Как трейдерам удалось сдержать цены на нефть в разгар войны между США, Израилем и Ираном

Трейдеры нефти мгновенно отреагировали в понедельник, когда Иран запустил ракеты по военной базе США в Катаре, распродавая сырую нефть вместо того, чтобы толкать цены вверх.

Всего за три часа до ударов Трамп выступил в Truth Social, призвав трейдеров успокоиться и не «сдаваться врагу», поднимая цены на нефть. Он прямо потребовал немедленно снизить цены. И, похоже, Уолл-стрит прислушалась.

По данным Financial Times, первый запуск ракет произошел около 17:30 по дохийскому времени. В течение семи минут нефть марки Brent начала падать. Через 20 минут цены упали на 3%. К 19:30 цена рухнула до 71,48 доллара, что составило потерю в 7,2% — самое резкое однодневное падение почти за три года.

Это время поразило наблюдателей. Небо озарилось ракетами. Гражданские лица бросились в укрытие. Телеканалы были в смятении. Но трейдеры уже приняли решение. США, Израиль и Иран не собирались переходить в режим полной войны. Хорхе Монтепек, аналитик Onyx Capital Group, написал через несколько минут после удара: «Все это инсценировка, мы знаем, что база пуста. Я знал еще с 18 июня, что база пуста. Мы уже смотрели этот фильм».

Трейдеры использовали открытые источники, чтобы опередить рынок

С начала войны между Израилем и Ираном трейдеры нефти были прикованы к Twitter и открытым разведывательным данным. Один исполнительный директор крупной торговой фирмы сказал: «Все в одной лодке, мы все отслеживаем ленты Twitter, аккаунты OSINT и все, что можно, чтобы разобраться в ситуации».

Аналитики изучали спутниковые снимки авиабазы Аль-Удейд в Катаре. База, где дислоцированы 10 000 военнослужащих США, выглядела пустой за несколько дней до ответа Ирана. Это насторожило трейдеров, так как это было больше символическим, чем серьезным.

Именно поэтому трейдеры не поверили в кризис. Они знали, что нефтяная инфраструктура не будет затронута. И Иран, согласно Rystad Energy, на самом деле даже увеличил добычу сырой нефти во время боевых действий, так как не мог переработать достаточно на месте. Это означало, что нефть все еще поступала, без перебоев. А когда нефть течет, паника быстро угасает.

Прошлая неделя сказала все. Когда Израиль нанес удары по иранским газовым и топливным объектам, цены подскочили на 5,5%. Но как только стало ясно, что Тегеран хочет мира, скачок исчез. У рынка была одна одержимость: атакует ли Иран танкеры в Ормузском проливе, 33-километровом проходе, по которому нефть из Персидского залива поступает к мировым покупателям.

Трейдеры быстро продавали, ожидая реального дефицита нефти

Эта закономерность очевидна уже много лет. Геополитическая драма создает скачки цен. Но если нет реальной угрозы, трейдеры немедленно продают. Один исполнительный директор нефтяной компании сказал: «Это не ситуация, как с Украиной и Россией, где нам нужно долго перестраивать торговые потоки. Это ситуация, когда рынок стремится продать любой скачок».

Монтепек усилил эту идею, сказав: «Если вы правильно читаете рынок, у вас позиция в вашу пользу, вы зарабатываете деньги, и вы хотите зафиксировать прибыль и продать».

Еще до этого конфликта никто не был уверен, что нефть устоит. Картель OPEC+ увеличил добычу. Американские сланцевые бурильщики затопили рынок. Проблема была не в предложении. Спрос был слабым. Хелима Крофт, стратег в RBC, сказала, что Белый дом даже не трогал Стратегический нефтяной резерв, потому что верил, что «у них есть другие источники свободных баррелей на случай серьезного сбоя».

Когда Дональд Трамп, вернувшийся в Белый дом, помог договориться о перемирии между Ираном и Израилем, Brent упал еще на 6,1% во вторник, опустившись чуть выше 67 долларов. Это ниже уровней до войны.

Есть еще одна вещь, давящая на цены: деривативы. До начала боевых действий нефтяные производители покупали опционы пут, то есть контракты, которые выплачиваются, если цены падают. Для хеджирования дилеры начали продавать фьючерсы. Когда Brent упал в понедельник, эти опционы пут приблизились к исполнению. Это вызвало еще больше продаж, и именно это привело нас к текущей ситуации, когда цены значительно ниже уровня недели назад, до начала всего этого.