechterhält und gleichzeitig Privatanleger schützt.“

Aber mal ehrlich: Die Tür steht bereits weit offen. Das Arbeitsministerium hat bestätigt, dass es an neuen Regeln arbeitet, wie private Vermögenswerte Altersvorsorgeinvestoren angeboten werden können.

Im August beauftragte die Trump-Regierung den Arbeitsminister, gemeinsam mit der SEC und anderen Behörden die Investition von Privatpersonen in Private Credit und Private Equity zu erleichtern. Atkins erklärte im November, dass die meisten Altersvorsorgepläne keinen Zugang zu diesen Anlageklassen böten, was viele Menschen benachteilige.

Aktuell konzentrieren sich Altersvorsorgepläne wie 401(k)-Pläne hauptsächlich auf Aktien und Anleihen, die über Investmentfonds oder ETFs verwaltet werden. Die Einbeziehung von Private Credit in diese Pläne klingt zwar nach einer Möglichkeit der Diversifizierung, wirft aber auch Fragen auf: Wie werden diese Vermögenswerte bewertet? Können sie schnell verkauft werden? Haben die Anleger überhaupt eine sinnvolle Auswahl?

Das sind keine Kleinigkeiten für jemanden, der in den Ruhestand gehen will.

Die SEC treibt die Öffnung des Kryptomarktes zügig voran. Im September beseitigte sie eine wichtige Hürde, indem sie allgemeine Zulassungsstandards veröffentlichte, die die Einführung von Spot-Krypto-ETFs. Seitdem wurden neue Krypto-ETFs aufgelegt, und Bitwise Asset Management geht davon aus, dass bis 2026 weitere hundert folgen könnten.

Neue ETFs und Fonds erhöhen den Druck auf Privatanleger

Doch mit mehr Produkten steigen auch die Risiken. Robert Persichitte, Finanzplaner bei Delagify Financial in Colorado, sagte, diese neuen Instrumente könnten vor allem unerfahrenen Menschen schaden.

„Der Kleinanleger hat kein Beraterteam an seiner Seite“, sagte er. Er warnte davor, dass diese Produkte nicht einfach seien und durchschnittliche Anleger nicht wüssten, wie sie diese bewerten oder verkaufen sollten.

von Morningstar Daten bestätigen diesen Trend. Nach den neuen SEC-Regeln ist die Zahl der aufgelegten Krypto-ETFs sprunghaft angestiegen. Und das ist nicht alles. Auch Intervallfonds, die in nicht börsennotierte Vermögenswerte investieren, verzeichnen einen Aufschwung. Diese Fonds werden insbesondere als geeignete Option für Altersvorsorgepläne beworben.

Bryan Armour, Analyst bei Morningstar, sagte: „Ich erwarte im Jahr 2026 einen Zustrom von Fonds, die private Vermögenswerte halten.“

Um es klarzustellen: ETFs, Intervallfonds und auch Zielterminfonds sind an sich nicht riskant. Entscheidend ist, was sie enthalten. Sobald man volatile Vermögenswerte wie Kryptowährungen oder schwer verkäufliche Produkte wie private Kredite investiert, ändert sich die Situation grundlegend.

Einige Marktteilnehmer begrüßen die Veränderungen. Duncan Moir,dent von 21Shares, das kürzlich sechs Krypto-ETFs aufgelegt hat, sagte, Kryptowährungen spielten „eine wichtige Rolle in Anlegerportfolios“. Das stimmt aber nur, wenn der Anleger weiß, was er tut. Und seien wir ehrlich, die meisten wissen es nicht.