월요일 이란이 카타르의 미군 기지에 미사일을 발사하자 석유 거래업자들은 즉각 반응하여 가격을 올리는 대신 원유를 매도했습니다.
파업 발생 불과 3시간 전, 트럼프는 자신의 소셜 미디어 채널인 트루스 소셜(Truth Social)에 출연해 투자자들에게 진정하고 유가를 급등시켜 "적에게 굴복하지 말라"고 촉구했습니다. 그는 유가를 즉시 인하해야 한다고 분명히 요구했고, 월가는 그의 말에 귀를 기울인 것으로 보입니다.
파이낸셜 타임스에 따르면 첫 미사일 발사는 도하 시간으로 오후 5시 30분경에 이루어졌습니다. 발사 후 7분 만에 브렌트유 가격이 하락하기 시작했고, 20분 후에는 3% 떨어졌습니다. 오후 7시 30분경에는 배럴당 71.48달러까지 폭락하며 7.2% 하락, 거의 3년 만에 가장 큰 하루 낙폭을 기록했습니다.
그 타이밍은 지켜보던 사람들을 놀라게 했다. 미사일이 하늘을 밝히고, 시민들은 혼비백산했다. TV 채널들은 아수라장이 되었다. 하지만 투자자들은 이미 결론을 내렸다. 미국, 이스라엘, 이란이 전면전에 돌입하지는 않을 것이라고. 오닉스 캐피털 그룹의 애널리스트인 호르헤 몬테페케는 계획된 것이다. 기지가 비어 있다는 것을 알고 있었다. 6월 18일부터 기지가 비어 있다는 것을 알고 있었다. 우리는 이런 상황을 전에도 본 적이 있다."라는 문자를 보냈다.
거래자들은 공개된 정보를 활용하여 시장을 앞서 나갔습니다
이스라엘과 이란 간의 전쟁이 시작된 이후, 석유 거래업자들은 트위터와 공개 정보 자료에 촉각을 곤두세우고 있다. 한 주요 거래 회사의 임원은 "모두가 비슷한 처지다. 트위터 피드, 공개 정보 계정 등 상황을 파악하기 위해 할 수 있는 모든 것을 trac있다"고 말했다
분석가들은 카타르의 알 우데이드 공군 기지 위성 사진을 꼼꼼히 살펴보았다. 미군 1만 명이 주둔하는 이 기지는 이란의 대응 발표 며칠 전까지 텅 비어 있는 것처럼 보였다. 이는 투자자들에게 이번 사태가 심각한 위협이라기보다는 상징적인 의미가 크다는 것을 암시하는 신호였다.
그래서 트레이더들은 위기에 편승하지 않았습니다. 석유 기반 시설은 영향을 받지 않을 것이라는 사실을 알고 있었기 때문입니다. 리스타드 에너지에 따르면, 이란은 내전 중에도 자국에서 충분한 양을 정제할 수 없어 오히려 원유 생산량을 늘렸습니다. 즉, 석유는 계속 이동하고 있었고, 공급 차질은 없었다는 뜻입니다. 석유가 원활하게 흐르면 공황은 빠르게 가라앉습니다.
지난 한 주 동안 모든 것이 드러났습니다. 이스라엘이 이란의 가스 및 연료 시설을 공격했을 때 가격이 5.5% 급등했습니다. 하지만 테헤란이 평화를 원하는 듯한 모습을 보이자 그 상승세는 사라졌습니다. 시장은 오직 한 가지에만 집중했습니다. 바로 이란이 걸프만 석유를 세계 각지로 수송하는 폭 33km의 호르무즈 해협에서 유조선을 공격할지 여부였습니다.
거래자들은 실제 석유 부족 사태는 없을 것으로 예상하고 빠르게 매도 포지션을 잡았습니다
수년간 반복되어 온 패턴입니다. 지정학적 갈등은 가격 급등을 초래합니다. 하지만 실질적인 위협이 없다면 거래자들은 즉시 매도합니다. 한 석유 회사 임원은 "이번 상황은 우크라이나나 러시아 사태처럼 장기간 무역 흐름을 재조정해야 하는 상황이 아닙니다. 시장은 가격 급등을 노리고 매도에 나섭니다."라고 말했습니다
몬테페크는 그 생각을 더욱 강조하며 "시장을 제대로 읽으면 유리한 위치에 있게 되고, 돈을 벌고 있을 때 그 이익을 확정짓고 싶어 매도하게 된다"고 말했다
이번 분쟁 이전에도 누구도 석유 가격이 안정될 거라고 믿지 않았습니다. OPEC+ 카르텔은 생산량을 늘렸고, 미국의 셰일 오일 시추업체들은 시장에 석유를 쏟아냈습니다. 공급은 문제가 되지 않았습니다. 수요가 부진했던 것입니다. RBC의 전략가인 헬리마 크로프트는 백악관이 전략 비축 석유를 사용하지 않은 이유에 대해 "심각한 생산 차질이 발생할 경우를 대비해 다른 예비 석유 공급원이 있다고 믿었기 때문"이라고 말했습니다
백악관에 복귀한 도널드 트럼프 대통령이 이란과 이스라엘 간의 휴전 협상을 중재하자, 브렌트유는 화요일에 6.1% 추가 하락하여 67달러를 약간 웃도는 수준에 머물렀습니다. 이는 전쟁 이전 수준보다 낮은 수치입니다.
가격 하락을 부추기는 또 다른 요인이 있습니다. 바로 파생상품입니다. 전쟁이 시작되기 전, 석유 생산국들은 풋옵션을 매수했습니다. 풋옵션은 가격이 하락할 경우 수익을 지급하는trac입니다. 이에 대한 헤지를 위해 딜러들은 선물 매도를 시작했습니다. 월요일 브렌트유 가격이 하락하면서 풋옵션 행사 시점이 가까워졌습니다. 이는 더욱 강력한 매도세를 촉발했고, 결국 현재 가격까지 하락하게 된 것입니다. 현재 가격은 전쟁 발발 일주일 전 수준보다 훨씬 낮은 상태입니다.
