Os operadores de petróleo reagiram instantaneamente na segunda-feira quando o Irã disparou mísseis contra uma base militar dos EUA no Catar, vendendo petróleo bruto em vez de elevar os preços.
Apenas três horas antes dos ataques, Trump havia acessado o Truth Social para dizer aos investidores que se acalmassem e não "cedessem ao inimigo" elevando os preços do petróleo. Ele exigiu claramente que os preços fossem reduzidos imediatamente. E parece que Wall Street obedeceu.
Segundo o Financial Times, o primeiro lançamento de míssil ocorreu por volta das 17h30, horário de Doha. Em sete minutos, o preço do petróleo Brent começou a cair. Após 20 minutos, a queda foi de 3%. Às 19h30, o preço havia despencado para US$ 71,48, uma perda de 7,2%, a maior queda em um único dia em quase três anos.
O momento do ataque deixou os espectadores atônitos. Mísseis iluminaram o céu. Civis correram para o campo de batalha. Os canais de TV entraram em polvorosa. Mas os investidores já tinham formado suas opiniões. Os EUA, Israel e Irã não entrariam em guerra declarada. Jorge Montepeque, analista do Onyx Capital Group, enviou uma mensagem minutos após o ataque: “Tudo foi orquestrado, sabemos que a base está vazia. Eu sabia desde 18 de junho que a base estava vazia. Já vimos esse filme antes.”
Os investidores usaram pistas de código aberto para se manterem à frente do mercado
Desde o início da guerra entre Israel e Irã, os operadores de petróleo têm estado atentos ao Twitter e a informações de código aberto. Um executivo de uma grande empresa de negociação disse: "Estamos todos na mesma situação, tracfeeds do Twitter, contas de inteligência de código aberto e tudo o que pudermos para tentar entender a situação."
Analistas examinaram minuciosamente imagens de satélite da base aérea de Al Udeid, no Catar. A base, que abriga 10.000 soldados americanos, parecia vazia dias antes da resposta do Irã. Isso alertou os investidores, já que a medida era mais simbólica do que séria.
Por isso, os investidores não acreditaram na crise. Eles sabiam que a infraestrutura petrolífera não seria afetada. E o Irã, segundo a Rystad Energy, na verdade vinha produzindo mais petróleo bruto durante os conflitos porque não conseguia refinar o suficiente internamente. Isso significava que o petróleo continuava circulando, sem interrupções. E quando o petróleo flui, o pânico se dissipa rapidamente.
A semana passada foi reveladora. Quando Israel atacou instalações iranianas de gás e combustível, os preços subiram 5,5%. Mas, assim que ficou claro que Teerã queria a paz, o aumento desapareceu. O mercado tinha uma única obsessão: se o Irã atacaria petroleiros no Estreito de Ormuz, a passagem de 33 quilômetros de largura por onde o petróleo do Golfo é transportado para compradores globais.
Os investidores venderam rapidamente, prevendo que não haverá escassez real de petróleo
O padrão é óbvio há anos. Dramas geopolíticos geram picos de preços. Mas, se não há ameaça real, os investidores vendem imediatamente. Um executivo do setor petrolífero afirmou: “Esta não é uma situação como a da Ucrânia e da Rússia, em que tivemos que reorientar os fluxos comerciais por um longo período. Esta é uma situação em que o mercado busca vender a qualquer pico de preço.”
Montepeque reforçou essa ideia, dizendo: "Se você interpretar o mercado corretamente, terá a posição a seu favor, estará ganhando dinheiro e desejará concretizar o lucro e vender."
Mesmo antes desse conflito, ninguém acreditava que o petróleo aguentaria. O cartel Opep+ aumentou a produção. As empresas americanas de perfuração de xisto inundaram o mercado. O fornecimento não era um problema. A demanda estava fraca. Helima Croft, estrategista da RBC, disse que a Casa Branca nem sequer recorreu à Reserva Estratégica de Petróleo porque acreditava que “tinha outras fontes de barris de reserva caso houvesse uma grave interrupção no fornecimento”
Quando Donald Trump, agora de volta à Casa Branca, ajudou a intermediar um cessar-fogo entre o Irã e Israel, o Brent caiu mais 6,1% na terça-feira, fechando pouco acima de US$ 67. Esse valor é inferior aos níveis pré-guerra.
Há outro fator que está pressionando os preços para baixo: os derivativos. Antes do início da disputa, os produtores de petróleo compraram opções de venda (put options),tracque pagam se os preços caírem. Para se protegerem, os operadores começaram a vender contratos futuros. Com a queda do Brent na segunda-feira, essas opções de venda se aproximaram do vencimento. Isso desencadeou ainda mais vendas e nos trouxe até aqui, com os preços bem abaixo do nível de uma semana antes de tudo isso começar.
